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和讯特快2006年02月28日
一、收盘情况
今日上海综合指数开盘1294.81点，最高1299.47点，最低1277.74点，收盘1299.03点，上涨1.84点，涨幅0.14%，成交116.99亿元；深圳成份指数开盘3339.33点，最高3356.55点，最低3295.00点，收盘3351.64点，上涨6.20点，涨幅0.19%，成交58.57亿元。
沪市B股收盘86.28点，上涨0.10点；深市B股收盘1964.54点，下跌1.91点。
二、股评部分:1300点是头部是中继？
今日市场又收出了小阳，沪市收于1299点，成交120亿。
今日市场再次收出了小阳线，细心的投资者会发现，市场已经连续4天收盘价创出新高，指数在技术形态上体现为震荡上行，沪指每一次触及20日均线，都会引来新的资金抄底介入，市场虽然还处于突破1300点过程中，但是依然体现出很强的强势特征，今日市场的收阳对多方非常有力，沪指再次接近了1300点，如果明日市场有5点的涨幅，那么将突破昨日的高点1304点，这种进2退1式的爬升，逐渐使突破向着成功的方向发展。值得注意的一点是，市场是否突破1300点应该以收盘价计算，如果明日沪指收盘价站在了1300点以上，那市场突破1300点的可能性就很大。
三、机构短线:强力荐股及追踪（注：短线操作风险较大，请会员谨慎！）
个股推荐：宜科科技（002036）
一些证券机构基于未来高成长预期，给予宜科科技"优势－2"评级。预计公司2005－2009年EPS分别为0.27元、0.42元、0.45元、0.73元和1.10元。李婕指出，与全球最大衬布厂的合作、宾霸里布和大麻纤维的开发，将成为支撑公司未来业绩高速增长的三大主题，近日该股走势强劲，投资者可以关注。
个股追踪：双汇发展（000895）:上冲欲望明显；短期成本为15.06元，整体股价保持持续强势。暂可持仓。
四、热门股点评:上海梅林（600073）:短线有望延续爆发突破拉升行情，投资者可以关注。
上海本地股已经成为黑马的摇篮，上海梅林在历次行情中以连续凶悍的涨停式拉升奠定了在上海本地股中当之无愧的龙头地位，具有无以伦比的领袖气质和市场号召力，该股今日突然涨停，短线有望延续爆发突破拉升行情，投资者可以关注。
五、实战基金帐户
存入资金：200000.000
提取资金：30485
总投资：200000.000
帐面资金：325316
剩余资金：307526
股票市值：22445
浮动盈亏额：129971
收益率：64..98％
实战操作：2月20日4.52元买入000502恒大地产:5000股
2月27日5.37元卖出000502恒大地产:5000股
最新持股：600409三友化工6700股
盘面分析：
中石化、招商银行是早盘市场的主要做空力量。在中石化和招商银行短线企稳后，新能源板块继续上攻，而重组并购、农业、汽车板块也迅速崛起，显示市场存在较强做多欲望，市场抛压稍减轻，多头就迅速行动，这也意味着中期行情还未结束 以华源制药为主的并购重组、以秦丰农业为首的农业股和以一汽轿车为首的汽车板块是近期反复活跃的品种。华源集团的重组给市场带来对华源系上市公司的良好预期，这推动了华源系的不断上扬；两会即将召开，"三农"问题将成为重点议题之一，这成为农业股活跃的坚实基础；而一月份汽车销售的大幅回暖，则成为汽车股走强的原动力。预计短线大盘将继续在5日均线附近振荡蓄势，后市大盘将会有效突破千三，操作上建议逢低关注银行、汽车、新能源和农业板块。
截止2月28日收益率：46.18% (2.18数据)
原始起始资金50万
本次起始资金：730800
帐面资金：730900
剩余资金：608100
投入资金：112900
股票市值：107800
本次操作盈亏额：-4000
总浮动盈亏额：230900
目前持仓：14% 600837 G都市20000股(5.60)
今日操作
市场分析：
今日早盘中国石化拉高指数造成短线抛压的集中兑现也是今日大盘下跌的一个重要原因。前次大盘上攻千三就是利用中国石化的拉高得以完成，但当天大部分个股的下跌反映了市场投资者对千三关口的恐惧。上次冲击千三造成次日暴跌27点。今日大盘开盘后的迅速下沉就是对上次暴跌的恐惧。但是市场，不可能在这么短的时间内形成重复，大盘本次很难再延续暴跌。短线指数在1280点一线形成了有效的支撑，大盘后市仍将再度走高。有效突破千三并站稳千三是在情理之中的。面对短线的急跌投资者应该把握机会及时进场。
汽车板块大幅崛起：下午开盘后汽车板块在一汽轿车的带领下大幅上涨。该板块前期明显有机构资金介入，在大盘调整的过程中完成了底部筹码的吸纳，目前利用市场的恐慌进行拔高。从汽车行业的基本面情况来看，长期而言中国汽车市场是全球最大的市场，国内龙头汽车企业未来的前景是勿庸置疑的。短期来说汽车价格的涨跌和销量的变化会对上市公司造成一定影响，但这种影响在两年内随着汽车股价格的直线下跌而被完全消化，现在汽车板块整体处于上升周期，而且短线经受住了大盘下跌的考验，后市机会较大，投资者可以重点关注汽车板块，其中长安汽车和一汽轿车是重点关注对象。
新能源板块受到短线资金追捧：新能源板块今日在G天威的带动下再度大幅上涨，从行情的趋势来看，该板块目前处于高位振荡的过程之中。短线的上涨是高位振荡的一个组成部分，而不是新一轮行情的启动。该板块在前期已经完成了一个大级别的行情，目前股价处于相对高位。从新形成新一轮行情启动的可能性微乎其微。所以，投资者对该板块的上涨应该要有一定的风险警惕。从成交量的演变来看，该板块目前并不具备出现大级别反弹的条件，其中G天威的技术条件目前相当差，前期高位巨量被套的筹码在股价反弹时会大量集中兑现。必然压制股价的进一步上升，投资者目前还持有该板块的，应该利用这次的反弹逢高进行减仓。通常在指数暴跌的次日，这类逆势上升的品种会有相对短线高点出现。
六、板块分析:今日钢铁和银行股成了盘的中的多头旗帜
今日钢铁和银行股成了盘的中的多头旗帜，今日中国石化大幅低开，挫伤了盘中的做多信心，市场出现了将近20点的下跌，但在最危急的时刻，宝钢和民生银行力挽狂澜，它们的上涨带动盘中的作多力量，农业、新能源、酒业、科技等品种相继走强，市场又出现了20多点的单边上涨，当日就收复了失地，从今天的个股表现来看，边缘股、冷门股逐渐的走向前台，这个类型的股票有一个共同的特点，价格偏低，很多股票至今没有很好的表现，在行情的后期很有可能成为主力资金挖掘的对象。
七、信息分析
1、吴晓灵：衍生品交易应建立止损理念
中国人民银行副行长吴晓灵日前表示，企业要有止损理念，在合规经营中允许有一定比例的亏损。"我们常常见到中资企业在衍生产品市场上犯错误，究其深层次原因，与我们对经营者考核目标的设定有密切关系。业务风险是客观存在的，既然承认亏损的合理性，就应该建立止损的概念。"
企业运用衍生工具要坚持实需原则，是为了锁定成本。但是，用衍生产品做投资是一项复杂的事，不是一般企业能做的，企业如果要做，也应委托专业金融机构去做。银行要积极为企业提供管理风险的工具。我国外汇市场目前还不太健全，应从远期或掉期做起，然后再逐步引进结构性产品。
止损对投资金融衍生品来说非常重要。因为投资衍生品和股票不能采用同一个策略。股票你只要认为其质地优良，可中长线持有,短期被套无所谓。但衍生品却一定不能采用这个策略。因为衍生品有时间值，被套后,其时间值会随着到期日的临近而一天一天地损耗,当接近到期日时，会出现快速下跌。我国金融衍生产品自从１９９６年"３．２７"国债期货事件后都被关闭了，但鉴于衍生品的高杠杆作用，一般都能通过对冲锁定风险。关键的问题不在于衍生品本身，而在于严格制定止损的规定，分散风险，锁定成本，从而也锁定风险。
2、光明乳业：蒙牛根本没机会入主，达能可能增持
针对有关控股股东上实控股将转让所持公司股权的传言，今日光明乳业（600597）发布澄清公告表示，未接到目前在册的任何非流通股股东出让或增持公司股份的书面或口头正式通知。公司股权分置改革工作按照有关规定正在推进过程中，股改方案尚未确定。日前，有报道称上实控股打算出售持有的30.79%光明乳业股权，而蒙牛、达能以及上海牛奶集团都有意收购这部分股权。对此，光明乳业的澄清公告称之为"对公司股权分置改革及股权结构变化作了猜测评论"。
据悉，光明乳业以及上实集团有关人士均表示，上实不会从光明乳业退出，这与上实转让上海家化（600315）的股权完全是两回事。同时，他们还不约而同地指出，蒙牛控股光明根本就没有可能。此前，上海家化以3.4亿元回购了上实所持28.15%股权。由此，外界便产生了上实将会逐步整合国内上市公司的猜测。而上实集团在2月召开的2006年度工作会议上明确，今年工作重点一是医药、二是国内外的房地产项目。不过，另据知情人士处获悉，为了平衡股东之间的利益以推进光明乳业的股改，并列为光明乳业第一大股东的上实控股与上海牛奶集团，很有可能拿出相同比例的小部分股权转让给第三大股东法国达能集团，后者目前持有光明乳业9.70%股权。但是转让股权之后，上实和牛奶集团仍将保持并列第一大股东地位。
八、热点分析:H股倒逼A股价值重估
今年以来，多数含H股的A股表现出股价上涨而A－H股比价下降的少有特征。市场人士认为，这不仅加强了投资者对后市行情的乐观预期，同时也暗示了A股以H股为参照进行价值再发现的必要。
统计表明，在31只含H股的A股中，除皖通高速外，其余30只股票年初至2月24日均出现上涨。而且这30只股票的平均涨幅达到15.6%，超出上证指数11.7%的同期涨幅。不过，由于H股的同步大幅上涨，这些股票的A－H股比价却从1.73倍下降至1.62倍，降幅达到6.4%。股价与比价的背道而驰，深刻地揭示了海外资金正以我们难以想象的力度在H股市场上抢占阵地。
具体来看，30只股票中有21只股票的A－H股比价呈现下降趋势。其中广船国际、交大科技、东方电机、南京熊猫、宁沪高速的比价的降幅均超过10%，特别是广船国际的比价迅速从年初的2.40倍下降至目前的1.42倍，究其原因，其H股累计上涨了95.95%，而A股仅上涨了13.26%。以上5只A股除东方电机外，市盈率都远高于市场平均水平，如今H股价格却迅速向A股靠拢，这其中当然以炒作的成分居多，但也让我们感受到海外资金之来势凶猛。
再看权重股的表现，中国石化、上海石化、G鞍钢的A股年初以来分别上涨了12.5%、23.4%、36.8%，成为推动股指"冲关"的重要力量，不过，目前这3只股票的A－H股比价仍然比年初分别下降了4.3%、7.9%、5.5%。也就是说，假定它们的H股能在目前价位站稳，那么就意味着其A股继续上扬的可能性不可排除。实际上，G鞍钢目前A－H股比价为0.82倍，而未股改的中国石化、上海石化的A－H股比价都是1.1倍，若按10送2的对价计算，股改实施后的比价将降至0.9倍，以这3只权重股不超过0.9倍的比价，在经过短线调整后仍有望对大盘上升起到积极作用。
H股板块区区31只股票，不过是两市1354只A股的零头，但是，"一叶绿而知天下春"，31只A＋H股的暗流涌动却透露出关于A股市场的积极信息。充沛的海外基金正努力在经济高速增长的亚洲寻求突破口。在印度股市大幅回升之后，他们必然将眼光瞄向币值低估的中国。他们不会满足于有限的H股市场，进一步通过QFII、战略投资者等方式加速抢滩内陆市场是其孜孜以求的目标。特别是当QFII大量买入A－H股比价高达1.8倍的广州药业的时候，我们更是充分感觉到了外资的热情。可以预料，海外资金不仅会逐步成为A股市场的一支重要力量，而且也将引导国内投资者以更为广阔的视野来重新认识A股的投资价值。
九、每日异动股点评
沪市涨幅前十名
600073G梅林:盘中弱势，后市方向不明朗；短期成本为5.78元，价格已在成本以下，注意仓位控制。
600883博闻科技:仍有较强的冲高动力，主力做多动能明显；短期成本为5.25元，股价整体盘升趋势明显。
600550G天威:盘中表现疲弱，仍有回档意愿；短期成本为12.54元，股价脱离主力成本区。
600656华源制药:空方仍有余力，短线调整为主；短期成本为3.55元，整体仍有继续上涨空间。
600320振华港机:保持盘中弱势横向整理状态；短期成本为10.40元，股价脱离主力成本区。
600756浪潮软件:横盘震荡，多空力量暂均衡；短期成本为8.81元，股价处成本以下，弱市反弹。
600061中纺投资:走势乏力，盘中仍有调整压力；短期成本为2.55元，短线整体强势特征明显。
600885力诺太阳:盘中维持强势形态；短期成本为6.36元，价格低于成本，弱市反弹。
600581G八一:走势乏力，盘中仍有调整压力；短期成本为3.16元，价格低于成本，目前只是弱势反弹。
600757华源发展:盘中多头势弱，走势不振；短期成本为2.82元，整体将继续保持强势特征。
沪市跌幅前十名
600588G用友:短线超跌，期待技术反弹；短期成本为23.87元，价格在成本以下，总体短线不看好。
600548G深高速:盘中横盘整理，多头已显疲态；短期成本为3.21元，股价在成本下方运行，总体短线难有表现。
600123G兰花:盘中弱势明显，调整意愿仍强；短期成本为11.49元，股价连续在成本以下运行，整体弱势状态明显。
600318巢东股份:多头盘中抵抗无力，底部有待探明；短期成本为3.66元，整体仍有持续盘升动力。
600328兰太实业:短线超跌，期待技术反弹；短期成本为7.01元，股价在成本下方运行，总体短线难有表现。
600159GST宁窖:横盘整固，后市趋势不明；短期成本为2.80元，短线整体处于强势状态。
600483福建南纺:仍有较强的冲高动力，主力做多动能明显；短期成本为3.15元，价格已在成本以下，注意仓位控制。
600459贵研铂业:盘中多头少有抵抗，呈现弱势特征；短期成本为7.66元，成本高于目前股价，弱势反弹。
600579黄海股份:盘中多头少有抵抗，呈现弱势特征；短期成本为3.05元，成本高于目前股价，弱势反弹。
600729重庆百货:股价明显超跌，反弹一触即发；短期成本为7.34元，成本高于目前股价，弱势反弹。
深市涨幅前十名
000923河北宣工:弱势格局，盘中多头正在蓄势；短期成本为2.73元，股价整体盘升趋势明显。
000799酒鬼酒:强势特征不改，有资金介入其中；短期成本为2.91元，短线整体处于强势状态。
000800一汽轿车:形成向上突破形态，盘中强势不改；短期成本为3.50元，目前弱势反弹，谨慎操作。
000620*ST圣方:保持盘中弱势横向整理状态；短期成本为1.07元，股价脱离主力成本区。
000544白鸽股份:爆发力较强，强势形态；短期成本为2.46元，主力做多意愿强烈。
000895双汇发展:上冲欲望明显；短期成本为15.06元，整体股价保持持续强势。
000885ST春都:空方占据主动，盘中走势不妙；短期成本为2.38元，整体股价保持持续强势。
000592*ST昌源:盘中走势较弱，空方占优；短期成本为1.03元，股价高于主力成本。
000622*ST恒立:继续上攻欲望强烈；短期成本为1.21元，盘中涨幅过大，面临获利盘回吐。
000650*ST九化:形成向上突破形态，盘中强势不改；短期成本为1.33元，股价脱离主力成本区。
深市跌幅前十名
000417G合百大:弱势整理，盘中等待选择方向；短期成本为4.62元，虽有反弹，短线整体不看好。
000040G深鸿基:盘中表现疲弱，仍有回档意愿；短期成本为2.28元，股价处成本以下，弱势状态延续。
000596*ST古井A:横盘震荡，多空力量暂均衡；短期成本为4.45元，整体仍有继续上涨空间。
000565渝三峡A:弱势横盘，盘中方向暂不明朗；短期成本为3.37元，整体股价保持持续强势。
000833贵糖股份:弱势格局，盘中多头正在蓄势；短期成本为5.46元，价格已在成本以下，注意仓位控制。
000937G金牛:弱势整理，盘中等待选择方向；短期成本为5.86元，虽有反弹，短线整体不看好。
000852江钻股份:盘中走势较弱，空方占优；短期成本为7.54元，价格连续在成本以下运行，整体还有下跌空间。
000301丝绸股份:盘中已形成有效突破；短期成本为2.84元，短线整体强势特征明显。
000751锌业股份:盘中弱势整理，多方有望发力；短期成本为3.47元，价格低于成本，目前只是弱势反弹。
000768西飞国际:盘中横盘整理，多头已显疲态；短期成本为4.80元，价格在成本以下，总体短线不看好。
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