期指冲高回落 套利收益明显
时间：2010-09-02
今日沪深300股指震荡下跌。股指以2907.66点开盘,盘中震荡下跌,震幅达2.50%,最终收于2884.04点,较前一个交易日跌0.66%。当月合约IF1009以2925点开盘,盘中跟随股指波动,最终收于2890.2点,跌0.69%。
评论:
成交量增加。今日期指总成交量319978手,较前一交易日增加117216手。当月合约IF1009成交310156手,占96.93%。下月合约IF1010成交6466手,占2.02%(表1)。
持仓量增加。今日期指总的持仓量为34031手,较前一交易日增加1195手。
其中当月合约IF1009持仓量为27086手;下月合约IF1010持仓量为2898手。
基差波动明显,期现套利收益再现。今日期指基差(当月)大部分时间在1-33点之间波动。早盘基差较大,最高至33.7,午后逐渐缩小至0附近,期现套利收益值得关注。盘中四个合约基差最大值对应持有到期套利收益率为0.49%、0.73%、1.47%和2.40%。
跨期套利空间适当关注。今日(下月-当月)的价差波动幅度在8个点左右,在1个点左右的套利成本假设下,套利空间可以适当关注,但需注意相关风险。
远月和近月价差波动虽然明显,但需注意远月合约流动性较差的风险)。
ETF 成交金额增加。今日期现套利相关ETF 总成交金额24.9亿元,较前一交易日12.6亿元有所增加。180ETF、50ETF 和100ETF 的成交金额分别为7.2亿元、8.8亿元和8.9亿元。
股指震荡调整,建议短线操作。今日沪深300股指早盘在权重股的带动下有所冲高,但午后回落明显,多空双方竞争激烈。从市场资金面等角度看,预计后市市场大幅上涨存在压力,震荡调整的可能性较大(详见申万资金月报)。建议投资者短线操作,做好风险控制。
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2026-04-07 04:58 | 中国平安
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