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和讯特快2006年07月21日
一、收盘情况
今日上海综合指数开盘1653.82点，最高1669.29点，最低1653.51点，收盘1665.33点，上涨10.20点，涨幅0.62%，成交166.65亿元；深圳成份指数开盘4136.46点，最高4183.06点，最低4133.73点，收盘4178.98点，上涨43.10点，涨幅1.04%，成交100.10亿。
沪市B股收盘92.44点，上涨1.23点；深市B股收盘2390.71点，上涨43.46点。
二、股评部分：市场何去何从在下周破局
上周我们提到本周市场很可能出现形态复杂的震荡走势，本周市场的走势基本印证了这一点，市场一波三折，沪指周线收出了带上下影线的十字星，这种K线形态就是由市场的震荡所形成的，值得注意的是在日K线上，两市出现了4阳1阴。但阴线的实体要远远大大于阴线的实体，这种走势一方面说明市场的多头还没有完全的退却，另一方面也说明盘中的空头压力越来越大，空方一但发力往往给市场以重击。本周市场的另外一个特征是两市的成交大幅的萎缩，沪市的日成交已经萎缩到我们前期提到的警戒线的下限170亿以下。沪市周成交萎缩50%左右，从经验看成交量萎缩一般情况下都是对多方不利的，市场出现这样快速的萎缩，要引起我们的警惕，总的来看多空双方经过一周的博弈并没有完全的分出胜负，从技术形态和成交量看，目前的市场态势对空方有力一些，但从最近市场的表现看，最近出现了多次的多翻空的走势，所以这一次我们也不能不考虑这种可能。所以从谨慎的角度，对目前的市场我们要以平衡市来对待，市场何去何从相信在下周一定会见出分晓，投资者在这种市场背景下，要做好两手准备，待大盘选择了方向后再采取行动。
三、机构短线：强力荐股及追踪（注：短线操作风险较大，请会员谨慎！）
个股推荐：江钻股份(000852)
主营石油天然气及矿用钻头、石油机械配件等,公司是亚洲最大的油用钻头、矿用钻头制造基地，其主导产品油用牙轮钻头、金刚石钻头国内市场占有率达60%以上，国际市场占有率排名第三。公司钻头的关键零部件全部由自己生产，很好地防止了钻头技术的外泄，国内其他竞争者难以对公司形成威胁。参股北京中视都市传媒投资管理有限公司，并与多家"国字"头传媒合作，进军电视传媒业。公司拥有突出的研发创新能力，已形成一系列拥有自主知识产权的优势产品，再加上低成本优势，将有力推进公司迈向世界级石油专业设备制造商，公司产品毛利率能够多年保持在40%以上，也是公司产品核心优势的综合体现。该股尚未股改,中线关注。
个股追踪：G康美（600518）：股价不断被强势推动；短期成本为9.60元，股价脱离主力成本区。持股不动。
四、热门股点评：G新梅(600732):上升空间目前打开。投资者可关注。
前身是上海港机，公司2005主业变更为房地产。公司位于黄浦江东岸,临近南浦大桥的浦东工业发展区域，区位优势明显，公司还拥有230米长的浦江岸线,处于世博会选址的规划区域内，申博成功进一步增加了该地区的升值潜力，公司土地储备充足，可保证未来5年发展所需，同时公司财务状况稳健，经营发展呈现出良好的增长势头，2005年后目前上公司启动了多个建设项目，目前很多项目已经进入回收期，发展势头喜人。从技术走势看该股在本轮行情中一直没有大的表现，最近几个交易日有向上突破的迹象，周五该股放量突破4.5元一线，上升空间目前打开。投资者可关注。
五、实战基金帐户
存入资金：200000.000
提取资金：
总投资：200000.000
帐面资金：365500
剩余资金：
股票市值：
浮动盈亏额：165500
收益率：82.75％
最新持股：
实战操作：
市场点评：
今天中国银行、中国石化、招商银行、中国联通等大盘指标股出现集体反弹，带动股指继续走稳，盘中商业地产类个股继续引领资产重估行情，不过市场成交量的持续萎缩显示出机构投资者心态仍相当谨慎。下午中国银行再度跌破3.5元大关，该股后市的走向仍将牵动市场神经。从个股机会的把握来看，房地产和商业连锁两大热门板块继续受到机构投资者的追捧，由于不少商业地产股重估价值远远高于其实际市价总值，而且不少公司第一大股东持股比例相对较低，存在被市场标购举牌的可能。在这种情况下，大股东通过注入资产定向增发从而增持股份成为这些公司大股东获得控股权的有效手段，我们也注意到不少地产类公司都推出了定向增发方案，并且股价也出现了明显走强，投资者不妨在地产板块中重点关注一些价值被严重低估、且大股东持股比例不高的一些个股值得继续留意。
截止7月21收益率：65.43% (7.13数据)
原始起始资金50万
本次起始资金：827100
帐面资金：0
剩余资金：0
投入资金：0
股票市值：0
本次操作盈亏额：0
总浮动盈亏额：0
目前持仓：
今日操作：
盘面分析：
总体来看，今日市场仍以弱势整理为主，市场缺乏强势上攻的动力。量能的不足就决定市场仍是少数个股的行情。指标个股的企稳，对股指短线止跌将起到积极的作用。操作上继续采取价值防御的思路操作，抛开指数的振荡影响，积极对业绩优良的个股可多加关注。
六、板块分析：市场出现了很显著的变化
在热点上来看，市场出现了很显著的变化，首先是前期的强势品种有色、航天、军工等板块都出现了二次下跌，二次下跌意味着C浪调整的开始，C浪调整无论是从空间还是时间上都远远大于A浪，所以对于这几个板块投资者不要轻易的介入。最近市场的热点较前期大大的减少，很少出现有板块效应的热点，只有个别小板块有好的表现，比如化肥板块、上海本地小盘股、奥运板块，由于这几个板块的规模较小，所以它们们只能成为局部热点，无法对指数产生大的影响。但这类股票中目前存在一些机会。
七、信息分析
1、取得空前大丰收二季度240只基金净收益410亿元
今日，50家基金公司旗下的240只基金二季报公布完毕，基金二季度取得了空前的大丰收。天相统计显示，基金二季度净收益规模达到410亿元，是基金业内的最高单季收益。在这些收益中，主要投资股市的偏股型基金和封闭式基金占据了收益的95%以上，两类基金分别贡献249.5亿元和141亿元净收益。今年二季度股市大幅上涨之后，基金并未出现减仓迹象。天相数据统计显示，68只偏股基金（不含指数基金）的持股比例为76.35%，与今年一季度的76%持平。股票型、混合型和指数型基金的仓位还是表现出一定的差异。股票型基金二季度末的持股比例为79.37%，较上季度微升；指数基金的比例为84.76%，较上季度的87.52%有所下降；混合型基金的持股比例为70.23%，较上季度也有所上升。
上半年的牛市行情给基金带来了丰厚的收益，特别是股票型、混合型基金收益最大，让基金持有人获得了满意的回报。上半年基金基本踏准了市场的节奏，其重仓持有的股票几乎都成为了市场的主流领涨板块，但我们也需要注意的是，大盘已开始进入高位整固阶段，个股行情出现明显分化，以目前基金超过70％以上的仓位能否有效回避市场风险则仍然是个疑问，基金重仓持有的消费类股票能否在下半年独领风骚需继续观察。
2、基金参与定向增发或将受限部分公司可能受影响
近期有权威人士透露，管理层将对基金公司参与定向增发作出一些限制，其中比较核心的内容是：对基金认购定向发行股票的比例作出限制，要求参与认购定向增发股票的基金公司需获得董事会的批准，以及必须加强信息披露等。从近期10家上市公司的定向增发结果来看，基金公司占比达到46％，其中G综超和苏宁电器的定向增发对象基本上都是基金公司。在基金公司如此高的参与热情下，如果限制基金公司参与定向增发的政策正式出台，上市公司通过定向增发实施再融资将受到何种影响？
苏宁电器以48元天价定向增发的2500万股被基金抢购一空，回想当初其上市时的30多元以让基金经理们觉得高不可攀，可现在复权价在170元的增发价却大力追捧，以在全国电器零售业中排名第二的苏宁目前总市值竟然超过排名第一的国美加上排名第三的永乐市值之和，显然苏宁的股价明显有被高估的嫌疑，基金此轮参与增发的风险自然是不言而喻的。管理层出台定向增发政策的主要目的是为了让上市公司实现整体上市，引入优秀的合作伙伴，但就目前的情况来看，定向增发的主要对象却成了基金公司，这当然有违管理层的初衷。
八、热点分析：77.94%二季度股票基金仓位近饱和
241只基金二季报披露完毕
50家基金公司旗下241只基金的2季度季报今日披露完毕。数据显示，2006年成立的新基金成为当季度的市场主力，新增持股近170亿元。而老基金的仓位则整体持平。
根据WIND资讯的截至2季度末，13只今年成立的新基金（偏股型），平均仓位已经达到79.4%，其中仓位超过90%的有景顺资源、大成300、深证100ETF、上证180ETF等4只基金。从平均仓位水平看，新基金已经超越2005年底前成立的老基金。
截至6月末，上述新基金的持股总市值达到166.14亿元。其中，4月底成立的上投摩根双息持股市值最高，达到35.54亿元。另外，3、4月间成立的信诚四季红、中银增长、深证100ETF等基金的持股市值也超过20亿元。显然，上述新基金的股票仓位多半来源于2季度的快速建仓。
相比之下，老基金的仓位在2季度内则基本持平。根据WIND资讯的统计，可比的偏股型基金，2季度末平均持股比例为77.94%，相比上期的77.22%微增0.72%。而算上新基金后，两者的差距进一步缩小到0.08%。
而若以全部基金计算，本次披露季报的241只基金平均仓位为69.5%，相比上期微增1.15%。在所有类型的基金中，保本基金的仓位上升最多，由上期的35.16%上升到40.52%。配值型基金的仓位其次，上升了2.47个百分点，股票型和封闭式基金均略有下降。
2季度内股市的持续上升，也极大地壮大了基金实力和市场号召力。241只基金的季度末合计持有股票市值达到2160.20亿元，相比上一季增加了400亿元。这400亿中，4成以上来源于新基金建仓，6成来源于老基金的自然市值增长。
值得关注的是，在老基金中，封闭式基金的市值贡献占到绝对主力，其2季度市值增长达到200亿元，占了可比口径的8成以上，相比之下，开放式基金的贡献仅在40亿元上下。
九、每日异动股点评
沪市涨幅前十名
600860G北人:主力盘中发力，量能有效配合；短期成本为3.61元，股价已过成本区，总体上涨趋势确立。
600159G大龙:做多意愿明显，短线强势调整；短期成本为3.79元，短线整体强势特征明显。
600732G新梅:上冲欲望明显；短期成本为4.17元，整体股价保持持续强势。
600263G路桥:横盘震荡，多空力量暂均衡；短期成本为4.69元，整体仍有继续上涨空间。
600861G京城乡:盘中走势疲软，仍有回档压力；短期成本为6.13元，主力做多意愿强烈。
600895G张江:盘中横盘整理，多头已显疲态；短期成本为4.67元，整体仍有持续盘升动力。
600266G城建:股价明显超跌，反弹一触即发；短期成本为6.23元，短线整体处于强势状态。
600631G百联:盘中弱势盘桓特征明显；短期成本为7.70元，主力做多意愿强烈。
600822G物贸:上冲欲望明显；短期成本为8.05元，整体股价保持持续强势。
600247G物华:盘中股价走势平稳；短期成本为2.98元，短线股价整体呈强势特征。
沪市跌幅前十名
600727G鲁北:盘中走势较弱；短期成本为5.22元，弱势反弹，盘面整体不会有大波澜。
600716G耀华:横盘整固，后市趋势不明；短期成本为3.24元，目前股价低于成本，整体弱势。
600369GST长运:保持盘中弱势横向整理状态；短期成本为1.68元，短线整体强势特征明显。
600523贵航股份:盘中严重超跌，转机随时出现；短期成本为7.77元，价格位于成本下方，整体短线不看好。
600611G沪大众:弱势整理，积蓄反弹能量；短期成本为8.39元，主力做多意愿强烈。
600677G航通:盘中走势较弱；短期成本为8.70元，弱势反弹，盘面整体不会有大波澜。
600379宝光股份:保持盘中弱势横向整理状态；短期成本为7.77元，短线整体强势特征明显。
600303G曙光:横盘震荡，多空力量暂均衡；短期成本为7.71元，价格位于成本下方，整体短线不看好。
600378天科股份:维持盘中弱势盘整形态；短期成本为6.29元，目前股价低于成本，短线继续调整。
600265景谷林业:盘中横盘整理，多头已显疲态；短期成本为7.07元，价格在成本以下，总体短线不看好。
深市涨幅前十名
000616G亿城:呈强势盘整状态；短期成本为6.31元，成本高于目前股价，弱势反弹。
000582北海港:弱势横盘，盘中方向暂不明朗；短期成本为5.45元，整体股价保持持续强势。
000151G中成:盘中弱势盘桓特征明显；短期成本为3.83元，股价连续在成本以下运行。
000558G莱茵:整体处于强势，短线等待突破；短期成本为3.70元，股价脱离主力成本区。
000799酒鬼酒:保持盘中弱势横向整理状态；短期成本为6.45元，短线整体强势特征明显。
000802G京旅:股价盘中调整，观察强势特征是否改变；短期成本为5.97元，整体股价保持持续强势。
000792G钾肥:弱势横盘，盘中方向暂不明朗；短期成本为16.93元，整体股价保持持续强势。
000407G胜利:盘中走势较弱；短期成本为3.43元，短线股价整体呈强势特征。
000609燕化高新:主力继续拉抬，盘中再次走强；短期成本为7.97元，短线整体强势特征明显。
000795G刚玉:主力盘中做多，股价连续上攻；短期成本为2.99元，价格在成本以下，总体短线不看好。
深市跌幅前十名
000809G中汇:做多意愿明显，短线强势调整；短期成本为5.15元，弱势反弹难以使行情逆转。
000665武汉塑料:短线超跌，期待技术反弹；短期成本为4.88元，价格在成本以下，总体短线不看好。
000922阿继电器:空方力竭，酝酿做多能量；短期成本为3.39元，价格低于成本，弱市反弹。
000856*ST唐陶:横盘整固，后市趋势不明；短期成本为3.86元，短线整体处于强势状态。
000910G大亚:盘中弱势，后市方向不明朗；短期成本为6.37元，价格已在成本以下，注意仓位控制。
000626如意集团:股价明显超跌，反弹一触即发；短期成本为6.72元，成本高于目前股价，弱势反弹。
000912G泸天化:空方占据主动，盘中走势不妙；短期成本为9.58元，价格低于成本，弱市反弹。
000819岳阳兴长:保持盘中弱势横向整理状态；短期成本为10.55元，短线整体强势特征明显。
000534汕电力Ａ:盘中多头势弱，走势不振；短期成本为5.49元，整体将继续保持强势特征。
000778G铸管:维持盘中弱势盘整形态；短期成本为7.16元，股价脱离主力成本区。
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