和讯特快2006年08月21日

一、收盘情况
　　今日上海综合指数开盘1565.46点，最高1602.15点，最低1558.10点，收盘1601.15点，上涨3.13点，涨幅0.20%，成交119.99亿元；深圳成份指数开盘3835.82点，最高3932.17点，最低3807.40点，收盘3932.17点，上涨7.89点，涨幅0.20%，成交73.78亿元。
　　沪市B股收盘89.21点，上涨0.15点；深市B股收盘2361.75点，下跌11.65点。
　　
二、股评部分:多头上涨困难重重
　　今日市场对加息做出了过度反应，今日沪指竟然低开38点，但在低开之后2市出现了反弹的走势，之后出现了单边上涨的走势，最后2市均以红盘报收，2市的股指都收到了5日线附近，2市大幅的低开在今天没有留下缺口。从量能的角度看，今日两市的成交基本维持上周五的水平，没有出现放大的迹象，总体来看今天市场低开38点，最后上涨40点，基本又回到了上周的多空平衡点附近，今日市场的走势说明，加息一类的外围消息，只是对市场的心理层面影响较大，但对市场大的形态产生不了根本的影响。总体来看由于今日市场成交没有有效放大，所以我们还不能因为市场低开高走就下结论市场将就此向上。市场的后续走势还有待于近一步确认，值得注意的是，两市上方都存在30日均线的压力，所以即使多头在明日继续上涨也马上就会遇到较大的压力。稳健的投资者可对在这种市场状况下可以不操作。
　　
三、机构短线:强力荐股及追踪（注：短线操作风险较大，请会员谨慎！）
　　个股推荐：襄阳轴承（000678）投资圈点
　　公司轿车轴承项目已开始逐步实现小批量生产，传动轴分厂及轿车轴承分厂生产的系列轿车轴承产品，市场前景良好。襄轴"ZXY"轴承除整车供应东风、解放、江淮、北京、南京、长安和"五十铃"N系列车型和其他各类汽车、拖拉机及机械配套维修外，还可为用户设计制造特殊用途的轴承及零件。2006-06-19，公司公告称，公司国有法人股股权转让给天胜轴承事宜已获湖北省政府批准。今年1月6日，襄轴集团与天胜轴承签订股份转让合同书，襄轴集团将其持有的4191.3万股国有法人股转让给天胜轴承，从上半年的业绩情况来看，增长的势头已经十分明显，可关注。
　　个股追踪：G龙头（600630）：维持盘中弱势盘整形态；短期成本为3.35元，短线股价整体呈强势特征。继续持股。
　　
四、热门股点评:G永久（600818）：该股最近波动明显加大，有启动的迹象，投资者可关注。
　　该股曾是我们推荐过的股票，本期二次推荐，该股为上海本地股中的袖珍股，股改后流通盘也不过2243万，目前股价只有7.6元，属于严重低估的品种，该股虽然所处传统行业，但"永久"在行业内属于知名品牌，加之该股现在已经涉足电动自行车的领域，为公司培养了新的利润增长点。该股股性比较活跃，最近上海股走势总体强于大盘，该股最近波动明显加大，有启动的迹象，投资者可关注。
　　
五、实战基金帐户
　　存入资金：200000.000
　　提取资金：
　　总投资：200000.000
　　帐面资金：365500
　　剩余资金：
　　股票市值：
　　浮动盈亏额：165500
　　收益率：82.75％
　　最新持股：
　　实战操作：
　　市场点评：
　　受利空消息的影响，两市股指大幅低开，后在买盘的拉升下快速回升。似乎加息对行情的影响力不大，此次加息对股市的资金面不构成实质性的威胁。影响行情的变化的根本因素还是在于市场自身，目前来看大盘弱平衡的格局尚未改变。中小板整体表现强劲，成霖股份早盘坚决的封死涨停带动了该板块的做多热情。G晋西等机械制造业板块也出现资金炒作迹象。新股板块中威尔泰创出新高，表明游资炒作新股的热情还是比较高的。以G大唐为首的3G板块整体上扬。以G东方钽为首的有色金属板块依旧强势不改。同时我们主意到，有许多个股在当前震荡的行情中创出了新高，如G中宝，G瑞贝卡，G水运等，这些能逆市创出新高的个股投资者应该多留意。在中国石化进入股改后，稳定市场人气的重任交给了中国银行。该股后市的表现将十分重要。
　　
　　截止8月21收益率：65.43%  (8.21数据)
　　原始起始资金50万  
　　本次起始资金：827100
　　帐面资金：0
　　剩余资金：0
　　投入资金：0
　　股票市值：0
　　本次操作盈亏额：0
　　总浮动盈亏额：0
　　目前持仓：
　　今日操作：
　　盘面分析：
　　上证综合指数利空影响却不跌反涨，收盘站在1600点上方，这说明了大机构在当前市场震荡时期利用投资者的习惯思维进行了反向操作。我们认为央行小幅上调人民币存贷款基准利率对股市的资金面影响并不大，虽然金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点到2.52％，但仍然处于较低的水平，不会大幅增强居民的储蓄意愿。此次央行小幅上调人民币存贷款基准利率主要是针对固定资产投资增长过快特别是房地产投资增长过快，在股市大牛市格局没有改变的情况下，部分投资于房地产的资金有可能进入股市。我们预计大盘近期还将保持震荡格局，投资者仍需要谨慎操作，不宜满仓。
　　
六、板块分析:银行股
　　今日市场中多头的核心是银行股，银行股大多低开高走，对大盘起到了很大的正面作用，银行股的上涨激发了盘中做多的热情，至收盘两市出现了半数以上的股票上涨，其中较突出的群体有中报优良、路桥、科技股等有较好的表现。值得注意的是今日中石化开始停牌，在进两周内中石化一直起到了护盘的作用，成为了多头的主力，今日该股的停牌为市场留下了很大的不确定性，因为如果盘中再次出现中行下跌，那缺乏了中石化的制衡，多头很可能在短时间内就被空头击溃。
　　
七、信息分析
　　1、央行加息1500点大关受考验
　　中国央行上周五宣布将一年期存、贷款利率分别上调27个基点，以期藉此控制信贷和投资的增长。上调后的一年期贷款利率和一年期存款利率分别为6．12％和2．52％。
　　短期看，这种"出其不意"的政策运用方式对市场的震撼强大。本次加息的确使市场诸多投资者颇感意外，在美联储（FED）近期暂停加息后，由于中国利率、汇率以及美国利率具有极强的联动性，因此，对于进一步的调控措施，市场投资者普遍认为政府会继续加大结构性调控的力度、继续调高存款准备金率、以及加快升值来替代加息。而再次让人看到中国政府对于保持货币政策独立性的意愿，同时，也给人们一种强烈的宏观调控信号--没什么政策手段不可能运用。而且，加息政策在国务院严肃查处内蒙古电厂事件后出台，再次体现出政府的调控"组合拳"，严厉的总量控制手段和严厉的行政手段相结合以坚决抑制国内过热的投资。这也是对症下药，上半年，地方政府投资、房地产投资是拉动投资快速增长的重要主力。
　　本次的加息力度之严厉出乎市场的预料。首先，是存款和贷款一起加。其次，中长期的贷款利率增加得更多。为了达到调控的目标，央行对长期贷款利率的上调幅度更大。5年以上贷款利率上调了45个基点，而6个月期的贷款利率仅上调了18个基点。因此，短线大盘调整的力度将超过之前市场的预期，1500点大关将受考验。
　　加息对上市公司下半年的业绩影响明显。从最新的中报数据来看，市场的平均资产负债率为54．63％，伴随着中报业绩披露的尾声很多差公司中报的出台，该资产负债率会更高一点。该数据比第一季度上市公司平均53％的资产负债率有所增加，更比2004年调控时加息时的总体49％的负债率高。因此，加息，特别是长期贷款率的大幅度上调，对于上市公司的业绩影响将比较明显。特别是建筑业、造纸印刷、房地产、综合类、金属非金属等行业资产负债率在60％以上，将是本次加息的重灾区，该行业板块的上市公司短线大家应该规避。事实上，我们近期一直在提醒大家注意有色金属板块的风险。
　　中长期而言，加息并没有破坏我们的牛市判断。因为，后续加息的空间很小，而且，从中长期来看，我们更应该关注人民币升值的因素，这是成就中国大牛市的主要根源。我们所面对的流动性过剩问题以及执行的紧缩性政策，其实和东亚其他国家和地区上世纪80年代升值时期所执行的政策有很多相通性，但是，那个时期的主流还是本币升值。
　　加息加上扩容，使我们对于短线大盘更加谨慎。我们判断本周大盘总体将呈现单边下跌格局，其中，前半周大盘急跌的可能性较大，建议投资者继续持币观望，同时，积极关注优质品种超卖后的机会。
　　
八、热点分析:融资融券交易试点实施细则出台
　　备受关注的融资融券交易"开闸"在即，沪深两大交易所近日发布《融资融券交易试点实施细则》，并将于21日起正式实施。
　　投资理念将发生深刻变化
　　市场人士评价认为，《细则》不仅可为证券公司开展这一业务提供交易服务和技术支持，更将着眼于通过严密的制度安排，保证这一业务试点的顺利开展。
　　所谓融资融券交易，是指投资者向具有沪深交易所会员资格的证券公司（即会员）提供担保物，借入资金买入两个交易所上市证券或借入两个交易所上市证券并卖出的行为。
　　在许多海外主要证券市场，作为一项常规和成熟业务，融资融券收入在证券公司收入中占比通常达到15％以上的水平。目前国际市场上融资融券主要有分散信用和集中信用两种模式，中国内地即将推出的融资融券交易选择了前者，即由券商等金融机构独立向客户提供。
　　即将推出的融资融券，被市场人士和经济学界视为中国证券交易制度的一次根本性变革。上海天相投资咨询公司策略分析师仇彦英认为，随着信用交易的引入，证券市场及投资者的投资风格、投资理念等都将发生深刻的变化。
　　从严到宽稳步推广
　　根据沪深两大交易所发布的《细则》，交易所选择标的证券的原则是"从严到宽、从少到多、逐步扩大"。此间市场人士评价认为，标的证券的选择是开展融资融券业务的关键环节，从《细则》来看，标的证券不仅向大盘蓝筹股倾斜，而且要求活跃性高、波动性低。相对严格的选择标准和原则，有利于降低融资融券业务试点初期的风险，保障试点的成功。
　　除了要求会员在向客户融资、融券前按照有关规定与客户签订融资融券合同及风险揭示书，以及在必要时调整融资、融券保证金比例及维持担保比例外，交易所还在《细则》中专门安排了"风险控制"一章。
　　此间市场人士认为，和其他投资行为一样，融资融券也隐含着诸多风险。根据《细则》，单只标的证券的融资余额和融券余量达到该证券上市可流通市值的25％时，交易所可在次一交易日暂停其融资买入和融券卖出。当融资融券交易出现异常时，交易所有权采取调整标的证券标准或范围、调整可充抵保证金有价证券的折算率、调整融资融券保证金比例、调整维持担保比例、暂停特定标的证券的融资买入或融券卖出交易、暂停整个市场的融资买入或融券卖出交易等措施。从《细则》内容来看，交易所力求通过制度安排，构造"屏障"以阻挡融资融券业务可能产生的风险。
　　根据《细则》的规定，证券公司应当于每个交易日22：00前向交易所报送当日各类相关数据。交易所则在每个交易日开市前向市场公布前一交易日单只标的证券融资融券交易信息，包括融资买入额、融资余额、融券卖出量、融券余量等信息，以及前一交易日市场融资融券交易总量信息。
　　信息对称严控风险
　　每一月份结束后，会员还应向交易所报告融资融券业务客户的开户数量、对全体客户和前十名客户的融资和融券信息、客户交存的担保物种类和数量、强制平仓的客户数量、强制平仓的标的证券及交易金额、有关风险控制指标值、融资融券业务盈亏状况等信息。
　　市场人士表示，信息披露及时、全面、准确，一直是证券市场提高"透明度"的核心要求。从《细则》来看，交易所的一系列要求可保证融资融券交易各方的信息对称；而限制相关账户交易、暂停或取消券商进行融资或融券交易权限等措施，也有望杜绝各种异常交易行为的出现。（据新华社上海8月20日电）
　　相关链接保证金和担保物要求较高
　　投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50％。融资保证金比例是指投资者融资买入证券时交付的保证金与融资交易金额的比例。其计算公式为：融资保证金比例＝保证金／（融资买入证券数量×买入价格）×100％。
　　投资者融券卖出时，融券保证金比例不得低于50％。融券保证金比例是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。其计算公式为：融券保证金比例＝保证金／（融券卖出证券数量×卖出价格）×100％。
　　投资者融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额。
　　客户维持担保比例不得低于130％。当客户维持担保比例低于130％时，会员券商应当通知客户在约定的期限内追加担保物。前述期限不得超过2个交易日。客户追加担保物后的维持担保比例不得低于150％。
　　维持担保比例超过300％时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的证券，但提取后维持担保比例不得低于300％。深交所另有规定的除外。
　　
九、每日异动股点评
　　沪市涨幅前十名
　　600867G东宝：横盘震荡，多空力量暂均衡；短期成本为5.44元，整体仍有继续上涨空间。
　　600109成都建投：盘中处于调整，但强势形态没有发生改变；短期成本为6.51元，整体仍有持续盘升动力。
　　600198G大唐：强势盘整，等待充分蓄势；短期成本为9.43元，整体将继续保持强势特征。
　　600263G路桥：继续上攻欲望强烈；短期成本为5.28元，股价高于主力成本。
　　600495G晋西：整体趋势走强；短期成本为12.30元，主力做多意愿强烈。
　　600262G北重：盘中已形成有效突破；短期成本为7.22元，价格低于成本，目前只是弱势反弹。
　　600853龙建股份：盘中走势较弱，空方占优；短期成本为3.27元，股价已在成本以下，控制好仓位。
　　600776G东信：空方占据主动，盘中走势不妙；短期成本为5.50元，整体股价保持持续强势。
　　600057G夏新：空方仍有余力，短线调整为主；短期成本为3.88元，股价处成本以下，弱市反弹。
　　600680G邮通：整体强势，但盘中会有阻力；短期成本为6.41元，短线股价整体呈强势特征。
　　沪市跌幅前十名
　　600280G宁中商：维持盘中弱势盘整形态；短期成本为8.81元，短线股价整体呈强势特征。
　　600790轻纺城：维持盘中弱势盘整形态；短期成本为5.52元，目前弱反弹。
　　600176G玻纤：空方力竭，酝酿做多能量；短期成本为6.96元，价格低于成本，弱市反弹。
　　600605G轻机：盘中走势疲软，仍有回档压力；短期成本为7.83元，价格已在成本以下，短线总体趋弱。
　　600509G天富：多头盘中抵抗无力，底部有待探明；短期成本为7.36元，价格在成本以下，总体短线不看好。
　　600688上海石化：弱势整理，盘中等待选择方向；短期成本为6.10元，股价位于成本下方，短线整体已显弱势。
　　600703*ST天颐：盘中弱势征明显；短期成本为2.40元，股价已在成本以下，控制好仓位。
　　600167沈阳新开：横盘震荡，多空力量暂均衡；短期成本为5.12元，股价处成本以下，弱市反弹。
　　600732G新梅：走势乏力，盘中仍有调整压力；短期成本为4.39元，价格已在成本以下运行，总体而言明显弱势。
　　600247G物华：空方仍有余力，短线调整为主；短期成本为3.09元，股价处成本以下，弱市反弹。
　　深市涨幅前十名
　　000812G金叶：盘中进入弱势整固态势；短期成本为2.26元，股价整体面临极点反转，注意规避风险。
　　000678G襄轴：股价盘中呈上攻态势；短期成本为2.96元，虽有反弹，短线整体不看好。
　　000723天宇电气：继续上攻欲望强烈；短期成本为5.91元，股价已在成本以下，控制好仓位。
　　000780G草原发：走势趋弱，调整压力较大；短期成本为2.55元，目前弱反弹。
　　000810华润锦华：走势趋弱，调整压力较大；短期成本为6.23元，价格处成本以下，总的来说弱势状态明显。
　　000722G金果：走势乏力，盘中仍有调整压力；短期成本为3.10元，价格低于成本，目前只是弱势反弹。
　　000962G东方钽：整体表现较强；短期成本为6.90元，短线整体强势特征明显。
　　000731四川美丰：股价走势较强，放量上攻；短期成本为11.32元，股价脱离主力成本区。
　　000851G高鸿：形成向上突破形态，盘中强势不改；短期成本为4.68元，目前弱势反弹，谨慎操作。
　　000661长春高新：形成向上突破形态，盘中强势不改；短期成本为5.41元，股价脱离主力成本区。
　　深市跌幅前十名
　　000006G深振业：弱势横盘，盘中方向暂不明朗；短期成本为9.21元，价格低于成本，弱市反弹。
　　000004G*ST国农：盘中弱势，后市方向不明朗；短期成本为4.73元，价格已在成本以下，注意仓位控制。
　　000885*ST春都：盘中走势疲软，仍有回档压力；短期成本为3.32元，股价连续在成本以下运行。
　　000023G深天地：盘中走势较弱，空方占优；短期成本为4.74元，股价已在成本以下，控制好仓位。
　　000602G金马：盘中进入弱势整固态势；短期成本为11.05元，价格低于成本，目前只是弱势反弹。
　　000819岳阳兴长：盘中横盘整理，多头已显疲态；短期成本为11.24元，股价在成本下方运行，总体短线难有表现。
　　000639金德发展：短线超跌，期待技术反弹；短期成本为8.65元，价格在成本以下，总体短线不看好。
　　000540*ST中天：走势疲弱，盘中有望反弹；短期成本为3.33元，短线股价整体呈强势特征。
　　000835G圣达：弱势整理，积蓄反弹能量；短期成本为6.71元，股价连续在成本以下运行。
　　000581G威孚：盘中表现疲弱，仍有回档意愿；短期成本为5.70元，目前弱势反弹，谨慎操作。