和讯特快2006年02月17日

一、收盘情况
　　今日上海综合指数开盘1269.40点，最高1280.04点，最低1265.15点，收盘1267.41点，下跌3.22点，跌幅0.25%，成交126.13亿元；深圳成份指数开盘3269.41点，最高3312.76点，最低3261.16点，收盘3295.87点，上涨18.74点，涨幅0.57%，成交73.69亿元。
　　沪市B股收盘84.06点，上涨0.23点；深市B股收盘2000.61点，上涨16.68点。
　　
二、股评部分:沪指周k线的连续上涨本周终结
　　今日大盘全天震荡，最后以十字星报收，沪指报收1267点，成交127亿，较昨日有较大的萎缩。
　　今日大盘在昨日中阴线之后出现了一个小阴线，这个小阴线给市场留下了一定的悬念，因为从K线的角度看小阴线既可以出现在底部，也可以出现在中继的位置，虽然我们希望这个小阴线成为一个底部的小阴线，但假如这是一个下跌过程中的中继小阴线，那么其杀伤力也不可小视，从经验看这种中继型的小阴线有时会出现2到3只，所以也不排除下周初市场出现震荡的走势。市场在下周如何运行，我们可以以5日均线为依据，如果市场在下周初不能突破5日均线，那么在操作上要做好市场再次出现一跌的准备。如果市场在下周向上突破5日均线，那么市场也不排除重新走好。值得注意的一点是，本周沪指周K线在9连阳之后收出了首根阴线，这也预示市场目前逐渐的进入了阻力区，本轮行情也逐渐的进入了上升周期的后期。
　　
三、机构短线:强力荐股及追踪（注：短线操作风险较大，请会员谨慎！）
　　个股推荐：第一铅笔（600612）
　　公司是我国制笔业及黄金饰品业的龙头企业，享有"中国制笔王"的美誉，主营笔类制品、笔类产品表面处理材料和金银饰品。公司著名品牌"中华牌"铅笔和控股子公司上海老凤祥有限公司驰名商标"老凤祥"金银饰品双双荣获"中国名牌"称号，行业地位突出。该股的重组题材还没有被市场挖掘，投资者可以关注。
　　个股追踪：600688 上海石化:盘中走势偏弱，但有反弹的可能；短期成本为4.65元，股价脱离主力成本区。持股不动。
　　
四、热门股点评:G界龙（600836）:存在一定的短线机会，投资者可以关注。
　　公司是我国包装印刷行业排名第四的企业，是两市规模最大的印刷行业上市公司。目前公司已经完成股改，大股东已将所占用的该公司3670.44万元全部归还完毕，目前公司业务发展良好，预计2005年有望出现大幅增长。此外公司房地产业务得益于浦东的地理优势，土地存在较大的增值空间。该股已经强势调整4个交易日，存在一定的短线机会，投资者可以关注。
　　
五、实战基金帐户
　　存入资金：200000.000
　　提取资金：22750
　　总投资：200000.000
　　帐面资金：325922
　　剩余资金：303276
　　股票市值：22646
　　浮动盈亏额：124448
　　收益率：62..96％
　　最新持股：600409三友化工6700股
　　今日操作：
　　盘面分析：
　　银行、钢铁板块的走强，推动了午后股指振荡回升，再创盘中新高，市场人气继续回升。早盘石化板块的强势对市场心理的稳定起到了积极的作用，股指围绕昨日收盘指数小幅振荡坚定了多头的信心，午后以G民生为首的银行股和G鞍钢、G宝钢为首的钢铁股开始整体走强，主流资金再次展开积极运作。银行是本轮行情的主流板块，G鞍钢和G宝钢也是众多大机构重仓品种，它们的反复活跃意味着中期行情仍未结束。下周招商银行将有望复牌。招行是本轮行情的龙头品种之一，它的复牌将有望带动银行板块和股指再起风云。
　　银行、钢铁、石化都是两市权重较大的板块，这三大板块的整体走强，为短线大盘的回升提供了动力，但由于今日量能明显萎缩，且5、10日均线在1282点附近重合，10日均线对股指将形成压制。
　　预计短线大盘将冲击10日均线，但后市在10日均线下方仍有反复，建议关注重组和并购概念股。
　　
　　截止2月17日收益率：46.18%
　　原始起始资金50万  
　　本次起始资金：730800
　　帐面资金：730900
　　剩余资金：608100
　　投入资金：112900
　　股票市值：107800
　　本次操作盈亏额：-4000
　　总浮动盈亏额：230900
　　目前持仓：7%    600837 G都市  20000股(5.60)
　　今日操作：5.39元买入600837 G都市  10000股
　　市场分析：
　　大盘冲高回落，中国石化以现金要约方式收购齐鲁石化、扬子石化、中原油气、石油大明四家A股上市子公司消息公布，受此刺激，中石化系个股以及铝业等市场对于未来实施私有化抱有较大期望的个股纷纷走强，从而也掀起了市场对购并题材的炒作热情。随着中石化收购案的明朗，使中国石化暂时失去做多的题材，盘中冲高回落落整理，大盘也失去了持续强行上攻的基础。在中国石化调整的拖累下，中国联通、G长电、G宝钢重心继续下移，对市场人气打击较大，加大了股指的下调空间。近期中国石化的走势左右大盘的何去何从，盘中该股的回调对于指数也形成了一定的压力，不过，中国石化短线仍属正常的技术性调整，未来仍有进一步冲高的潜力，同时在其购并的影响下，有购并题材的个股在震荡市道中仍将脱颖而出，投资者应密切关注这一板块的动向。随着市场的调整出现，市场热点再现散乱格局，近期持续活跃的股改复牌股升幅继续减少，股改赚钱效益递减，并拖累部分G股走低，对指数也形成不利的影响。在大盘震荡休整之际，也是孕育新热点的良机，投资者逢低吸纳潜力股。
　　
六、板块分析:中石化收购方案
　　今日中石化收购方案中的4只股票，均以涨停开出，以今天其表现看，下周一继续上涨的可能性也很大，但中国石化却出现了滞涨的迹象。从今天相关股票的表现来看，中石化收购案对市场的影响没有很多人想象的那么大。今日盘中港口类的股票走势比较强劲，G上港、天津港等海港类的股票今日均有上涨。房地产股由于受到人民币升值的预期，成为了市场中新的热点，泛海建设的连续涨停也让这个板块逐渐的引起市场的关注，今日两市出现了很多地产股的身影。
　　
七、信息分析
　　1、商务部：中国钢铁应在国际铁矿石定价中发挥作用
　　商务部外贸司负责人16日表示，2005年我国进口铁矿石2.75亿吨，同比增长32.3%，占世界海运贸易量的43%。作为世界最大的铁矿石进口国，中国企业理应在2006年铁矿石国际定价中扮演更重要的角色。
　　据这位负责人介绍，2006年我国铁矿石供需矛盾将趋缓。根据中国钢铁工业协会预测，2006年我国粗钢产量的增幅将控制在10%左右，国产铁矿石产量将继续保持高位增长，预计今年我国进口铁矿石增量为2500万吨左右。根据《钢铁产业发展政策》的要求，在"十一五"期间，我国要淘汰1亿吨落后炼铁生产能力、5500万吨落后炼钢生产能力。2006年将首先淘汰200立方米及以下的小高炉，这将改变铁矿石的供求关系。
　　目前，全球钢铁增量部分主要在中国，铁矿石海运贸易量的增量也基本流向了中国，我国钢铁生产对铁矿石的需求变化是决定国际海运贸易铁矿供需状况的关键因素。中国理应对国际铁矿石价格有更大的话语权。2006年国际海运贸易铁矿石供需基本平衡并可能向供大于求方向发展，2006年铁矿石供需状况趋向缓和，进口矿价格应向下调整。
　　中国争取对国际铁矿石价格有更大的话语权，那么中国钢企必须要联合起来，立足国内钢材市场的现状和中国钢铁企业当前运营状况，在更大程度上争取中方利益，对外要保持一个声音，在谈判的过程中，其他钢厂不要私下和几大铁矿石供应商谈进口量。否则只会自乱阵脚。
　　2、振华科技杀入GSM手机战团
　　竞争日趋残酷的国内GSM手机市场又迎来一名加入者。振华科技（000733）发布公告称，2月15日，公司收到国家发改委相关批复，发改委同意振华科技投资建设年产120万台GSM手机生产线。公告介绍，为抓住国家移动通信产业政策调整的机遇，做大做强通信整机龙头产品，振华科技董事会于2005年5月18日作出同意向国家发改委申请研发生产及销售GSM移动通信产品的决定，并同时报送了该项目的可行性研究报告等相关资料。发改委批复称，根据企业发展需要，按照有关规定的要求，经审查，原则同意振华科技投资建设GSM手机生产线。项目建设期1年，项目建成后形成年产GSM手机120万台的生产能力。该项目新增投资8664万元，其中建设投资1465万元，铺底流动资金7199万元。
　　根据申报项目可行性研究报告，该项目投入人员340人，经过财务效益分析显示，该项目计算期平均年销售收入为80640万元，计算期平均税后利润为3791万元，销售利润率为4.70%，总投资利润率为14.45%；所得税前内部收益率为35.58%，税后内部收益率为30.51%；税后动态投资回收期为5.47年。另据相关数据显示，目前，国内GSM手机市场规模为每年8000万台左右，振华科技年产120万台GSM手机生产线的上马，对整个市场影响不大。另外，国产手机品牌在国内市场面临的竞争压力比较大，振华科技GSM手机项目能否实现其业绩预期，还受到型号、数量、规模和渠道等多重因素的影响。
　　
八、热点分析:千三铁底演化成铁顶？
　　大阴棒是怎样炼成的
　　在周三冲击千三大关后,昨日大盘突然急转直下,收盘大跌28.53点,跌幅2.2%,创下了去年10月26日以来近4个月内的最大单日跌幅。那么,什么原因导致股指大跌呢?
　　几大诱因作祟
　　从直接因素看,中石化调整、资源类股票下跌和部分ST股票的跌停是三大主要动力。中石化周四公布了收购子公司公告,公司出价高于市场预期,部分投资者出于对出价过高可能损害公司价值的担忧,选择卖出,造成中石化下跌3.34%,对市场形成较大压力。而在铜、铝价格大幅走低的背景下,资源类股票出现明显走软态势。此外,两市多达27只ST股出现跌停,进一步打击了市场人气。
　　当然最为关键的一个原因在于千三在2004年以前一直被认为是市场铁底,在千三附近堆积了大量筹码,随着千三在2004年底被击穿后,铁底就已经成为了多头前进路上的一道坎。
　　股改推动减弱
　　当前需要警惕的是,股改作为本轮行情的最大推动力正随着市场升温而减弱。一方面,股改对价显著下移。"12·6"行情启动以来,累计有8批公司推出了股改方案,其中6批公司的对价低于平均水平。另一方面,新G股复牌盈利效应开始显著降低。去年年底,G股复牌当日平均实际涨幅在20%左右,而上周该比例已降至15%以下；到本周一,新G股复牌的平均涨幅仅为2.51%。股改推动力减弱导致短期投资者的获利套现,长线投资者减缓进场步伐,这是近期市场盘整乃至周四市场显著回落的重要原因。因为此前市场对于平均对价的判断是10送3,如果未来对价继续按照目前态势下移,那么,此前对股改预期而形成的市场均衡,将可能被打破,这将对行情形成直接负面影响。
　　锁定操作利润
　　展望未来趋势,分析人士认为,市场长期潜力依然存在,中短期调整后,市场有望重拾升势。从债券市场和全球角度看,A股整体估值仍然偏低。当前A股新综指的合理估值水平应在16倍左右,其对应点位在1450点。围绕这一点位波动的区域,可以看作是A股合理估值区域。
　　重回千三概率有多大
　　尽管相隔整整一个星期,但对照上周四和本周四的行情,还是很有意思的。上周四,沪市下跌了1.59%,拉出了当时本轮行情启动以来的最大单日阴线；而本周四,沪市下跌了2.2%,使得本轮行情以来首次出现跌幅超过2%的行情。而上周二,沪市摸高1297点,所以周四的下跌被认为是受到千三潜在压力所致；本周三,沪市在盘中摸高1300点,收盘则在1299点,于是本周四的下跌也就自然被认为是受到千三压力的强烈压制。看来,两者之间颇有相似之处,不过,差别也是明显的,譬如上周四,沪市新综指的跌幅是1.30%,小于上证综指；而本周四,沪市新综指下跌了2.79%,明显大于上证综指。
　　攻击千三需换脑
　　比较两次大幅下跌行情的异同,目的是为了研究下跌的内在原因,并且从中发现后市运行方向。显然,有一点是很明显的,那就是千三阻力不可小看,虽然股指下跌都发生在周四,但在此之前都有大盘上试1300点作为背景。区别仅在于前次市场对千三还有所顾忌,不敢上探；而后一次则是在触及1300点后,做空动能大量宣泄导致。从这个角度看,目前投资者倒是需要认真研究千三阻力,特别是研究在这里所形成沉重的心理压力。事实上,股指从接近千三到现在,差不多已有两个星期了,但一直没有能够实现真正的突破,而且每次上试都带来了较大的调整。这就很明确地提示市场,凭借现有的题材和热点,恐怕无力形成新一轮上涨,行情运行到此,到了有必要调整思维模式的时候了。
　　G股调整影响大
　　那么,应该如何解释新综指开始跌幅小、后来跌幅大的现象呢?其实,上周G股还是颇被看好的,复牌后的G股通常会有较好表现。但是本周情况就不同了,G股走势大大弱于大盘,这说明在这个板块中开始出现了集体走弱,而且在股指下跌态势形成后,局部出现了恐慌性抛盘。考虑到近期复牌G股在前段时间表现都比较好,因此这种下跌具有很明显的获利回吐色彩。看来,G股的调整对大盘下跌起到了推波助澜的作用。
　　短期看法宜谨慎
　　现在的问题是,G股的下跌是否合理呢?申万股改指数显示,目前G股市盈率不到13倍,估计新综指市盈率与之不会有太大的差异,显然,这个市盈率是偏低的。因此,如果把这次下跌看成主要是在敏感位置获利盘的回吐,特别是G股获利盘的回吐所致的话,那么就没有理由悲观,更没有理由被大跌吓晕。因为,经过大规模的获利回吐后,市场重新走强的基础将会更加坚实,后市再度上攻的力量也会更大。当然,要出现这样的情况,也不太容易,一方面需要调整上攻的运行节奏和模式；另一方面既然短短几天内出现两次大幅度回调,就说明做空动力不小,短期未必能够充分释放。所以即便看好后市,但对短期走势还是要有所谨慎的。
　　
九、每日异动股点评
　　沪市涨幅前十名
　　600002齐鲁石化：弱势横盘，盘中方向暂不明朗；短期成本为8.50元，整体股价保持持续强势。
　　600259兴业聚酯：做多意愿明显，短线强势调整；短期成本为2.15元，短线整体强势特征明显。
　　600684珠江实业：股价盘中呈上攻态势；短期成本为3.28元，整体将继续保持强势特征。
　　600699辽源得亨：做多意愿明显，短线强势调整；短期成本为2.25元，短线整体强势特征明显。
　　600773西藏金珠：强势特征明显，主力没有撤退的迹象；短期成本为2.08元，整体仍有继续上涨空间。
　　600675G中企：主力盘中做多，股价连续上攻；短期成本为4.23元，整体仍有持续盘升动力。
　　600190锦州港：主力盘中发力，量能有效配合；短期成本为3.88元，股价整体盘升趋势明显。
　　600262北方股份：上冲欲望明显；短期成本为4.66元，整体股价保持持续强势。
　　600715ST松辽：主力盘中做多，股价连续上攻；短期成本为1.43元，价格在成本以下，总体短线不看好。
　　600663G陆家嘴：横盘震荡，多空力量暂均衡；短期成本为6.64元，整体仍有继续上涨空间。
　　沪市跌幅前十名
　　600482G风帆：空方占据主动，盘中走势不妙；短期成本为7.47元，股价已在成本以下，短线总体走势疲软。
　　600704G中大：弱势整理，盘中等待选择方向；短期成本为3.45元，虽有反弹，短线整体不看好。
　　600529G药玻：保持盘中弱势横向整理状态；短期成本为6.60元，弱势反弹难以使行情逆转。
　　600054G黄山：弱势整理，盘中等待选择方向；短期成本为7.75元，虽有反弹，短线整体不看好。
　　600581G八一：盘中走势疲软，仍有回档压力；短期成本为3.43元，股价连续在成本以下运行。
　　600403欣网视讯：空方仍有余力，短线调整为主；短期成本为6.97元，价格位于成本下方，整体短线不看好。
　　600399抚顺特钢：走势疲弱，盘中有望反弹；短期成本为3.80元，成本高于目前股价，短线线不容乐观。
　　600775南京熊猫：盘中横盘整理，多头已显疲态；短期成本为5.91元，股价在成本下方运行，总体短线难有表现。
　　600489中金黄金：主力继续拉抬，盘中再次走强；短期成本为11.70元，弱势反弹难以使行情逆转。
　　600077国能集团：盘中走势较弱；短期成本为4.94元，弱势反弹，盘面整体不会有大波澜。
　　深市涨幅前十名
　　000866扬子石化：横盘整固，后市趋势不明；短期成本为11.56元，短线整体处于强势状态。
　　000046泛海建设：盘中多头少有抵抗，呈现弱势特征；短期成本为4.40元，短线整体处于强势状态。
　　000848承德露露：整体处于强势，短线等待突破；短期成本为4.35元，股价脱离主力成本区。
　　000406石油大明：横盘整固，后市趋势不明；短期成本为8.57元，短线整体处于强势状态。
　　000956中原油气：横盘整固，后市趋势不明；短期成本为10.13元，短线整体处于强势状态。
　　000019深深宝A：做多意愿明显，短线强势调整；短期成本为5.07元，短线整体强势特征明显。
　　000401冀东水泥：强势整理，观察后市做多动能能否持续；短期成本为3.19元，主力做多意愿强烈。
　　000422湖北宜化：上冲欲望明显；短期成本为5.65元，整体股价保持持续强势。
　　000880*ST巨力：盘中弱势，后市方向不明朗；短期成本为1.84元，股价整体盘升趋势明显。
　　000025GST特力A：盘中处于调整，但强势形态没有发生改变；短期成本为2.98元，整体仍有持续盘升动力。
　　深市跌幅前十名
　　000567G海德：盘中走势较弱；短期成本为3.07元，弱势反弹，盘面整体不会有大波澜。
　　000429G粤高速：走势疲弱，盘中有望反弹；短期成本为4.95元，弱势反弹难以使行情逆转。
　　000029G深深房：保持盘中弱势横向整理状态；短期成本为4.46元，成本高于目前股价，短线线不容乐观。
　　000554泰山石油：弱势整理，盘中等待选择方向；短期成本为4.02元，整体将继续保持强势特征。
　　000783石炼化：空方仍有余力，短线调整为主；短期成本为3.59元，整体仍有继续上涨空间。
　　000520中国凤凰：盘中弱势明显，调整意愿仍强；短期成本为3.55元，股价整体盘升趋势明显。
　　000810华润锦华：盘中弱势，后市方向不明朗；短期成本为4.51元，股价连续在成本以下运行，整体弱势状态明显。
　　000060G中金：主力盘中发力，量能有效配合；短期成本为8.85元，价格已在成本以下，注意仓位控制。
　　000933G神火：空方仍有余力，短线调整为主；短期成本为8.38元，价格位于成本下方，整体短线不看好。
　　000831关铝股份：盘中走势疲软，仍有回档压力；短期成本为4.23元，主力做多意愿强烈。