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和讯特快2006年07月28日
一、收盘情况
今日上海综合指数开盘1674.43点，最高1678.52点，最低1646.35点，收盘1662.03点，下跌13.13点，跌幅0.78%，成交188.05亿元；深圳成份指数开盘4130.40点，最高4151.21点，最低4043.70点，收盘4080.63点，下跌49.29点，跌幅1.19%，成交116.76亿元。
沪市B股收盘92.79点，下跌0.29点；深市B股收盘2352.44点，下跌6.34点。
二、股评部分:短期大盘很难摆脱弱势格局
今日大盘收到短期均线系统的压制，继续出现弱势盘跌的走势。最终上证综指是以1662.03点报收，下跌了13.14点，今日沪市成交金额为189.46亿元。深成指收于4080.63点，下跌了49.28点，全天成交金额为117.03亿元。今日两市成交量比昨日小幅萎缩。
消息面分析，中国证监会日前发布《关于缴纳证券投资者保护基金有关问题的通知》。其中规定，沪深交易所在风险基金分别达到规定的上限后，应将自2005年7月1日以后产生的交易经手费的20％划入投保基金公司指定的账户；证券交易所、证券登记结算公司及各主承销商应将自2005年1月28日以后产生的申购冻结资金利息收入划入投保基金公司指定的账户。
证券投资者保护基金是一种按一定方式筹集基金，在上市公司、证券经纪机构出现支付危机、面临破产或倒闭清算时，由基金直接向危机或破产机构的相关投资者赔偿部分或全部损失的保障机制。此前，业内曾粗略匡算，沪深股市一年产生的申购冻结资金利息在2亿至3亿左右（其中，两市若各发行50个新股，则新股发行产生的资金利息为1亿元至2亿元；再融资项目产生的利息收入可达1亿元）。另外，根据近年来深沪两市的年交易量和相应经手费率测算，证交所20％的经手费每年总共约在2亿元。此外，证券投资者保护基金的来源还包括中央财政的一次性拨款以及央行的临时再贷款、券商交费和捐赠资金等。业内估计，全部券商每年最高缴款额可能不超过10亿元。综合以上项目，证券保护者投资基金的规模可能上升至数十亿元。开始时保护基金数量也许有限，补偿的范围也非常有限，但其意义不可低估，说明政府正在采取措施，保护投资者尤其是中小投资者的利益。投资者保护基金，从投资者身上取得，又用在投资者身上，取之于股民、用之于股民，有利于增强股民的信心。
盘面分析，大盘相对低迷的重要原因仍然是由于指标股体系整体回落所造成的，其中中行在昨日小有反弹后，今日又再度回落，并接近上市后的新低价。相对而言，中小盘题材股则表现稍好，其中沪市本地股尤其是沪市本地房地产股表现出一定的联动性。随着近两个交易日市场的短线走弱，盘中个股热点相对前期有所减少，板块联动迹象也有所减弱。今日以G金丰为代表的上海本地房地产类个股再度出现大幅走强，直接刺激G嘉宝、G天宸等个股走强。而有色金属板块中G东方钽、G驰宏也出现大幅上扬。除此之外，G天富、G春晖等品种位居市场涨幅榜前列。今日两家调整对价后恢复交易的品种赣南果业盘中涨停，相比之下，永安林业却一度跌停，较早进行股改，部分限制流通股份即将解禁的品种，如新和成、天奇股份、G亨通等股价盘中出现深幅调整，G圣达由于业绩预减，短线也受到明显抛压。而另外一些预亏预减类个股出现逆势大幅走高，昨天公布业绩预减的G天富连续两个涨停，另外在涨幅榜前列的个股中，象G长力、G香梨、中关村、阿继电器、龙建股份、武汉塑料、G澳柯玛等都属于预亏预减类个股，短线可在预亏预减类个股中适当关注一些绝对价格低同时未来业绩成长有保障的潜力品种，比如新疆板块中的活跃品种G新国际等。市场尚未形成主流热点，但板块轮动迹象明显，这将使得大盘维持震荡格局。目前，由于一级市场丰厚的利润而吸引了大部分摇新资金，新资金对二级市场的参与热情不高，大盘虽然短线趋势不佳，但个股表现表现仍然可圈可点，建议在各类题材股寻求机会。
综合分析，受到以中国石化、中国银行为代表的权重指标类个股整体表现偏弱的影响，今日上证指数早盘小幅跳空低开，此后基本上维持震荡走低的态势，上证指数盘中最低下探至1646点，而市场成交金额较昨日也略有萎缩。本周股指虽然在周初利空打压下展开强劲反弹，但盘中成交明显不足，显示出目前投资者心态较为谨慎，短期大盘很难摆脱弱势盘整的格局，故从操作上投资者目前宜适当控制仓位。
三、机构短线:强力荐股及追踪（注：短线操作风险较大，请会员谨慎！）
个股推荐：南京中北(000421)
主营客运交通和房地产投资，其在南京地区拥有具有垄断优势的出租车业和公交业。二级市场上，该股近期量价齐升，逐渐构筑小圆弧底形态，上攻动力逐渐显现。近日该股大举洗盘后连续放量拉升，KDJ等指标同步发出买入信号，建议投资者重点关注。公司目前拥有1000余辆的出租车，而南京出租车牌照就达30万元/辆，具备无形资产升值题材。公司参股的三宝科技成功在香港创业板上市，而南京中北股权已经锁定完毕，一旦出售有望给公司带来巨额投资收益。同时，公司旗下中北地产成功开发碧水云天、蔚蓝星座等经典楼盘，树立了较好的品牌形象，还在南京拥有大量黄金地段土地储备，后期增值潜力巨大。
个股追踪：新华光(600184)：弱势整理，盘中等待选择方向；短期成本为12.64元，整体将继续保持强势特征。空仓者可适量吸纳。
四、热门股点评:G张江(600895)：逆市走强重点关注
公司涉足芯片投资、房地产、张江科技园区拥有全球有影响的IC设计公司70多家，IC芯片产能占全国一半以上，有中国"硅谷"之称，公司分别持有中芯国际在香港、美国两地上市5.1亿股股票，顺利成为中芯国际的战略投资者；由于公司地处上海本地，其地产业务具有得天独厚地利优势，公司开发的物业项目皆很成功。另外，公司的投资建设的区位于上海浦东地区的黄金地段张江科技园，其土地价值升值空间巨大。同时该科技园区已吸引投资108.09亿美元，固定资产投资446.66亿元人民币，完成土地开发面积17万平方公里，一个高速发展的上海"硅谷"已逐渐形成。公司地产业务的未来发展前景巨大。该股在最近一段时间逆市走强，投资者可重点关注。
技术分析：该股波动区间在5.6---4.4元之间，区间外为危险区。
技术评级：涨跌比7:3 信心指数：70分
五、实战基金帐户
存入资金：200000.000
提取资金：
总投资：200000.000
帐面资金：365500
剩余资金：
股票市值：
浮动盈亏额：165500
收益率：82.75％
实战操作：
市场点评：
技术面上，本周大盘继续维持着震荡调整的格局，其中周四、周五的连续调整，加大了投资者对大盘的担忧。而随着滨海概念股、券商概念股等热点板块进入了调整阶段，市场观望气氛有所加重，同时盘中个股震荡开始加剧，短线大盘持续调整压力也日渐显现。再加上近期股指盘中反弹力度明显减弱，场内个股走势明显分化，特别是基金重仓股经过大幅拉升后，获利回吐压力加大，从而也加大了股指震荡的幅度。因此，在后市操作上应多看少动并回避短期累积涨幅较大的个股。
截止7月28收益率：65.43% (7.28数据)
原始起始资金50万
本次起始资金：827100
帐面资金：0
剩余资金：0
投入资金：0
股票市值：0
本次操作盈亏额：0
总浮动盈亏额：0
目前持仓：
今日操作：
盘面分析：
本周深沪市场维持高位震荡整理的格局，总体呈现先扬后抑、反弹遇阻力冲高回落整理的走势。截止目前，两市股指已经收出"三连阴"的日K线组合，这是今年四月份以来首次出现三连阴的技术形态（上一次出现在3月初），而且市场重心有逐步下移的趋势。在市场结构性调整过程当中，投资者应注意仓位控制和避免盲目追高操作；可适当关注前期滞涨、价值低估的品种，同时可积极挖掘具备资产并购整合、资产注入题材以及存在较多大股东"溢价"的品种。
六、板块分析:新增千亿资金逼空机械装备龙头
本周大盘两阳三阴，呈现出冲高回落的走势，沪指上行压力增强，而深成指则是完全破位。指标股的护盘作用在本周得到体现，中行周四试探性拉升，虽然周五再度回探低点，但其绝对价位已经不容许再度下跌。因此，随着大盘的调整到位，市场的反弹机会也将逐渐增多。相对于指数的震荡，前期强势股的调整在本周集中释放。但对于像机械装备类个股而言，由于政策面的重点扶持，近期的调整却将吸引更多的场外资金介入。一旦筹码二度集中，机械装备板块有望率先吹响反攻号角。
机械装备业是为国民经济发展和国防建设提供技术装备的基础性产业，地位的突出使得国家近年加大对其投入。国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见更是明确把该行业的建设摆放到重要的位置，并大力提倡自主创新以及提高机械装备业的国际竞争能力。政策面的扶持预示着该行业将进入良好的景气周期，从半年报的情况来看，行业内龙头企业呈现出集体繁荣的良好局面，销售、利润均呈旺盛增长，近期纷纷发布中报业绩预增公告。G柳工、G三一、G合力预告中报业绩同比增长50％以上，G常林、G山推早在一季报中就预告中期业绩较去年同期增长50％以上。从业绩的预增效应中可以看出，机械装备行业的春天已经来临。
而从全球的角度来看，机械行业中部分子行业已经确立了全球竞争优势，而且这种竞争优势预计还可以保持很长时间。过去10年中国在集装箱、港口机械行业取得了巨大的成功，中国工程机械、造船、机械零部件等产品的出口近几年来也在快速增长。从趋势中可以感受到这些行业能够复制中国在集装箱和港口机械的成功，成为全球最重要的供应商，而相关行业内的领先企业能够获得历史上最好的发展机会。
良好的外部环境以及内在的经营利润的提高，使得市场中的相关个股倍受关注。QFII和基金对于机械装备行业的繁荣已经相当认同，从一季报以及已经公布的中报情况来看，机构扎推进入行业内龙头企业的预期已经成为现实。特别是基金的中报显示，越来越多的机械类股票进入增仓行列。基金对G三一的持股数量从一季度的345万股激增至3340万股，G合力首季基金持仓量为11297953股，而到了第二季度，这一数字已经变成了38672681股。大量的增仓奠定了机械装备股票的强势上冲，基本面的优良更将封其下行空间。而在近期大盘调整的过程中，此类前期的热门股出现快速的回落，无疑更将吸引主力资金逢低回补。更何况新增基金已经超过千亿，逼空机构装备龙头的大戏即将上演，G威孚（000581）已经成为最具暴发力的标的证券！
公司是国内最大的燃油喷射系统生产厂商，与德国博世重组后，威孚DS的高端机械泵PS7100和VE分配泵基本没有敌手。垄断优势明显，行业龙头地位稳固。威孚DS的PS7100和VE泵在高端市场居于垄断地位。而依托博世，威孚高科在08年后的电控喷射系统的产品竞争中占有领先地位。估计博世柴油机系统未来在国内的占有率达到60%以上。由于博世是世界柴油机领域的霸主，此次合作实际上使威孚高科纳入了博世全球业务的一部分和成为其在亚洲的另一个重要制造基地，博世借此打开了中国市场，而威孚高科得到了未来几年内发展的关键性技术，有望形成相对垄断的地位。因此我们看好公司长期发展潜力和国际竞争力，预计06年、07年EPS分别为0.39元、0.50元，我们认为06年是公司未来三年业绩低点，基于公司未来的成长性，公司应享有更高溢价。
更引起我们高度关注的是公司管理层在股改中承诺公司将以三年合计净利润不低于8.5亿元作为一个定量的硬性指标；同时，为了表明威孚高科的高成长性，公司更把2008年度实现的净利润不低于3.4亿元（即08年业绩将不低于0.60元/股）作为追送股份的另一项硬性指标。公司的流通股东可以充分的享受威孚高科未来三年高速发展所带来的利益。特别是公司对08年的业绩的硬性指标：不低于0.60元/股的业绩进一步说明公司将在07年后步入高速发展的远景，届时的投资回报将非常可观。而公司主要股东将不会在10人民币以下的价位出售公司股票；以及未来三年派息率不低于50%。对业绩成长及分红的承诺，表达出管理层对威孚高速发展的信心。而重卡市场显著回暖,3月份单月销量环比上升1倍，使得为重卡配套的PW2000泵和PS7100泵将受益于重卡行业的好转，销量将同步增长；工程机械在一季度复苏强劲,国内主要柴油机厂商今年一季度销量水平都相比去年4季度大幅度回升,作为供应体系中的重要环节,油泵油嘴行业也将随着终端市场的复苏而不断走强。
此外，公司与德国博世合作后长期盈利前景光明，公司与德国博世公司有较长合作经历，博世集团是世界最大的汽车零部件供应商，产品覆盖汽油系统、柴油系统、底盘系统、能源及车身电子、汽车多媒体等领域。特别是在柴油技术应用方面，博世集团处于全球领先地位。04年7月威孚高科与博世谈判在无锡欧亚的基础上增资、改制，成立新公司博世汽车柴油系统股份有限公司。另外威孚高科出资1.4亿元与集团公司成立无锡威孚汽车柴油系统有限公司，从事上述2个产品的生产，公司持股比例为70%。与博世的合作后，公司确立了欧Ⅱ喷射系统中的垄断竞争地位无锡将成为博世在中国惟一的电控燃油系统产品生产基地，计划年产量达到56万台电控VE泵生产线、70万套高压共轨和电控喷油器，投产后年销售收入将达到100亿元以上。威孚汽柴则独家享有博世的满足欧Ⅱ标准的机械式柴油喷射技术，公司控股子公司威孚力达催化净化器有限责任公司是以汽车尾气净化为主导产业的高新技术企业，是中国汽车尾气催化净化装置规模最大的供应商。目前已形成300万升催化剂、50万套机动车尾气催化器的年产能力，成为中国汽车尾气催化净化装置规模最大的供应商和中国汽车尾气环保产业高新技术的领跑者。公司还将与美国奥特凯姆公司合资组建无锡威孚奥特凯姆精密机械有限公司，从事研发、生产精密汽车零部件、发动机控制系统，项目总投资1500万美元。项目建成后，将实现汽车汽油发动机电控EV6系统部分关键零部件的国产化，降低生产成本,提高经济效益，成为公司重要的利润增长点。
从二级市场走势分析，该股近几日温和放量走高，主力在低位搜集筹码十分明显，均线系统都呈现多头排列，量能积聚放大。从周K线分析，该股在5到7元价位构筑长达一年的大底部区域，日K线已走出强势突破的迹象。结合国际估值比较和G威孚（000581）的行业垄断地位、未来成长性等具体因素，加上该股近3年平均每股收益不低于0.50元，若按20倍市盈率定价较为合理，该股合理估值在10元左右。而该股目前的价格明显严重低估，一旦突破前期高点，下周将会走出价值回归的报复性涨停突破行情。建议高度关注。
七、信息分析
1、沪深两市公司中报出炉近百家整体业绩下降19%
据《证券时报》报道，截至7月27日，沪深两市共有98家上市公司公布了2006年半年报。已公布的半年报显示，上市公司的净利润下降了近两成。尽管公布半年报的上市公司数量还不多，但结合其他因素，百家公司的下滑业绩很可能映射了上市公司今年上半年的收成不甚理想。统计显示，98家公司中，有62家公司业绩同比上升，36家公司净利润同比下降。虽然业绩同比上升的公司更多，但业绩下降的公司中，有些公司去年的净利润基数较大，而其今年净利润同比下降较多。从行业统计来看，造纸印刷业公司净利润下降逾七成；金属非金属业公司业绩下滑47.51%，建筑业公司、房地产业公司业绩分别下跌53.46%、36.31%。而业绩最为晴好的是电子业公司，同比上升了385.74%；其次为综合类公司和机械设备仪表业，业绩分别增加196.51%、41.89%。
点评：宏观调控以及银根紧缩给企业经营带来负面影响，宏观调控后原材料类行业供大于求的格局，以及能源价格的上调，使得诸多行业的效益下降，而偏紧的货币政策更将抑制企业增加投资，今年上市公司的业绩与去年的高速增长相比将面临滑波。由于整体业绩表现并不理想，因此在中报披露期间大盘很难有像样的行情出现，操作上可根据业绩增长情况来精选潜力股。
2、中国最大钢铁合并计划曝光规模直逼宝钢
据《北京现代商报》报道，在政府推动下，济南钢铁集团、莱芜钢铁集团计划合并成为一家3000万吨的特大型钢铁集团，成为国内第二家'宝钢集团'。如果济钢与莱钢成功合并，其钢产品产能将超过目前全国排位第二的武钢集团，而与国内最大的钢铁制造商宝钢集团只相差200万吨左右的产能。有中钢协专家分析，济钢和莱钢的钢材产品一直存在错位性竞争。"如果成功合并，两家钢企将有可能打破区域产业承载瓶颈，成为国内第二家'宝钢集团'。"
点评：由于近年钢铁企业受产能过剩和宏观调控影响，公司业绩出现了较大的滑波，股价也大幅回落到底部区域，每股含金量相应提高，随着经济的持续增长、新增产能的减少，钢材价格开始触底回升，股价吸引力在增强，为了整合资源、实现规模生产优势，大型钢铁集团的未来并购预期变得强烈，并购整合将成为钢铁股最大的题材。
八、热点分析:周正庆：2006不寻常股市正深刻变化
全国人大常委会委员、财经委副主任委员周正庆昨日在京表示，2006年是资本市场不同寻常的一年，资本市场正在发生深刻变化，股权分置改革全面推进，已经取得重要进展，接近尾声；各项基础性制度建设正在扎实展开。资本市场突破了4年的持续低迷，开始走上稳定、健康的发展道路。
截至本周，已完成股改和进入股改程序的上市公司为1112家，占1343家应股改公司的83％，市值占比已达81％。
在出席中国证监会举办的"宣传贯彻《证券登记结算管理办法》座谈会"时，周正庆说，股市突破4年的持续低迷，就是认真贯彻落实党中央、国务院部署，把大力发展资本市场作为战略任务来完成的结果。
周正庆说，全面推进资本市场改革和发展工作已经成为主旋律，这是中央的战略决策。方方面面都看得清楚，资本市场必须实现大发展。"在分析今年上半年经济形势时，我曾经发表过意见，对于货币过剩这个突出问题，'就货币调控货币'虽能够有一些效果，但不能解决根本问题。问题的要害是直接融资比重太低。货币过剩，银行迫于支付利息的压力，就更倾向于发放贷款、长期贷款、体现为固定资产投资的长期贷款。由于存款和贷款期限的不一致，'短存长贷'的现象就会更突出，容易给经济的稳定发展带来隐患。因此，唯有大力发展资本市场，过剩的流动性才能够由货币市场转移到资本市场，老百姓也将在银行存款之外，拥有丰富的投资渠道，存款就可以下降，银行的利息支出压力也会得以缓解。"
周正庆指出，随着资本市场各项基础性制度建设的推进，资本市场中的创新活动也将日益活跃，而创新活动将对制度建设和监管工作提出更高要求。因此，在推动资本市场创新的过程中，必须注意"制度要跟得上，监管要罩得住"。
九、每日异动股点评
沪市涨幅前十名
600507G长力：盘中股价走势平稳；短期成本为2.42元，弱势反弹，盘面整体不会有大波澜。
600509G天富：保持盘中弱势横向整理状态；短期成本为6.00元，短线整体强势特征明显。
600606G金丰：横盘整固，后市趋势不明；短期成本为6.21元，短线整体处于强势状态。
600676G交运：强势特征不改，有资金介入其中；短期成本为4.10元，短线整体处于强势状态。
600506G香梨：呈强势盘整状态；短期成本为3.24元，短线整体处于强势状态。
600336G澳柯玛：横盘整固，后市趋势不明；短期成本为3.13元，成本高于目前股价，弱势反弹。
600853龙建股份：横盘震荡，多空力量暂均衡；短期成本为3.09元，整体仍有继续上涨空间。
600620G天宸：盘中弱势，后市方向不明朗；短期成本为2.99元，股价整体盘升趋势明显。
600497G驰宏：盘中呈继续拉升走势；短期成本为35.36元，弱势反弹，盘面整体不会有大波澜。
600582天地科技：空方占据主动，盘中走势不妙；短期成本为19.94元，整体股价保持持续强势。
沪市跌幅前十名
600395G盘江：盘中横盘整理，多头已显疲态；短期成本为6.27元，价格在成本以下，总体短线不看好。
600613G永生：横盘震荡，多空力量暂均衡；短期成本为9.98元，价格位于成本下方，整体短线不看好。
600209G*ST罗顿：走势趋弱，调整压力较大；短期成本为2.40元，弱势反弹难以使行情逆转。
600095G哈高科：盘中横盘整理，多头已显疲态；短期成本为3.03元，整体仍有持续盘升动力。
600712南宁百货：弱势横盘，盘中方向暂不明朗；短期成本为7.43元，股价已在成本以下，短线总体走势疲软。
600774G汉商：弱势整理，盘中等待选择方向；短期成本为8.29元，虽有反弹，短线整体不看好。
600312G平高：空方占据主动，盘中走势不妙；短期成本为11.88元，整体股价保持持续强势。
600585G海螺：盘中横盘整理，多头已显疲态；短期成本为12.29元，整体仍有持续盘升动力。
600487G亨通：盘中走势较弱；短期成本为9.74元，弱势反弹，盘面整体不会有大波澜。
600967G北创：盘中走势较弱；短期成本为5.40元，股价低于成本价位，维持弱势整理格局。
深市涨幅前十名
000829赣南果业：保持盘中弱势横向整理状态；短期成本为9.56元，短线整体强势特征明显。
000931中关村：弱势整理，积蓄反弹能量；短期成本为4.58元，主力做多意愿强烈。
000976G春晖：盘中多头少有抵抗，呈现弱势特征；短期成本为2.45元，成本高于目前股价，弱势反弹。
000961G大牛：弱势整理，积蓄反弹能量；短期成本为3.64元，股价连续在成本以下运行。
000962G东方钽：弱势横盘，盘中方向暂不明朗；短期成本为6.39元，整体股价保持持续强势。
000530G大冷：盘中弱势明显，调整意愿仍强；短期成本为4.57元，股价整体盘升趋势明显。
000628G倍特：维持盘中弱势盘整形态；短期成本为4.66元，多方总体难以形成合力，弱势反弹。
000421南京中北：盘中弱势盘桓特征明显；短期成本为3.92元，主力做多意愿强烈。
000989G九芝堂：走势趋弱，调整压力较大；短期成本为4.93元，短线整体强势特征明显。
000636G风华：横盘整固，后市趋势不明；短期成本为3.60元，成本高于目前股价，弱势反弹。
深市跌幅前十名
000701G信达：盘中弱势盘桓特征明显；短期成本为7.18元，股价连续在成本以下运行。
000545G吉药：盘中横盘整理，多头已显疲态；短期成本为3.37元，价格在成本以下，总体短线不看好。
000663永安林业：横盘震荡，多空力量暂均衡；短期成本为6.96元，价格位于成本下方，整体短线不看好。
000835G圣达：盘中横盘整理，多头已显疲态；短期成本为6.66元，价格在成本以下，总体短线不看好。
000903G云内：横盘震荡，多空力量暂均衡；短期成本为7.06元，价格位于成本下方，整体短线不看好。
000562G宏源：空方力竭，酝酿做多能量；短期成本为8.15元，价格低于成本，弱市反弹。
000039G中集：走势趋弱，调整压力较大；短期成本为13.50元，成本高于目前股价，短线线不容乐观。
000733G振华科：横盘震荡，多空力量暂均衡；短期成本为6.07元，股价处成本以下，弱市反弹。
000425徐工科技：盘中横盘整理，多头已显疲态；短期成本为6.14元，股价在成本下方运行，总体短线难有表现。
000598G蓝清洗：维持盘中弱势盘整形态；短期成本为5.08元，目前股价低于成本，短线继续调整。
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