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和讯特快2007年01月11日
一、收盘情况
今日上海综合指数开盘2819.37点，最高2841.18点，最低2763.89点，收盘2770.11点，下跌55.47点，跌幅1.96%，成交839.87亿元；深圳成份指数开盘7343.94点，最高7494.08点，最低7259.85点，收盘7289.59点，下跌56.43点，跌幅0.77%，成交449.86亿。
沪市B股收盘152.68点，上涨10.24点；深市B股收盘4145.87点，上涨122.33点。
二、股评部分
1300亿成交纪录能否被再次刷新？
今日市场出现了冲高回落的走势，两市最后均以阴线报收，沪指下跌55点。深指下跌56点，在下午1：30分以前市场一度出现了单边上涨的态势，市场中的热点再度出现了扩散的情况，但在沪指摸高到2841点的时候，两市出现了快速的跳水动作，市场的做空动力主要来自于一些大型的指标股，指标股的突然杀跌，在一定程度上打击了盘中的做多热情，致使很多股票加入了下跌的行列。在市场连续的上涨之后，市场出现了快速的杀跌动作引起了市场的广泛的关注，同时给明天的市场制造了很大的悬念， 值得注意的今日两市成交量较昨天有较大的放大，创出了近期的天量1300亿，由于这个成交较昨天快速放大，所以为明日市场再次刷新这个纪录制造了很大的难度。如果明日两市的成交不能超过这个水平，则很可能使今天的成交成为近期行情的最大成交量，同时也不排除市场在目前的位置出现阶段头部。
三、机构短线强力荐股及追踪(注：短线操作风险较大，请会员谨慎！)
个股推荐：风神股份(600469)
该股10月26日开始一直处于震荡运行中，期间量能萎缩，主力洗盘迹象明显。眼下，在个股大幅活跃格局下，该股良好的基本面使得其具有强烈的补涨预期。本周四，在油价大跌利好刺激下，该股逆市放量中阳爆发，启动行情迹象意图明显，有望连续拉升，建议投资者重点关注。
个股追踪http://wizard.homeway.com.cn/webtornado/：TCL集团(000100)盘中发力上攻，但面临阻力考验；短期成本为2.61元，股价高于主力成本。继续持股。
四、热门股点评
科华生物(002022)：相关医疗仪器，仪表的研发生产等，投资者可关注。
国内诊断试剂行业龙头企业，总股本1.4亿股，目前流通股1.01亿股，公司主营生化试剂、临床诊断试剂、医疗器械，兽用针剂、生化试剂检验用具、基因工程药物、微生物环保产品的研究生产和经营，相关医疗仪器，仪表的研发生产等，投资者可关注。
五、实战基金帐户
存入资金：200000.000
提取资金：
总投资：200000.000
帐面资金：365500
剩余资金：
股票市值：
浮动盈亏额：165500
收益率：82.75%
最新持股：
市场分析： 整体来看，两市权重指标股尚未完全恢复元气，盘中累积的沉重获利盘引发了午后股指的跳水，另外受"B股股改"传闻的影响，两市B股全线涨停后，证监会避谣后B股的下挫更是加重了盘面的负担，但其它板块的活跃度加强，而且权重指标股出现连续调整之后，亦不具备再次大幅下跌的动力，但内部股价结构调整仍会继续延续。
截止1月10日收益率：65.43% (1.10数据)
原始起始资金50万
本次起始资金：827100
帐面资金：0
剩余资金：0
投入资金：0
股票市值：0
本次操作盈亏额：0
总浮动盈亏额：65.43%
目前持仓：
今日操作：
盘面分析：从近期相关金融政策来看，基本面方面不时显现利淡因素如：人民银行提高存款准备金率控制国内资金面；加大公开市场操作力度，回笼资金创出新高；外汇管理局进一步开放国内个人资金流出，同时开始限制个人外资流入；证监会则改进了股指编制的方法，上海交易所改变新股上市计入指数时间，解决中国股市指数虚涨的问题。 透过上述一系列政策来分析，可以看到A股市场政策所面临的环境偏淡因素开始出现，中国股市从2006年年初市盈率16-17倍，翻番到现在的近40倍左右，最新上市的中国人寿其市盈率过百倍、市净率高达11倍之多，一批业绩较差而临退市的品种仍然以近千倍的市盈率而维持着，市场已经出现泡沫迹象，市场风险不言而喻。
六、板块分析
指标股
今日指标股的表现引起了市场的广泛关注，首先银行股出现了全线下跌，中行、工行招行等在尾盘出现了集体性的下跌动作，成为市场尾盘跳水的主要动因，今日中石化、宝钢、长电均出现了调整，指标股的调整为市场在心理层面投下了很大的阴影，因为指标股是主力资金高度集中的场所，这个板块如果退潮，很可能以为主力资金进入了变现期。所以指标股在近期的走势投资者要密切的关注。
七、信息分析
1、吴敬琏：流动性过剩导致牛市 30万亿热钱逼加息
据《中国证券报》报道，根据一项最新统计，截至去年年末，A股市场的场内个人和机构存量资金超过6778.8亿元，达到年初的3.02倍。其中，去年12月A股市场就出现资金"冲刺进场"现象，单向流入逾千亿元。钱从何处来？吴敬琏日前在香港表示，中国境内目前的流动性过剩已到了相当严重的地步，中国目前外汇储备超过1万亿美元，合8万亿元人民币，而央行只发行了2万亿央行票据冲销，即还有8万亿元资金留在市场，在乘数效应下，等于起码有30万亿元的热钱在市场中兴风作浪，这导致了去年的房地产热和当前的股市狂潮。
推动的中国股市2007年继续走大牛行情有三大刺激因素：第一是资金的流动性过剩，成为推动股价上涨的主要动力；第二是上市公司业绩将稳步提高，赋予了新的投资价值；第三是在牛市行情将持续走高的良好预期下，股价估值预期提高所带来的做多动力。
由于股市的赚钱效应非常的明显，大量资金从银行流出，流入股票市场，造成了资金的流动性过剩，即使是央行已多次调高存款准备金率和加息，但似乎也是力不从心，对于资金面后市应给予密切的关注。
2、交易数据揭开玄机：上市公司高管成“炒股高手”
据《上海证券报》报道, 股市的持续火爆在激发普通投资者热情的同时，也令上市公司管理层怦然心动。上证所提供的最新数据显示，新《公司法》实施后，上市公司高管在牛市行情中买卖股票行为日益频繁，而且绝大多数操作相当成功，低位买进、高位卖出现象非常突出。
如何市场都不可能是完全有效的，每个投资者所掌握的信息总是不对称，特别是作为上市公司高管，其所掌握的肯定是第一手的资料，而他同时手中还持有公司的股票，人性始终是贪婪的，有了如此的便利条件，为何不借此实现利润的最大化呢？其实这就是一种内幕交易，要防止、杜绝靠道德教育和自律是不行的，必须通过制定法律法规来进行规范。
八、传闻集锦
▲据传，S*ST大通7400万核心资产将被拍卖
S*ST大通(000038)评估值达7400万元的资产被债权方申请查封、并于下星期一(1月15日)拍卖。据称，拟被拍卖的资产是S*ST大通目前的主要利润来源，对连续两年亏损的S*ST大通而言，更是雪上加霜。
▲据传，天津宏峰参与罗岑铁路建设
天津宏峰(000594)公司拟以持有的中铁(罗定)铁路有限责任公司59%的股份对中铁(罗定岑溪)铁路有限责任公司进行投资，以参与罗定至岑溪的铁路建设，使春罗铁路与洛湛铁路接轨，增加铁路运输量，提高公司收益。
九、热点分析
吴敬琏：股市疯涨有原因 央行加息必然
是什么让股市在疯涨？当年曾抛出股市赌场论的吴敬琏又一次“一剑封喉”———国内30万亿的过剩流动性资金在兴风作浪。吴敬琏日前在港指出，央行已然是力不从心，下一阶段加息已无可避免。
“望国内经济界和决策层都不要沉溺于‘加息情结’。”社科院金融所货币理论与货币政策研究室主任彭兴韵昨天向早报记者表示，当下加息不仅解决不了流动性过剩，而且会造成新的流动性，不可轻动。
流动性过剩导致的牛市
根据一项最新统计，截至去年年末，A股市场的场内个人和机构存量资金超过6778.8亿元，达到年初的3.02倍。其中，去年12月A股市场就出现资金“冲刺进场”现象，单向流入逾千亿元。
钱从何处来？吴敬琏日前在香港表示，中国境内目前的流动性过剩已到了相当严重的地步，中国目前外汇储备超过1万亿美元，合8万亿元人民币，而央行只发行了2万亿央行票据冲销，即还有8万亿元资金留在市场，在乘数效应下，等于起码有30万亿元的热钱在市场中兴风作浪，这导致了去年的房地产热和当前的股市狂潮。“如果没有过度流动性的存在，这样的(牛市)过程是无法持续的。”前摩根士丹利亚太区首席经济学家谢国忠也持“流动性牛市论”的观点。
可以试想一下，目前中国股市的市值刚突破10万亿元，而考虑到大多数法人股不太可能大规模出售的因素，可以流通的部分可能只有10万亿元的几分之一，按照谢国忠的说法，大约也就在2.5万亿元左右。而吴敬琏所说的30万亿元流动性只要有个1/5流进股市，即使考虑继续扩容的因素，6万亿元新增资金就足够股市再狂涨200%左右，达到7000点-8000点这样的疯狂高度。
“我估计在市场走到那一步之前，政府就会进行干预”。谢国忠说得相当坦白。
加息可能性有2/3
央行上海总部本月9日发布2006年上海货币信贷运行报告称，从当前和今后一段时间的形势分析，中国银行体系流动性过剩问题短期内难以得到缓解。
流动性过剩问题显然正引起央行的高度警惕。继去年三次提高法定存款准备金率后，央行上周末宣布，将从2007年1月15日起再次上调准备金率0.5个百分点，至9.5%，以巩固调控成效。但在很多专家看来，上调一次准备金率也就能回收1500亿元左右，和当前流动性过剩的规模相比，只是杯水车薪，根本不在一个数量级上。
央行也曾指出，在流动性较多的前提下，小幅提高存款准备金率并不是一剂猛药，而是属于适量微调。
以吴敬琏的30万亿元流动性说估算，如果仅靠提高准备金率，央行要连续提高200次才能将30万亿元回收完毕，而这显然是不可行的。
在瑞士出席国际清算银行会议的央行行长周小川日前表示，即使在此次上调准备金率后，国内流动性仍然过剩，不排除采取包括加息在内的更多控制流动性措施的可能性。
吴敬琏表示，央行目前可以利用的行政措施已渐渐力不从心，下一阶段将无可避免的要加息。但他也指出，尽管理应如此，但作出加息决定的不在央行，因此很难说在未来半年内会不会加息。
瑞士信贷亚太首席经济学家陶冬也预计，最近六个月内央行在上调1-2次存款准备金率的同时，可能有1-2次的小幅加息。
高盛中国首席经济学家梁红则在最新报告中预测，今年央行会再度2次加息，每次27个基点。摩根大通中国首席经济学家龚方雄则指出，调整准备金比率是央行目前较为偏好的流动资金管理工具。预期准备金比率于今年仍将上调三次，每次50基点，调高至11%，而利率于未来数月进一步上调27基点的可能性则为2/3。
泡沫崩溃绝非危言耸听
对于一片加息呼声，社科院金融所货币理论与货币政策研究室主任彭兴韵却认为，目前国内经济学界仍然有着浓重的“加息情结”，凡是经济过热，必然去指望加息。“但加息能改变流动性过剩的问题么？”彭兴韵反问称。
彭兴韵指出，加息不仅对控制流动性无太多助益，而且会造出新的流动性。加息过后，将导致中美利差缩小，本就对人民币升值趋之若鹜的海外热钱将由此更大规模地涌入中国，“这无异于抱薪救火”。
彭兴韵同时坦承，提高准备金率对控制当前的流动性效果也不大，“在我看来，只要汇改不取得新的突破，提高准备金率也好，加息也好，再怎么闹腾都解决不了问题。”
彭兴韵指出，中国流动性过剩的症结还是在于国际收支过大，改变的惟一办法只能是从减少国际收支入手，“别无他途”。
“只有汇改才能治本，其他措施至多也只能治标。”彭兴韵表示，如果汇改不取得突破，未来几年流动性过剩的规模将越来越大，届时酿成的苦果将无法料想，“资产泡沫崩溃绝不是危言耸听”。
十、每日异动股点评
沪市涨幅前十名
600668尖峰集团:盘中空方气盛，对股价形成压制；短期成本为2.44元，短线股价整体呈强势特征。
600568潜江制药:盘中走势较弱；短期成本为3.92元，短线股价整体呈强势特征。
600591上海航空:盘中弱势，后市方向不明朗；短期成本为3.71元，股价整体盘升趋势明显。
600640中卫国脉:继续上攻欲望强烈；短期成本为7.75元，股价高于主力成本。
600738兰州民百:盘中呈继续拉升走势；短期成本为3.69元，短线股价整体呈强势特征。
600171上海贝岭:仍有较强的冲高动力，主力做多动能明显；短期成本为5.66元，股价整体盘升趋势明显。
600967北方创业:盘中多头少有抵抗，呈现弱势特征；短期成本为6.69元，短线整体处于强势状态。
600059古越龙山:整体处于强势，短线等待突破；短期成本为15.41元，股价与成本乖离太大，谨防回调。
600236桂冠电力:股价呈调整走势，后市观察主力做多动能是否跟上；短期成本为5.60元，整体仍有持续盘升动力。
600422昆明制药:强势整理，观察后市做多动能能否持续；短期成本为3.64元，主力做多意愿强烈。
沪市跌幅前十名
600028中国石化:盘中指标超卖严重，技术反弹可期；短期成本为9.14元，短线股价整体呈强势特征。
600784鲁银投资:调整趋势明显，量能决定后市能否再续升势；短期成本为4.78元，整体仍有继续上涨空间。
600881亚泰集团:盘中弱势，后市方向不明朗；短期成本为6.71元，股价整体盘升趋势明显。
600963岳阳纸业:弱势横盘，盘中方向暂不明朗；短期成本为10.15元，整体股价保持持续强势。
600718东软股份:盘中空方气盛，对股价形成压制；短期成本为20.15元，短线股价整体呈强势特征。
600322天房发展:盘中弱势盘桓特征明显；短期成本为6.11元，主力做多意愿强烈。
600383金地集团:空方力竭，酝酿做多能量；短期成本为15.51元，整体股价保持持续强势。
600795国电电力:弱势整理，盘中等待选择方向；短期成本为6.83元，整体将继续保持强势特征。
600067冠城大通:盘中多头少有抵抗，呈现弱势特征；短期成本为8.02元，短线整体处于强势状态。
600104上海汽车:调整趋势明显，量能决定后市能否再续升势；短期成本为7.85元，整体仍有继续上涨空间。
深市涨幅前十名
000522白云山A:强势整理，观察后市做多动能能否持续；短期成本为3.68元，主力做多意愿强烈。
000519银河动力:整体处于强势，短线等待突破；短期成本为4.29元，股价脱离主力成本区。
000570苏常柴A:继续上攻欲望强烈；短期成本为4.41元，股价高于主力成本。
000404华意压缩:强势特征明显，主力没有撤退的迹象；短期成本为2.72元，整体仍有继续上涨空间。
000572金盘股份:盘中弱势盘桓特征明显；短期成本为5.77元，整体依然保持强势，但追高将有风险。
000762西藏矿业:盘中走势疲软，仍有回档压力；短期成本为12.77元，主力做多意愿强烈。
000610西安旅游:盘中弱势征明显；短期成本为4.65元，股价高于主力成本。
000600建投能源:盘中发力上攻，但面临阻力考验；短期成本为5.50元，盘中涨幅过大，面临获利盘回吐。
000558莱茵置业:盘中呈继续拉升走势；短期成本为5.06元，短线股价整体呈强势特征。
000739普洛康裕:股价不断被强势推动；短期成本为9.80元，股价脱离主力成本区。
深市跌幅前十名
000625长安汽车:股价盘中呈上攻态势；短期成本为10.20元，整体将继续保持强势特征。
000987广州友谊:呈强势盘整状态；短期成本为14.82元，短线整体处于强势状态。
000800一汽轿车:盘中虽弱，反弹随时而发；短期成本为4.45元，股价高于主力成本。
000402金融街:盘中弱势盘桓特征明显；短期成本为14.84元，主力做多意愿强烈。
000663永安林业:上冲欲望明显；短期成本为5.14元，整体股价保持持续强势。
000951中国重汽:弱势格局，盘中多头正在蓄势；短期成本为20.50元，股价整体盘升趋势明显。
000927一汽夏利:盘中多头少有抵抗，呈现弱势特征；短期成本为6.27元，短线整体处于强势状态。
000024招商地产:横盘震荡，多空力量暂均衡；短期成本为21.70元，多方整体实力雄厚，谨防主力套现。
000012南玻A:盘中走势疲软，仍有回档压力；短期成本为10.56元，主力做多意愿强烈。
000060中金岭南:盘中弱势征明显；短期成本为17.96元，股价高于主力成本。
注：在本机构所知情的范围内，本机构以及财产上的利害关系人与所分析的大盘观点、所评价或推荐的证券无任何利害关系，观点仅供参考，据此入市，风险自担！
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