和讯特快2006年07月05日

一、收盘情况
　　今日上海综合指数开盘1755.22点，最高1757.47点，最低1703.59点，收盘1718.56点，上涨37.01点，涨幅2.20%，成交325.22亿元；深圳成份指数开盘4345.83点，最高4345.94点，最低4259.17点，收盘4291.26点，下跌54.30点，跌幅1.25%，成交159.24亿。
　　沪市B股收盘91.82点，下跌0.97点；深市B股收盘2322.66点，下跌89.03点。
　　
二、股评部分：中行上市导致市场出现阶段头部
　　昨日我们提到如果中行大幅高开，市场很可能出现高开低走的情况，今日沪市的走势基本验证了这一点，今日沪市如果抛开中行的因素，在空间上下跌了30点左右，成交量较昨日萎缩60亿，从今天市场的表现看中行的上市给市场带来的影响总体是负面的，从经验看市场在连续的上涨之后，如果遇到重大事件很可能让市场见到一个头部，今日中行上市就出现了这种影响。从今天市场的技术形态来看，明日市场的走势可能非常重要，如果明日两市再次收出阴线，深市就出现了3连阴，沪市也出现了2连阴。那将对多头非常不利。所以在明天投资者要密切的关注市场的变化，谨防市场在目前的位置做出头部。
　　
三、机构短线：强力荐股及追踪（注：短线操作风险较大，请会员谨慎！）
　　个股推荐：G郑煤电(600121)
　　该股动态市盈率仅15倍左右，价值被严重低估。该股自股改除权后一直振荡扬升，主力力资金加紧吸纳迹象明显，形成了一个漂亮的上升通道，周三出现小幅整理，但上升趋势未改，目前整理已接近尾声，后市有望再度展开强劲上攻行情，可重点关注。
　　个股追踪：中国卫星(600118)：横盘整固，后市趋势不明；短期成本为16.76元，短线整体处于强势状态。持股。
　　
四、热门股点评：达安基因（002030）:目前随时有向上突破的可能，投资者可关注。
　　该公司是我国荧光定量PCR诊断技术领域的龙头企业，市场占有率超过70%，在国内市场中占有绝对优势，产品销售毛利率超过50%,近年来销售收入持续增长。公司上市以来，公司发挥资本优势，重视自主创新，全方位开展基因产品研制，50多种产品已完成实验研究，17种产品进入新药报批过程，3种试剂盒获新药证书，申报中国专利17项。最近该股经历了较长时间的调整，在形态上搭建了一个平台，目前随时有向上突破的可能，投资者可关注。
　　
五、实战基金帐户
　　存入资金：200000.000
　　提取资金：
　　总投资：200000.000
　　帐面资金：351300
　　剩余资金：203500
　　股票市值：146400
　　浮动盈亏额：151300
　　收益率：74.26％
　　实战操作：
　　最新持股：600818G永久20000股（7.25）
　　市场点评：
　　市场周三深幅回调，一个重要的因素就是蓝筹龙头板块整体回落，中国银行高开低走，而中国石化、G宝钢、G长电、G联通、G华能和G中集、G万科、G五粮液等大盘股相继陷入短线整理态势中，且深发展、G宏源在业绩预增的情况下却平开而非高开，G招行、G浦发、G民生、G华夏等大盘银行股同时出现较深幅度的下挫，二线蓝筹龙头如上海石化、G马钢、仪征化纤、G武钢、G兖煤和G鞍钢、G首钢等的表现也较为差强人意，这对大盘股指和市场人气无疑产生了很大的负面作用。但是，作为市场中最为特殊的一个庞大群体，大盘蓝筹板块却在相当大程度上增加了市场短期内的变数，因为中国银行的加盟客观上壮大了市场的做多力量，而G中兴经过此前大幅回调后也逆势上扬，对于蓝筹板块和科技股很可能都具有较高的预示功效，近日两市延续震荡上攻的可能因此也相对更大一些。
　　
　　截止7月5收益率：64.46%  (6.29数据)
　　原始起始资金50万  
　　本次起始资金：820300
　　帐面资金：822300
　　剩余资金：705100
　　投入资金：115200
　　股票市值：117200
　　本次操作盈亏额：2000
　　总浮动盈亏额：322300
　　目前持仓：
　　今日操作：5.76买600529G药玻20000股
　　盘面分析：
　　盘面观察,随着中国银行的上市交易，今日股指早盘大幅高开，但随后受到指标股整体回落的影响，上证指数呈现出震荡回落的态势，沪市成交金额超过300亿元的水平。通过大智慧指数行情功能可以发现，金融类个股今日出现全面性的回调，G华夏、G浦发等银行类个股出现在跌幅前列，而中国石化、G宝钢、G长电全天表现也相对较弱，指标股的整体调整是今日股指盘中回落的主要因素。然而同时可以看到的是，科技类个股逆势走强，G大唐、东方通信、G夏新等位居涨幅前列，在一种程度上维系了短线市场的人气。
　　
六、板块分析：新能源板块
　　热点方面，国际能源价格的大幅飙升，继续引发了市场对新能源板块的强烈追捧，新能源乙醇汽油龙头荣华实业连封三个涨停板，其做多动能十分惊人，而太阳能龙头G航天也连续两天冲击涨停，新华光、G中核等新能源个股均涨势如潮。但从技术形态来看，这类股票的风险也逐渐在增加。今日盘中做空的主力依然是指标股，中行开盘后既下跌，中石化也继续了昨天的下跌态势，银行股集体下搓，大盘股的下跌拖累了股指同时也打击了市场的做多信心。
　　
七、信息分析
　　1、证监会副主席范福春指出三条警戒线不得触犯
　　在昨日召开的"上市公司刑法修正案座谈会"上，中国证监会副主席范福春指出，所有上市公司都必须保持清醒的认识，绝不能触犯刑法规定的这三条警戒线，即披露虚假信息、违规占用上市公司资金以及操纵市场。他特别强调，目前凡是股改还没有完成的公司，必须进一步推进股改进程；凡是没有完成清理上市公司违规资金占用的公司，也必须提高紧迫感，做到股改和清理违规资金占用"两不误、两促进"。范福春说，刑法修正案将对解决证券市场最关键、最迫切的几个问题，发挥非常巨大的作用。虚假信息披露、违规占用上市公司资金、操纵市场这三个问题，严重妨碍了资本市场基础性作用的发挥，所有上市公司都必须对此保持清醒的认识，绝不能触犯刑法规定的这三条警戒线。股权分置解决后，操纵市场发生的概率会增大，因为股价和控股股东的直接利益相关了，和高管人员的利益也相关了。这次刑法修正案提高了对操纵市场行为的处罚，对遏制发生新的操纵市场行为有相当大的力度。
　　如果大胆地说一句，范主席提出的三条警戒线有相当部分的上市公司都曾经或者正在触犯，这是监管不严给市场带来的通病，多年来都一直无法根治，借股改契机管理层大力整顿上市公司违法违规行为，对上市公司刑法也进行修正，这有利于提高上市公司的整体素质和诚信，是一个健康的发展方向。
　　2、大秦募资140亿中行挂牌证监会即开审大盘股
　　中国银行(601988)今日挂牌A股，证监会昨晚立即公告发审大秦铁路股份有限公司(下称"大秦铁路")首发A股，预计募集资金超过140亿元，而此前在中行网下机构认购、网上资金申购以及摇号期间，证监会所发审股票大多属于对市场资金吸引力较小的中小盘股。证监会宣布将在7月10日举行第17次发审会工作会议，届时大秦铁路将"上会"。之前过会的最大规模的中小盘股荣盛房地产发展股份有限公司首发规模为1.1亿股,但荣盛地产注册资本仅为1.5亿元，仍不属于真正意义上的大盘股。证监会官员曾对《第一财经日报》表示，为了护航中行A股上市，保证市场的资金供给稳定，会以只发审中小盘股的方式来放缓发审速度。
　　新股发行以及上市正有序展开，现在每周几乎都是发行两只上市两只的节奏来进行，资金面压力是存在的，但还是在市场的可承受范围之内，只要发行速度不大幅加快的话，对大盘的影响力度会比较有限，并且我们也看到场外资金包括企业年金、保险资金等正逐步流入股市，形成了有效的资金补充。
　　
八、热点分析：高达51点-84点聚焦"中行缺口"
　　今天，万众期待的中行A股将正式上市交易。周二香港市场上，中行H股收在3.675港元，折合人民币3.78元。显然，中行上市将引发巨大跳空缺口，那么缺口究竟多大？会否最终封闭？
　　缺口51点到84点
　　中行对沪综指的巨大权重，使得中行的波动对沪综指将形成非同一般的影响：中行波动1分钱，大盘将同向波动0.82点左右。以H股标准，中行首日定价可能在3.78元附近，股价可能上涨0.7元。根据前述数据，沪综指可能上涨57.7点。这是缺口的大体高度。
　　当然，我们这里选择了相对理性的分析。由于目前A股对H股的溢价较为明显，大盘蓝筹股也不例外，所以中行A股可能对H股出现一定溢价，这样中行A股的价格可能会在3.7元到4.1元之间，其对应的缺口高度为51点至84点。
　　中线不容乐观
　　如此巨大的一个跳空缺口会否出现封闭，更多取决于中行的中期运行格局。笔者认为，对于中行的中期运行格局，投资者不应该有过高的期望，相反，应当做好中行上市后出现价格向长期价值回归的可能。
　　首先，现在很多分析人士用交行H股、建行H股价格来估中行A股价格，这可能陷入了误区，因为分析者的前提难以成立。其次，机构投资者的理性估值比当前价格要低，因此不排除中行A股跌破其内在价值的可能性。
　　从目前了解的情况看，如果中行A股在3.8元以上，多数中签的机构投资者将考虑卖出；如果到4元以上，绝大多数投资者会选择卖出。
　　借中行上市造顶
　　确实，在当前状况下对于市场运行已经形成了两派鲜明的观点：一派是A股将以中行上市为契机，展开新一轮的上涨行情；另一派是市场将借中行上市，继续营造阶段顶。
　　笔者倾向于后面一种观点。一方面，如上所述中行A股本身已经处在相对较高的估值环境下；另一方面，A股当前出现结构性高估，占比更大的股票群如微利股、亏损股出现显著高估，结构性调整将难以避免。
　　中期来看，中行A股价格将出现回落，上市形成的缺口在未来出现封闭的可能性较大。
　　
九、每日异动股点评
　　沪市涨幅前十名
　　601988N中行:横盘整固，后市趋势不明；短期成本为3.94元，成本高于目前股价，弱势反弹。
　　600311荣华实业:盘中弱势征明显；短期成本为4.25元，股价高于主力成本。
　　600776东方通信:弱势整理，盘中等待选择方向；短期成本为5.79元，整体将继续保持强势特征。
　　600561G长运:盘中弱势征明显；短期成本为4.37元，股价高于主力成本。
　　600480G凌云:盘中已形成有效突破；短期成本为4.51元，短线整体强势特征明显。
　　600365G通葡酒:调整趋势明显，量能决定后市能否再续升势；短期成本为8.05元，整体仍有继续上涨空间。
　　600984建设机械:弱势横盘，盘中方向暂不明朗；短期成本为4.31元，整体股价保持持续强势。
　　600605轻工机械:横盘震荡，多空力量暂均衡；短期成本为8.31元，整体仍有继续上涨空间。
　　600198G大唐:呈强势盘整状态；短期成本为9.09元，短线整体处于强势状态。
　　600577G精达:盘中横盘整理，多头已显疲态；短期成本为7.42元，整体仍有持续盘升动力。
　　沪市跌幅前十名
　　600178G东安:股价明显超跌，反弹一触即发；短期成本为5.46元，成本高于目前股价，弱势反弹。
　　600368G交通:横盘整固，后市趋势不明；短期成本为3.75元，目前股价低于成本，整体弱势。
　　600486G扬农:盘中多头势弱，走势不振；短期成本为12.42元，股价位于成本下方，短线整体已显弱势。
　　600961G株冶:盘中虽弱，反弹随时而发；短期成本为8.56元，价格连续在成本以下运行，整体还有下跌空间。
　　600272开开实业:弱势格局，盘中多头正在蓄势；短期成本为4.39元，股价连续在成本以下运行，整体弱势状态明显。
　　600161G天坛:盘中虽弱，反弹随时而发；短期成本为13.85元，股价高于主力成本。
　　600015G华夏:盘中严重超跌，转机随时出现；短期成本为4.47元，整体仍有继续上涨空间。
　　600749G圣地:盘中走势较弱；短期成本为11.08元，股价低于成本价位，维持弱势整理格局。
　　600643爱建股份:盘中弱势盘桓特征明显；短期成本为6.55元，价格已在成本以下，短线总体趋弱。
　　600768宁波富邦:股价明显超跌，反弹一触即发；短期成本为8.86元，目前股价低于成本，整体弱势。
　　深市涨幅前十名
　　000558G莱茵:呈强势盘整状态；短期成本为3.16元，短线整体处于强势状态。
　　000070G特发:强势明显，如有效突破阻力位还可看高一线；短期成本为4.22元，短线整体强势特征明显。
　　000591桐君阁:盘中走势较弱，空方占优；短期成本为8.08元，股价高于主力成本。
　　000515攀渝钛业:横盘震荡，多空力量暂均衡；短期成本为6.61元，整体仍有继续上涨空间。
　　000977G浪潮:盘中处于调整，但强势形态没有发生改变；短期成本为5.90元，整体仍有持续盘升动力。
　　000400G许继:盘中弱势整理，多方有望发力；短期成本为7.45元，短线整体强势特征明显。
　　000760博盈投资:盘中进入弱势整固态势；新股
　　000011深物业Ａ:继续上攻欲望强烈；短期成本为5.17元，股价高于主力成本。
　　000777G中核:盘中横盘整理，多头已显疲态；短期成本为8.56元，整体仍有持续盘升动力。
　　000663永安林业:盘中弱势盘桓特征明显；短期成本为6.64元，股价连续在成本以下运行。
　　深市跌幅前十名
　　000970G三环:走势乏力，盘中仍有调整压力；短期成本为12.11元，价格低于成本，目前只是弱势反弹。
　　000831G关铝:盘中虽弱，反弹随时而发；短期成本为5.53元，股价高于主力成本。
　　000713G丰乐:弱势整理，积蓄反弹能量；短期成本为4.96元，价格已在成本以下，短线总体趋弱。
　　000008G宝利来:横盘整固，后市趋势不明；短期成本为5.01元，目前股价低于成本，整体弱势。
　　000807G云铝:短线超跌，期待技术反弹；短期成本为6.41元，整体仍有持续盘升动力。
　　000565G渝三峡:横盘震荡，多空力量暂均衡；短期成本为4.96元，整体仍有继续上涨空间。
　　000693*ST聚友:盘中弱势盘桓特征明显；短期成本为3.98元，在成本上下震荡，后市面临突破。
　　000598G蓝清洗:横盘整固，后市趋势不明；短期成本为5.03元，目前股价低于成本，整体弱势。
　　000751G锌业:盘中弱势征明显；短期成本为4.67元，股价已在成本以下，控制好仓位。
　　000576G甘化:弱势整理，盘中等待选择方向；短期成本为3.86元，股价位于成本下方，短线整体已显弱势。