结构性机会增多 注意把握热点
时间：2010-08-24
上周A股呈现震荡走势，短线市场上下两难，我们认为投资机会将会集中在市场热点上。
1、上周欧美股市表现差强人意。
2、房地产调控将从严不懈。
3、清查地方融资平台可能会加剧市场对银行业的担忧。
4、市场仍有热点存在。
5、后市研判：结构性机会增多、注意把握热点。首先，政策面上依然延续结构性微调，我们看到：一方面管理层对楼市调控从严不懈，另一方面又督促各地保障房建设；一方面在整顿高能耗、过剩产能的行业（企业），另一方面有积极推出新兴产业相关的发展规划，因此目前出现的是政策调控上的局部对冲，而出现明显的政策趋松转向的可能性较小；其次，银行板块可能存在隐忧，在前期周报中我们提到银信合作新规，而上周又出现清查地方平台的消息，我们认为从短期看无论是银信合作新规还是清查地方融资贷款都不会对银行行业业绩带来巨大的冲击，但是关键在于：第一、目前我们对新规和清查的结果存在不确定性，第二，清查和新规都有可能增影响商业银行未来的业绩表现，而市场是会反映预期的；最后，上周市场呈现出追逐热点、板块轮动的特征，显示市场向上的合力并不强，当然市场也存在正面因素，第一、热点不断呈现，第二、成交量和换手率增加；综合来看，我们认为当前并不存在可以驱动市场持续向上的因素，市场延续震荡的可能性较大，结构性机会将增多。
6、配置建议：市场上下两难延续震荡的可能性较大，我们认为对于较保守的投资者而言多看少动仍将是策略首选，而对于趋势投资者而言市场震荡回调时则可能就是介入市场的机会。配置思路：第一，关注市场热点，如深圳板块、以及与锂电池和新能源存在关联概念的板块；第二、关注由于板块轮动带来机会，特别是上周表现较为滞后的板块，第三，持续关注消费概念和抗通涨概念板块，如汽车、农林牧渔、餐饮旅游、食品饮料、商贸和投资性资源品板块。>>点击下载报告全文（535KB）
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2026-04-07 01:59 | 中国平安
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