理财频道—理财规划

负利率时代不应忽视储户利益
央行官员：争取开展存款利率上浮试点
钞票存银行“发毛”蒸发
买房、买股票或者存银行？这是很多人的困惑。
昨日，家住汉口的市民叶女士心里很纠结，她致电本报询问，在眼下实际负利率时代，她应该如何投资理财，确保财富不缩水。
她算了一笔账，预测今年有3%左右的通货膨胀率，但是一年期定期存款利率是2.25%，也就是存一年的定期存款，如果一直不加息的话，实际利率是-0.75%。如果存10万块钱，到年底实际上购买力只剩下9.9250万元，这750元被无形蒸发了。
受食品价格上涨超预期影响，我国7月份居民消费价格指数再一次超过3%的警戒线，7月份CPI同比涨幅达到3.3%，创下21个月来新高。国家统计局数据显示，今年2-6月份CPI同比涨幅分别是2.70%、2.40%、2.80 %、3.10%、2.90%，国内CPI增速稳步攀升，通胀预期不断增加。
作为观察通货膨胀水平的重要指标CPI，今年已经连续6个月高于一年期定存利率2.25%，储蓄已进入实际负利率时代。
存在银行的钱所得的利息，赶不上钱“发毛”的速度。所谓负利率，是指通货膨胀率高过银行存款利率。这种情形下，如果你只把钱存在银行里，会发现财富不但没有增加，反而随着物价的上涨缩水了，这就是所谓的存款实际收益为“负”的负利率现象。
北京大学教授Michael Pettis最近为中国算了一笔账。目前我国一年期存款利率为2.25%，相对于7月份3.3%的CPI水平，这意味着我国目前的实际存款利率已经出现了-1.05%的水平。对中国储户而言，这意味着约1.6万亿的银行存款利息收益损失。
“揽储大战”其实变相加息
目前，中国国内实行的是“贷款下限、存款上限”管理，即中国的存款利率和贷款基准利率由央行决定，但存款利率固定，不存在浮动区间。
由于2009年经济刺激计划，不少银行信贷投放飙升，存贷比指标濒临监管红线，今年上半年纷纷开始“吸储大战”。今年5月份，记者走访一些银行营业网点时看到告示，客户存款超过3万元后，送米送油，或送超市购物卡，100元或200元不等，每年年终和年初，各家纷纷开展“揽储大战”，其实就是变相加息。
市民张先生是个体老板，今年3月下旬，武汉一家银行的客户经理给他打电话，要他推荐朋友到银行存款。“100万存到月底，利息照给，现返1000元。”武昌中南路一家商业银行推出“送礼”活动：存1万元就送壶油，存50万元，可以免费转为金卡，更有额外的礼品相送。
业内人士认为，每年国内银行采取各种各样拉存款的方式，已经变相使得存款利率出现一定程度的上浮，“存款利率上限”管理遭遇挑战。
利率作为资金的价格，对优化资金配置起到重要作用。2004年10月29日中国央行宣布放开贷款利率上限，此举被认为是“向利率市场化迈进的重要一步”，甚至有里程碑之誉。
今年初国家出台房地产宏观调控政策，规定第二套房实行1.1倍贷款利率，第三套房以上更是实行1.5倍以上贷款利率，对抑制楼市泡沫起到很大作用。