文/中大君融  王俊峙

　　经常听到很多人说，钱存在银行是百分之百安全的，至少是可以保本的。但实际上，在经济社会中，我们看到我们经常碰到钱不值钱的现象，譬如10年以前，10块钱可以买到20个面包，而10年后同样的面包，10元钱只能买到5个。也就是说，现在10元钱的实际效力远远不及未来10年前10元钱的价值。这就是货币时间价值。

　　货币时间价值，是指随着时间的推移，经过投资和再投资所增加的价值。现在的100元钱，如果每年的投资回报率为10％，则10年后的价值为215.89元。也就是，如果物价每年上涨10％的话，10年后的215元和现在的10元价值是一样的。而如果银行利息赶不上物价上涨水平10％的话，我们放在银行里的钱是亏损的。

　　资金的时间价值带给我们的效应是巨大的，1626年，一群新移民用价值24美元的饰物从印第安人手中买下了曼哈顿岛。360年后，但仔细一算：曼哈顿岛现值：560亿美元（1986年），一个惊人的数字。这就是资金的时间价值的威力。

　　以下几个因素决定了资金有时间价值：

　　1. 通货膨胀率，随着物价不断上涨，现在的钱和未来钱的实际效用不等；

　　2. 货币经过投资和再投资，获得利息和红利，产生更多的货币量。

　　在实际投资中，决定货币时间价值的两个重要因素就是时间和投资回报率（利率），看看下面的这个案例。

　　如果每个月节省100，200，500元（相当于定期定额每月投资），我们假设两种情况，每个月的投资回报率分别为8％和10％，不同投资期限产生的时间价值如下：

第一种情况：当投资回报率为8％的时候

投资回报率按每年8%计           单位：元　

金额	10年后	20年后	30年后	40年后
100	18,012.43	56,899.91	140,855.06	322,107.93
200	36,024.85	113,799.81	281,710.12	644,215.87
500	90,062.14	284,499.53	704,275.29	1,610,539.67

第二种情况：如果投资回报率提高到10％的话

投资回报率按每年10%计           单位：元　

金额	10年后	20年后	30年后	40年后
100	19,986.39	71,825.92	206,284.33	555,034.81
200	39,972.77	143,651.85	412,568.66	1,110,069.63
500	99,931.93	359,129.61	1,031,421.66	2,775,174.07

　　从上面的计算中，我们至少可以看到以下几点：

　　1. 对于理财来说，节省是十分重要的，如果每个月多节省100元，投资回报率为10％，那10年后你节省的资金就是1万8千元左右，而40年后大约可以节省大约10万元。而如果多节省500元，30年后就可以产生100万元。

　　2. 时间对于理财来说是十分重要的，同样每个月多节省500元，40年比10年大约多节省180万元（277万－99万）

　　3. 对于理财来说，投资报酬率十分重要，如果每月节省100元，投资30年，投资回报率为10％就要比投资回报率8％多节省6万元左右（20万－14万）。

　　每个月的投资额度取决与我们的收入水平和节俭习惯，而时间主要是取决于我们的生活需要，至于投资回报率，主要取决与你的投资组合，这是未来我们重点要谈的问题。