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和讯特快2006年01月12日 一、收盘情况 今日上海综合指数开盘1208.77点，最高1227.30点，最低1205.28点，收盘1226.70点，上涨15.65点，涨幅1.29%，成交129.03亿元；深圳成份指数开盘3039.21点，最高3084.82点，最低3031.79点，收盘3084.19点，上涨40.22点，涨幅1.32%，成交86.01亿元。 沪市B股收盘72.49点，上涨1.75点；深市B股收盘1728.05点，上涨43.41点。 二、股评部分:2006年中国股市展望 2005年的中国股市，对于中国的证券市场来讲是重要而难忘的一年，投资者在这一年里，既经历了市场狂泻到998点的阵痛，也经历了市场否极泰来后的欣喜，中国股市的市场环境在这年里发生了重大变化，股权分置改革在2005年5月正式开始，困绕中国股市多年的股权分置问题有了重大的突破，权证的推出代表金融衍生品正式登陆中国的股票市场。在2006年来临之际，面对发生了重大变化的中国股市，让我们站在新的高度对2006年的行情做一个展望。 （一）市场投资方向呈现多元化趋势。 2005年以前的几年里，中国股市在资金运作方向上，主要是围绕业绩和成长性为所进行的价值投资，有良好业绩支撑的蓝筹股成为了机构投资者追捧的对象，但在2005年下半年这种状况发生了根本性的变化，在6月份以后随着股改行情的展开，以投机为主的题材炒作逐渐成为市场中的主流，而延续了几年的业绩炒作逐渐被市场冷落，题材炒作由于绕开了业绩成份，所以为多数股票创造了机会，层出不穷的热点取代了蓝筹股一枝独秀的状况。市场在资金投资走向上呈现了多元化的趋势，以目前的情况来看，2006年以后的市场基本还会延续这种趋势，市场将出现众多热点，对于投资者来讲将会有更多的选择机会和获利机会，投资者在对各股的挖掘上除了要注重其业绩表现，同时也要重点关注其市场题材，这样才能在今年的市场中跑赢大盘。 （二）市场将出现投资和投机并存的状况 2005年以前市场中出现极端的理性投资，最后造成市场的热点单一，市场失去了活力，从2005年6月以后题材炒作的兴起以及权证的出现，使市场的投机气氛大大增加，虽然过分的投机炒作是不可取的，但对经历了4年熊市的中国股市来讲，适度的投机对营造市场热点，营造赚钱效应，吸引场外资金都是有利的，今年股改工作将贯穿全年，市场中埋藏着众多的题材，为数额庞大的投机资金创造了众多的机会，2006年中国股市将出现投资和投机并存的状况，对于投资者来讲，在这样的市场氛围中应采取灵活的操作策略，大胆挖掘市场题材，把长线投资和短线投机有机的结合起来。 （三）股改题材的炒作将延续全年 股改题材炒作有两方面，一是对股改预期的炒作，二是G股的炒作，股改预期的炒作和业绩的关联度不大，所以想象空间比较大，很多业绩不好的个股也蕴藏巨大的机会，对于股改预期的挖掘投资者可以抱着投机的心态来进行。而对G股的挖掘应和股改预期的挖掘区别开来，由于G股已经完成了股改，所以题材含金量有所降低，因此对于G股的选择应考虑其基本面与技术面的状况，而不应过分的强调其题材，目前由于股改题材的挖掘已经形成了潮流，而且管理层有在2006全面完成股改的意向，所以对于股改题材的挖掘将成为今年市场投资的主流方向之一。 三、机构短线:强力荐股及追踪（注：短线操作风险较大，请会员谨慎！） 个股推荐：龙溪股份（600592） 中期每股收益0.237元，公司主导产品关节轴承年产量占国内40％以上的市场份额，在国外订单逐步增加的背景下，出口行情看好。刚才价格的缓步回落好人公司对三明齿轮公司的收购都将构成利好支持。基金二季度大幅增仓，目前累计持有其28.59％的流通股，股改对价上调到3也将促发投资者的追捧，可关注。 个股追踪：600832G明珠:盘中弱势盘桓特征明显；短期成本为12.72元，主力做多意愿强烈。持股不动。 四、热门股点评:华夏建通（600149）:近日该股跳空上行，体现出了黑马风范，投资者可以关注。 主营轧辊，通信，实际控制人为中国铁通。中国铁通、卫通与Nextel已联手向监管部门提交报告，申请联合在中国市场运营集群业务的牌照。并计划采用TD－SCDMA作为组网方案。而如果铁通获得3G牌照，这将为公司与3G架起了一座桥梁，公司将从中获益。同时中国铁通明确表示要通过上市增强资本实力，并且上市工作已在进行中，这无疑将为公司发展建立了坚实后盾。近日该股跳空上行，体现出了黑马风范，投资者可以关注。 五、实战基金帐户 存入资金：200000.000 提取资金：22750 总投资：200000.000 帐面资金：324448 剩余资金：303276 股票市值：21173 浮动盈亏额：124448 收益率：62..8％ 今日操作： 最新持股：600409三友化工6700股 盘面分析： 运行趋势：周四早盘窄幅震荡整理，5日均线附近的蓄势对于后市发展更加有利，随着调整的充分，后市再创新高的可能性不断加大，热钱的进入业为持续上行提供了保障。 盘面综述：股改有序推进，进程日渐加快，股改流通市值过4成，从区域来看，各地纷纷响应号召，积极部署，备战股改工作，股改取得的阶段性成果更加稳定了各路机构对市场的，在近期连续的拉升过程中，量能释放合理，蓝筹群体的有序启动吸引增量资金不断介入，股改行情业已到来。随着大盘的连续拉升，股指短线压力开始显现，而盘面活跃度依旧，强势调整特征明显，周四早盘股指在5日均线附近震荡蓄势，盘面依旧活跃，新G股，准G股持续上行，低价股，科网股，小盘股强势不改，前期涨势不错的银行板块，石化和铝业板块强势调整，随时有望卷土重来。 截止1月12日收益率：42.30% 原始起始资金50万 本次起始资金：705500 帐面资金：711510 剩余资金:606800 投入资金：54400 股票市值：60500 本次操作盈亏额：6010 总浮动盈亏额：211510 目前持仓：7.7% 600985北矿磁材10000股（5.44） 今日操作： 市场分析： 股权分置改革带来的机会。市场资金在寻宝式追逐高对价方案的时候，一些基本面良好的医药上市公司因为种种原因难以支付对价而在短期内被忽略。但是股改并不会改变公司基本面，这些企业仍然具有投资价值，而且由于短期内被资金忽视导致股价下跌，低于合理估值水平。股价长期低于价值的时间不会持久，这些公司的价值会得到市场认同，由此可能存在超额收益的机会。 重组或业务结构改变带来的机会。企业的重组会给基本面带来巨大的变化。2006年可能还存在一些被市场忽视的医药企业，它们的基本面已经或者即将出现改善。 具有爆发性增长前景的产品问世带来机会。医药企业如果开发出"重磅炸弹"式药物，将带来丰厚的盈利。国际上销售额在5亿美元以上就算"重磅炸弹"药物，而在国内，单产品销售上亿就算好品种。从国外企业来看，盈利向几个主要品种集中，例如辉瑞前10个产品销售额都在10亿美元以上，最大的超过100亿美元。尽管国内医药企业都有数量庞大的产品，但是未来将越来越倚重于几个核心品种，销售额上亿的产品数量也反映出企业的竞争力差异。典型例子是浙江医药，公司推出辅酶Q10具有较好的市场前景，短期内给公司带来巨大收益。 这波行情放量是在1180点以上，其下方是经过反正洗盘的，说明主力的持仓成本较高，RSI指标超过80之后会有钝化，每天都有大幅震荡，今天大盘的大幅震荡最能说明问题，显示该指标的超买之后市场的心态会比较浮澡，会比较矛盾，既怕大盘回调又怕踏空，因技术指标处于高位，未经过调整之前，操作上不必追高，根据指数图每天大起大落的特征，低买高抛，追求滚动利润。 六、板块分析:中小企业板 中小企业板集股改题材、全流通题材、新老划断题材、次新小盘题材为一身，在技术形态上目前其已经完成了一浪行情，大型的主力资金已经深入其中，对于这个板块投资者可以重点关注，这个板块很有可能象前几年的蓝筹股一样展开持续的上升行情，其上涨的周期可能覆盖2006年全年，目前这个板块的股票总体还处于低价，从估值和风险控制的角度看，目前的位置都是比较合理，所以中小企业板很可能会成为中国股市最大的金矿。 七、信息分析 1、房地产业下半年可能加速回落 国家发改委宏观院交的报告认为，房地产业正在步入中期性调整阶段，今年下半年可能进入加速回落期。预计此次房地产增长调整将持续少则3年，多则5、6年，期待一两年调整后重新高涨是不现实的。 报告同时表示，目前操纵市场的力量仍然很强，房地产真正的"软着陆"还未实现。建议在政策上要做到"三不"，即土地偏紧的政策不能松、信贷政策不能松、税收政策不能松，以防止房地产泡沫卷土重来。 房地产行业和国民经济紧密相关，宏观经济、金融环境和政策环境都将影响到中国房地产业的发展，中国高速增长的宏观经济环境、人民收入水平的快速提高构成房地产高速发展的基本条件，而2006年金融和政策环境偏紧，决定了中国房地产行业长期向好、中短调整的主基调。 2、沧州大化受益TDI反倾销 12日，沧州大化（600230）发布公告称，商务部1月10日发布公告，裁定对原产于日本、韩国的进口甲苯二异氰酸酯（TDI）适用的反倾销税税率进行调整，由原来3%－49%提高到现在的4.05%－61.14%。公告披露，根据公司控股子公司沧州大化TDI有限责任公司申请，2005年2月3日，商务部发布公告，决定对原产于日本、韩国的进口TDI所适用的反倾销措施进行倾销及倾销幅度期中复审调查。 据悉，此次复审产品范围为原反倾销措施所适用的产品，即我国海关2004年进口税则号29291010项下的TDI（型号为TDI80/20），不包括该税则号下的型号为TDI65/35和TDI100/0的TDI。复审产品范围与商务部2003年第61号公告规定的产品范围一致。日前，商务部正式公告，从2006年1月10日起，将对原产于日本、韩国的进口TDI所适用的反倾销税税率调整。对日本的三井武田化学株式会社的税率由4%提高至12.45%，其他日本公司由49%提高至60.02%。韩国的东洋制铁化学株式会社由3%提高至4.05%，韩国FINECH EMI－CAL株式会社由3%提高至5.08%，巴斯夫有限公司征15.78%，其他韩国公司由5%提高至61.14%除上述反倾销税税率调整外，对原产于日本、韩国、美国的进口TDI征收反倾销税的其他事宜，仍按照海关总署2003年第64号公告的规定执行。目前公司持有TDI公司51.43%的股权，为该公司的第一大股东。TDI的生产和销售为TDI公司的主营业务。商务部对本案的复审结果将对维护正常的市场秩序起到积极作用，同时也将对TDI公司相关业务的经营产生积极影响。 八、热点分析:1200顶点还是上升的中途岛？ 近期的A股市场可谓"炙手可热"，1个多月以前，上证指数还在1100点之下时，谁也没料到今天的牛气冲天。回过头一看，从去年12月初到今年元月，1个月的时间里上证指数马不停蹄地上攻，一举突破年线，并且站在了1200点整数关之上，并有挑战1300点这个失守了1年多的股市底部的势头。 可是问题又来了，在市场连续上升之后，特别是2006年新年开门的"5连阳"之后，满仓的投资者开始恐高，踏空的投资者已经不敢追涨，市场陷入迷茫之中，这种心态不稳造成了昨日盘中大幅震荡的走势。市场到阶段顶部了吗？还是继续上升趋势，最后攻克1300点？许多投资者心中有如此困惑。 中国A股的底不能让外国人抄走 股权分置改革的全面推进造成了大面积低廉的G股，一位港股分析师告诉记者："在海外，一般上市公司分红派息之后，交易所对股价都是不除权的。所以成熟市场的蓝筹股走势稳定，许多长线投资者以蓝筹股的红利为投资目标，价值投资的土壤因此而根深蒂固。" 有外国投资者发现股改之后，A股市场产生如此多价格便宜的G股时惊呼："中国人疯了！"于是他们采取的策略是强烈要求增加QFII投资额度，以便饱餐股改的盛宴。同时游说高层，尽快放开外国投资者直接投资A股的通道。果然，新年伊始，五部委就联合推出《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》，一些外国投资机构欢呼雀跃。据了解，一些海外大投行近期正加紧研究上述政策，一旦1月31日《管理办法》正式实施，就将采取大手笔进入A股的行动。 形势逼人，国内基金券商等主力机构终于清醒过来，他们达成共识："中国A股的底不能让外国人抄走！"，在这种抢筹心理作用下，才有了"5连阳"的强劲走势。 亚洲证券分析师姚诚认为，登上1200点只是主力资金抢筹建仓的第一步，后面才是连续推高的过程。假如以1000点为非流通股东补偿流通股东的起点，按10送3的平均对价水平，指数应该上涨30%才能让流通股东获得全面补偿，所以指数上涨的目标位是1300点，1200点只是一个中途岛。 权证降温资金回流股票 与股票的火爆形成对比的是权证近期大幅度降温，成交量和波动幅度都比前期有较大萎缩。尤其是一些认沽类的权证，由于其价格走势理论上应该与股价走势相反，近期面临明显的抛售压力。 权证的降温让市场也解决了资金的困境，在去年12月底之前，权证的交易资金量一度超过了股票，但是新年以来，这种情况有所扭转，股票的成交量已经数倍于权证。 从权证回流的资金为火热的A股行情再加一把柴。 踏过年线一马平川 精通技术分析的宏源证券分析师刘钟海认为，上证指数以如此强势超越年线为近年来所罕见。上证指数在2004年和2005年两次攻击年线的努力都宣告失败，但是这次有所不同，因为年线的位置比以前更底，指数越过年线没有一丝犹豫。 刘钟海认为，从大的形态看，这波上升行情很可能是大的推动浪的第一浪，1300点是这波大浪的第一个目标，第二个目标可能是1500点甚至更高。 在熊市中煎熬了5年的投资者，能否在2006年获得大丰收，有待市场的验证。 九、每日异动股点评 沪市涨幅前十名 600231凌钢股份:盘中弱势，后市方向不明朗；短期成本为4.36元，股价整体盘升趋势明显。 600330天通股份:盘中弱势征明显；短期成本为3.61元，股价高于主力成本。 600764中电广通:横盘震荡，多空力量暂均衡；短期成本为4.01元，整体仍有继续上涨空间。 600746江苏索普:盘中处于调整，但强势形态没有发生改变；短期成本为2.49元，整体仍有持续盘升动力。 600185海星科技:弱势整理，盘中等待选择方向；短期成本为3.58元，整体将继续保持强势特征。 600426华鲁恒升:盘中横盘整理，多头已显疲态；短期成本为6.87元，整体仍有持续盘升动力。 600161天坛生物:仍有较强的冲高动力，主力做多动能明显；短期成本为6.01元，股价整体盘升趋势明显。 600165宁夏恒力:弱势整理，盘中等待选择方向；短期成本为2.52元，整体将继续保持强势特征。 600588用友软件:盘中呈继续拉升走势；短期成本为18.20元，短线股价整体呈强势特征。 600990四创电子:继续上攻欲望强烈；短期成本为8.89元，股价高于主力成本。 沪市跌幅前十名 600481G双良:弱势格局，盘中多头正在蓄势；短期成本为3.44元，价格已在成本以下，注意仓位控制。 600479G千金:盘中走势偏弱，但有反弹的可能；短期成本为11.24元，股价脱离主力成本区。 600175G美都:弱势整理，盘中等待选择方向；短期成本为3.93元，虽有反弹，短线整体不看好。 600639G金桥:维持盘中弱势盘整形态；短期成本为6.06元，多方总体难以形成合力，弱势反弹。 600092*ST精密:盘中弱势盘桓特征明显；短期成本为1.72元，股价连续在成本以下运行。 600585海螺水泥:指标明显超卖，反弹随时展开；短期成本为9.02元，整体将继续保持强势特征。 600767*ST运盛:盘中多头少有抵抗，呈现弱势特征；短期成本为2.14元，短线整体处于强势状态。 600547山东黄金:股价明显超跌，反弹一触即发；短期成本为14.30元，短线整体处于强势状态。 600187*ST黑龙:股价明显超跌，反弹一触即发；短期成本为1.34元，成本高于目前股价，弱势反弹。 600737ST屯河:横盘整固，后市趋势不明；短期成本为2.81元，成本高于目前股价，弱势反弹。 深市涨幅前十名 000006G深振业:盘中横盘整理，多头已显疲态；短期成本为4.28元，整体仍有持续盘升动力。 000498丹东化纤:盘中走势较弱；短期成本为2.01元，短线股价整体呈强势特征。 000920南方汇通:继续上攻欲望强烈；短期成本为4.51元，股价高于主力成本。 000578数码网络:盘中股价走势平稳；短期成本为4.23元，短线股价整体呈强势特征。 000998隆平高科:盘中走势较弱；短期成本为8.85元，短线股价整体呈强势特征。 000727华东科技:盘中呈现回调走势，进一步上攻需要充分蓄势；短期成本为2.70元，短线整体处于强势状态。 000693聚友网络:盘中维持强势形态；短期成本为4.76元，整体股价保持持续强势。 000503海虹控股:盘中维持强势形态；短期成本为8.71元，整体股价保持持续强势。 000852江钻股份:整体趋势走强；短期成本为6.61元，主力做多意愿强烈。 000951中国重汽:盘中弱势明显，调整意愿仍强；短期成本为8.30元，股价整体盘升趋势明显。 深市跌幅前十名 000850G华茂:盘中弱势征明显；短期成本为2.05元，股价已在成本以下，控制好仓位。 000703世纪光华:空方占据主动，盘中走势不妙；短期成本为3.14元，整体股价保持持续强势。 000069G华侨城:盘中走势偏弱，可能延续调整；短期成本为10.78元，多方总体难以形成合力，弱势反弹。 000402金融街:盘中弱势盘桓特征明显；短期成本为9.66元，主力做多意愿强烈。 000869张裕Ａ:维持盘中弱势盘整形态；短期成本为20.75元，股价脱离主力成本区。 000529*ST美雅:维持盘中弱势盘整形态；短期成本为1.29元，多方总体难以形成合力，弱势反弹。 000594G宏峰:盘中严重超跌，转机随时出现；短期成本为2.85元，整体仍有继续上涨空间。 000783石炼化:弱势横盘，盘中方向暂不明朗；短期成本为2.85元，整体股价保持持续强势。 000035ST科健:弱势整理，盘中等待选择方向；短期成本为2.25元，虽有反弹，短线整体不看好。 000034ST深泰:横盘震荡，多空力量暂均衡；短期成本为1.64元，股价处成本以下，弱市反弹。 |