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和讯特快2006年07月26日
一、收盘情况
今日上海综合指数开盘1688.53点，最高1691.42点，最低1675.66点，收盘1686.65点，上涨1.19点，涨幅0.07%，成交175.43亿元；深圳成份指数开盘4229.45点，最高4240.48点，最低4198.17点，收盘4199.28点，下跌22.55点，跌幅0.53%，成交106.71亿元。
沪市B股收盘93.90点，上涨0.06点；深市B股收盘2398.49点，下跌8.44点。
二、股评部分:大盘短中线的趋势仍然向好
今日大盘还是在5日均线至20日均线之间进行窄幅震荡整理，最终上证综指是以1686.65点报收，上涨了1.19点，今日沪市成交金额为176.89亿元。深成指收于4199.28点，下跌了22.56点，全天成交金额为108.86亿元。今日两市成交量比昨日小幅萎缩。
消息面分析，根据今日发布的大秦铁路网下发行结果及网上中签率公告，大秦铁路的网上申购发行中签率为1.41%，按照其每股发行价4.95元，以及网上发行总规模12.1214亿股计算，大秦铁路的网上冻结资金达到4256亿元。由此，上周交叉发行的5只新股的合计冻结资金总量，达到了8010亿元。相比28天前，中国银行网上发行时的冻结资金量，整整多了2520亿元。这个数字同时创下全流通新股发行以来冻结资金的最高水平。不过这并不是历史最高纪录。2001年7月下旬，新股申购资金量曾创下9286亿元的历史最高位。正常情况下，新股申购平均冻结资金量在4000亿元左右。上周交叉发行的5只股票分别为横店东磁、保利地产、天源科技、威尔泰和大秦铁路。其中，除大秦铁路外，横店东磁、保利地产的新股冻结资金均超过1300亿。最少的天源科技也冻结了412亿。大量资金流入一级市场，早在中国银行发行前后，就已露出端倪。6月份内，A股市场存量资金增长了1600亿，为历史上资金流入最多的月份。紧跟中行发行的两只新股的中签水平更是全面低于0.06%。这个中签水平仅为中行发行前新股平均中签率的十分之一。上周5只新股的交叉发行，则再度成为申购资金大举增长的契机。在5只新股同发的背景下，大秦铁路的网上中签率依旧明显低于中国银行1.94%的中签水平。按超额认购倍数计算，大秦铁路的申购超额倍数为中国银行的1.4倍。上述情况表明，大量场外资金持续进入一级市场，已经成为近期资金面的最显著特征。伴随着新股发行持续快节奏推出，这一趋势预计将得到进一步的延续。盘面分析，市场在经过前两个交易日的全面反弹之后，今日量能有所萎缩情况下基本上维持震荡整理的格局，盘中G宝钢、G民生出现温和上扬，对股指起到一定牵引作用。但是新股发行等导致的扩容压力并未减轻，市场依然处于较为谨慎的状态下。化纤、医药板块走势相对较强，G新纤、国药股份、G金花、G一致等位居涨幅前列。而部分科技类个股，如G深科技、G复华、G用友等也有所上扬。相反，近期上市的新股整体表现相对偏弱，如昨日上市的得润电子、德美化工盘中最大调整幅度均达到5%。除此之外，G城建等品种也有所调整。一方面市场扩容压力继续影响短期市场，另一方面前期认购新股资金陆续解冻，在一定程度上缓解市场资金面。故在多重因素影响下，近期市场保持震荡格局的概率相对偏大，盘中仍主要以个股的运作为主。随着上周五家新股申购冻结资金陆续解冻，大盘近几个交易日形成连续反弹，由于指标股此前领先于大盘近两个月就已经调整，近几个交易日指标股轮番启动，中国石化、长江电力、G宝钢等都有表现，成为大盘反弹的主要推动力；不过市场成交萎缩，特别是中国银行连创新低对市场信心打击较大，该股能否走稳成为大盘挑战千七的关键因素。值得注意的是，虽然中国银行弱势依旧，并再次创下3.43元的上市新低，但其它指标股以及H股则已率先展开止跌反弹的行情，比如前两个交易日中中石化的表现和午后G宝钢的放量拉抬，由此可见虽然中行展开仍处于弱势运行，但不排除在将来重新展开价值挖掘以及反弹回升的可能。而随着电脑、有线网络以及高校科技等个股的回升，市场中题材股的热点继续得到挖掘，建议投资者仍以持股待涨为主。
综合分析，从近期走势来看，大盘在周一探底企稳后，走出稳步上扬的态势，后市仍有走高的可能，市场短中线的趋势仍然向好。而在个股方面，由于热点持续性不强，操作上有一定难度，投资者还宜谨慎操作。
三、机构短线:强力荐股及追踪（注：短线操作风险较大，请会员谨慎！）
个股推荐：华意压缩（000404）
在前几天在股市低迷之际，企业搬迁和税收政策等补偿概念股走势已经极为火爆，上市公司公司因其它公司欠款而可能得到150亩的土地所有权，价值不菲。今日该股开始放量攻击前期高点，可重点关注。华意压缩主营环保无氟冰箱压缩机和无氟电冰箱生产，是亚洲第一家拥有年产100万台无氟冰箱压缩机的企业，也是我国最大的无氟压缩机生产基地，其生产规模居国内同行业首位，领先优势较为明显。近两年来，公司压缩机的产销量均同比出现了两位数的增长，根据中国家用电器协会统计，去年公司冰箱压缩机市场占有率高达24%，在同行业中独占鳌头。
个股追踪：G沪大众(600611)：盘中弱势征明显；短期成本为8.20元，股价已在成本以下，控制好仓位。获利者减仓为主。
四、热门股点评:大厦股份(600327)：投资者可高度关注
大厦股份的净利润在几年来保持了25%的复合增长率，作为苏锡常经济带的主力军之一，机构投资者非常看好无锡市商业龙头大厦股份的发展前景。目前有多家基金持有该股的股份，该股今日股价呈弧线抬高，很可能出现一个快速的冲高动作，投资者可高度关注。
五、实战基金帐户
存入资金：200000.000
提取资金：
总投资：200000.000
帐面资金：365500
剩余资金：
股票市值：
浮动盈亏额：165500
收益率：82.75％
实战操作：
市场点评：
周三科技股的活跃，显示出新的板块热点正在形成当中，G同科早盘直线封于涨停，而G深科技、G用友等主流科技品种的股价大涨，体现出市场资金偏好性。作为最具市场人气的板块之一，科技股的适时启动将有利于人气的集中。我们认为部分业绩处于上升期的科技品种，短线将存在进一步暴发潜力。同时，我们也注意到近期汽车股酝酿发力，由于行业拐业的出现，汽车行业再度出现大幅增长的态势，G夏利中报大增2倍，G轿车中报净利润同比增长50％-100％，对于股价正处于相对低点的汽车股，短线已经出现买点。
截止7月26收益率：65.43% (7.26数据)
原始起始资金50万
本次起始资金：827100
帐面资金：0
剩余资金：0
投入资金：0
股票市值：0
本次操作盈亏额：0
总浮动盈亏额：0
目前持仓：
今日操作：
盘面分析：
在大盘股指处于较平稳的时期，但市场出现分化现象，两市涨跌家数之比的变化便充分表明了这一点。盘面观察可发现，科技股受G同科开盘不久便涨停的积极影响出现上扬态势，如宏图高科、G中创、东湖高新、G深科技等都有所表现，而医药医疗类个股更是形成大面积劲升态势，国药股份、西藏药业、G金花、鲁抗医药、G广药、G益佰、华北制药、G上药、迪康药业、哈药集团和G一致、G东北药、桐君阁、四环生物、东阿阿胶等纷纷出现在涨幅前列，近期十分活跃的商业旅游板块个股如G成商、大厦股份、南宁百货、王府井、宝商集团等也有不俗的表现，纺织服装板块中的美尔雅、G新纤、G华纺，地产板块中的长春经开和滨海概念股如G广宇、天水股份等的身影更是出现在涨幅榜最前列，近阶段非常火爆的权证品种也再度整体走强。可见，目前市场的活跃程度仍然主要体现在个股方面，热点板块效应依然没有形成，这也会增加短线再现反复的可能。
六、板块分析:大盘窄幅震荡医药板块整体走强
能否再现11连阳？同样是因为大盘股发行，同样的一根长阴，同样的持续小阳线推高收复失地。7月13日以来的调整和6月7日之后的走势如出一辙。大盘新股的加速发行让投资者感受到恐惧，尤其是一轮大涨之后更容易洗出获利盘。然而新股发行的利空影响也仅仅是一根长阴以及随后的一周横盘而已，这说明了市场依然处于强势的多头氛围。上证指数已经持续四天收阳了，如果今天能够收于1688上方，今天将持续五连阳，而从上午收盘的走势看，这并非全无可能。随后的走势更容易引发投资者的联想：沪指能否再现11连阳？在一轮长期上升趋势中，做多力量不会在短时间内消退，当获利盘积累一定程度，空方会采取在短期内快速释放的策略，从而出现放量大阴，而多方采取稳扎稳打的策略，逐步消化筹码压力，从而出现小阳线。从另外一个角度分析，也是因为长线牛市的氛围，中长线的筹码相当稳定，多方可以不需要太多的能量就能够继续向上拓展空间，这就是虽然持续阳线但量能始终不大的原因。还是回到这个问题上来：目前大秦铁路的申购资金尚未解冻，这就意味着资金层面还有后续部队的想象空间。而短期内新股发行有放缓的趋势，这就营造了一个难得的做多空间，随着持续小阳线的不断延续，更容易提高市场对再度刷新连阳纪录的期望，从而让做空力量有所收敛。只要今明两天还能持续阳线，则刷新纪录并非全无可能。
医药板块受资金关注：今日沪深股市在经过日前的上攻后，展开小幅震荡走势；本栏目近期奉献给大家的G中宝、G莱茵、宏图高科等个股均出现较大涨幅，从这些品种的走势来看，还值得大家继续关注。目前的市场人气逐渐恢复，在随后的上攻走势中，市场会有哪些品种，成为领涨龙头？持续走强的北京板块，今天继续做强势整理；与此同时，商业类品种继续受到市场资金的关注，从排在涨幅前列的个股中可见到医药类（如西藏药业、G广药、国药股份、G东宝、东阿阿胶、四环生物、鲁抗医药、G康缘、双鹭药业、哈药集团、G东北药、G中西、G南药、G一医等），在涨幅前列占比较大。近期市场资金在对商业类、地产类关注的同时，对医药类品种介入的力度也明显加大，该行业目前也进入到类似商业行业的发展阶段，竞争的激化，市场份额的争夺及外资的介入，都将促成行业购并的案例频发。从最新披露的中报数据显示，QFII资金流入医药类品种的趋向明晰。如经营业绩呈大幅增长的G马应龙，其十大流通股中，花旗、汇丰等今4家QFII，赫然在目。而这几家QFII，均是在第二季度中新近介入该股的，也表明在医药类股票中也出现了一些业绩爆发式增长的企业。持续的资金流入一个板块，那么这个板块一定有其闪光的地方，在地产、百货、有色金属之后，从医药类板块中也将奔出一个个大黑马。
七、信息分析
1、发改委：视形势决定是否加息会出台更多调控措施
据《新京报》报道，国家发改委新闻发言人韩永文在上半年宏观经济形势介绍会上表示，上半年国民经济和社会发展总体形势较好，经济平稳快速增长。韩永文表示，下半年国家将在继续实施稳健的财政政策和货币政策的基础上，坚持控制总量、优化结构、区别对待、有保有压，综合运用经济、法律和必要行政手段，进一步加强和改善宏观调控；还将继续观察经济形势以决定是否加息。韩永文表示，不希望经济增长太快，而是希望下半年的经济增长率会比上半年缩小。因此，下半年还会出台更多的调控措施。
点评：中国经济持续高速增长无疑是令人欣喜的，但过快的增长速度同时也给中长期的经济发展带来隐忧，上半年的宏观调控政策并没有达到理想的效果，房地产投资过热的势头并没有得到遏制，固定投资增速依然偏快，下半年管理层继续推进宏观调控的可能性还是相当大，三季度的股市面临着较多的外部压力。
2、抛29.30％基金买402亿A股保险资金投资转向
据《上海证券报》报道，6月底，保险投资A股市场402亿元，基金投资额较年初下降29.30%，股票市场的结构性变化使保险资金直接投资A股市场的冲动愈发强烈。中国保监会昨日提供的一组数据显示，上半年保险资金开始不再满足于投资证券投资基金的间接收益，大量减持基金，转而直接下单买A股。到6月底，投资股票共434.73亿元，其中投资A股市场有402多亿元。保监会新闻发言人袁力昨天在新闻通气会上介绍说，截至2006年6月末，保险资金运用余额为15808.34亿元，较年初增长12.17%。其中，保险资金股票投资为434.73亿元，较年初增长173.62%，占比2.75%，较年初上升1.62个百分点。而投资证券投资基金为782.68亿元，较年初下降29.30%，占比4.95%，较年初下降2.9个百分点。
点评：上半年保险资金在基金投资上已获得不菲的收益，但按照目前调仓情况来看，似乎保险资金并不满足于此，或许其已看清了中国股市长期走牛的大趋势，把握大盘进入结构性调整的大好机会直接进场建仓A股，以获得比投资基金更高的收益，这也同时表明保险资金做多A股的信心更强，操作手法趋于大胆。
八、热点分析:8010亿！新股冻结资金量逼近历史高位
新股申购的资金总量，在不足一个月里竟足足增加了2500亿元人民币。
根据今日发布的大秦铁路网下发行结果及网上中签率公告，大秦铁路的网上申购发行中签率为1.41%，按照其每股发行价4.95元，以及网上发行总规模12.1214亿股计算，大秦铁路的网上冻结资金达到4256亿元。
由此，上周交叉发行的5只新股的合计冻结资金总量，达到了8010亿元！相比28天前，中国银行网上发行时的冻结资金量，整整多了2520亿元。这个数字同时创下全流通新股发行以来冻结资金的最高水平。
不过这并不是历史最高纪录。2001年7月下旬，新股申购资金量曾创下9286亿元的历史最高位。正常情况下，新股申购平均冻结资金量在4000亿元左右。
上周交叉发行的5只股票分别为横店东磁、保利地产、天源科技、威尔泰和大秦铁路。其中，除大秦铁路外，横店东磁、保利地产的新股冻结资金均超过1300亿。最少的天源科技也冻结了412亿。
大量资金流入一级市场，早在中国银行发行前后，就已露出端倪。本报发布的6月资金报告显示，6月份内，A股市场存量资金增长了1600亿，为历史上资金流入最多的月份。紧跟中行发行的两只新股的中签水平更是全面低于0.06%。这个中签水平仅为中行发行前新股平均中签率的十分之一。
上周5只新股的交叉发行，则再度成为申购资金大举增长的契机。在5只新股同发的背景下，大秦铁路的网上中签率依旧明显低于中国银行1.94%的中签水平。按超额认购倍数计算，大秦铁路的申购超额倍数为中国银行的1.4倍。
上述情况表明，大量场外资金持续进入一级市场，已经成为近期资金面的最显著特征。伴随着新股发行持续快节奏推出，这一趋势预计将得到进一步的延续。
九、每日异动股点评
沪市涨幅前十名
600107美尔雅：股价呈调整走势，后市观察主力做多动能是否跟上；短期成本为3.37元，整体仍有持续盘升动力。
600511国药股份：继续上攻欲望强烈；短期成本为14.86元，股价高于主力成本。
600846G同科：弱势整理，盘中等待选择方向；短期成本为3.48元，整体将继续保持强势特征。
600112G长征：主力盘中发力，量能有效配合；短期成本为4.44元，价格已在成本以下，注意仓位控制。
600211西藏药业：盘中发力上攻，但面临阻力考验；短期成本为10.93元，股价高于主力成本。
600215长春经开：横盘震荡，多空力量暂均衡；短期成本为5.62元，整体仍有继续上涨空间。
600520G三佳：盘中已形成有效突破；短期成本为4.41元，短线整体强势特征明显。
600080G金花：整体表现较强；短期成本为2.41元，短线整体强势特征明显。
600208G中宝：呈强势盘整状态；短期成本为3.72元，短线整体处于强势状态。
600579黄海股份：盘中呈继续拉升走势；短期成本为4.27元，短线股价整体呈强势特征。
沪市跌幅前十名
600776G东信：盘中多头势弱，走势不振；短期成本为6.69元，股价位于成本下方，短线整体已显弱势。
600266G城建：指标明显超卖，反弹随时展开；短期成本为6.47元，整体将继续保持强势特征。
600715*ST松辽：盘中严重超跌，转机随时出现；短期成本为1.89元，整体仍有继续上涨空间。
600093*ST禾嘉：整体趋势走强；短期成本为2.24元，主力做多意愿强烈。
600053ST江纸：弱势整理，积蓄反弹能量；短期成本为4.31元，主力做多意愿强烈。
600143G金发：整体趋势走强；短期成本为17.42元，主力做多意愿强烈。
600517G置信：盘中横盘整理，多头已显疲态；短期成本为13.62元，价格在成本以下，总体短线不看好。
600241G辽时代：盘中强势拉升；短期成本为6.76元，股价高于主力成本。
600743ST幸福：盘中弱势盘桓特征明显；短期成本为3.63元，股价连续在成本以下运行。
600131岷江水电：盘中虽弱，反弹随时而发；短期成本为5.02元，股价已在成本以下，控制好仓位。
深市涨幅前十名
000996G捷利：指标明显超卖，反弹随时展开；短期成本为4.72元，虽有反弹，短线整体不看好。
000537G广宇：盘中处于调整，但强势形态没有发生改变；短期成本为3.81元，价格在成本以下，总体短线不看好。
000547G闽福发：主力盘中做多，股价连续上攻；短期成本为4.44元，价格在成本以下，总体短线不看好。
000949G新纤：短线调整蓄势后有继续上攻潜能；短期成本为2.76元，短线股价整体呈强势特征。
000965天水股份：空方仍有余力，短线调整为主；短期成本为5.51元，整体仍有继续上涨空间。
000404华意压缩：盘中维持强势形态；短期成本为3.25元，整体股价保持持续强势。
000957G中通：多头盘中抵抗无力，底部有待探明；短期成本为2.81元，整体仍有持续盘升动力。
000686锦州六陆：股价盘中呈上攻态势；短期成本为10.60元，整体将继续保持强势特征。
000626如意集团：盘中多头势弱，走势不振；短期成本为6.59元，股价位于成本下方，短线整体已显弱势。
000718GST环球：呈强势盘整状态；短期成本为4.76元，短线整体处于强势状态。
深市跌幅前十名
000927G夏利：盘中横盘整理，多头已显疲态；短期成本为6.26元，价格在成本以下，总体短线不看好。
000875G吉电：横盘震荡，多空力量暂均衡；短期成本为3.80元，股价处成本以下，弱市反弹。
001896G豫能：股价盘中呈上攻态势；短期成本为3.92元，虽有反弹，短线整体不看好。
000736*ST重实：弱势整理，盘中等待选择方向；短期成本为5.55元，股价整体涨幅过大，追高不宜。
000780G草原发：盘中弱势整理，多方有望发力；短期成本为2.71元，价格低于成本，目前只是弱势反弹。
000793G燃气：爆发力较强，强势形态；短期成本为5.69元，主力做多意愿强烈。
000980G黄金马：整体表现较强；短期成本为3.63元，短线整体强势特征明显。
000061G农产品：盘中走势较弱，空方占优；短期成本为10.47元，股价高于主力成本。
000665武汉塑料：盘中上升态势良好；短期成本为4.90元，整体仍有继续上涨空间。
000667G名流：主力盘中做多，股价连续上攻；短期成本为5.25元，整体仍有持续盘升动力。
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