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和讯特快2007年03月14日
一、收盘情况
今日上海综合指数开盘2933.67点，最高2934.45点，最低2868.81点，收盘2906.33点，下跌58.46点，跌幅1.97%，成交938.30亿；深圳成份指数开盘8115.48点，最高8158.96点，最低7897.34点，收盘8090.47点，下跌110.15点，跌幅1.34%，成交523.02亿。
沪市B股收盘169.87点，下跌3.16点；深市B股收盘3942.67点，下跌65.15点。
二、股评部分
市场强势调整，风险与机会并存
今日市场没有延续昨日的上涨，出现了调整的走势，但市场的调整是以震荡的形式完成的，最后两市均以带下影线的日K线报收，两市的成交较昨日有一定的放大达到1500亿，市场在如此大的成交量下，虽然指数出现了下跌，但市场中却依然存在热点，所以存在一定套利的机会，加之市场的低开高走也为投资者创造了抄底买入的机会，从技术上看市场在经历了今天的上涨之后，依然还是维持在一个震荡的格局之中，简单的讲依然没有明确运行的方向，所以市场向什么方向运行，依然需要近一步观察和确认。
三、机构短线强力荐股及追踪
个股推荐：大连国际(000881)
公司主营业务包括国内外工程承包、国际劳务合作、房地产、进出口贸易、海上运输、远洋渔业和实业投资等，公司控股子公司北京凯因生物技术有限公司具备相当的研发能力，针对禽流感的干扰素已研制成功，未来投入推广有望对公司利润形成积极贡献。公司房地产开发项目进展销售，2006年内内销售情况良好，对公司利润贡献较大,有继续冲高可能.
个股追踪：黑化股份(600179):短线调整蓄势后有继续上攻潜能；短期成本为5.29元，短线股价整体呈强势特征。继续持股。
四、热门股点评
南化股份(600301)：近日的升幅严重滞后，也使其具有极大的补涨潜能。
该股具有稀土概念和水泥概念，这两大想象空间巨大的市场概念，该股去年前三季度每股收益高达0.17元，流通盘仅有1亿股，而目前股价仅有4元，其价值无疑明显被低估，近日的升幅严重滞后，也使其具有极大的补涨潜能。
五、实战基金帐户
存入资金：200000.000
提取资金：
总投资：200000.000
帐面资金：365500
剩余资金：
股票市值：
浮动盈亏额：165500
收益率：82.75%
实战操作：
最新持股：
市场点评：受到国际股市周二大跌的影响，大盘大幅低开，在跌势中，两市成交量有所放大，而全天分时图来看，沪指低开后快速跌破2900点后，在2868点附近止跌，出现一定的买盘跟进，不排除新基金逢低吸筹的可能。量能的放大，也同样可能是新基金的多头行为，毕竟在午后指数逐渐相对走稳，保证了2900点关口的不失，市场信心并未遭遇重度打击。而从本次跌势而言，最大的原因在于国际股市及周边市场的大跌所致，考虑到国内A股的国际程度并不高，再加上快速回落引发的新基金建仓，预计后市股指将快速止跌企稳，并有可能迅速向3000点展开反攻。
截止3月14收益率：65.43% (3.14数据)
原始起始资金50万
本次起始资金：827100
帐面资金：0
剩余资金：0
投入资金：0
股票市值：0
本次操作盈亏额：0
总浮动盈亏额：0
目前持仓：
今日操作：
盘面分析：周三热点来看，科技股成为市场的焦点，软件股大批量涨停，清华同方也是大单买入踊跃，一度冲至涨停。科技股的行情的展开有效的缓冲了指数的跌势，延续前几个交易日的强势。科技股目前已经受到了市场资金广泛关注，对比于大幅涨高的蓝筹股品种，科技股估值水平逐渐受到主力认可。周三集体发动，显然也是蓄意而为，由于后市依然存在着一定的想象空间，科技股的多头能量面临持续释放。短线的市场焦点仍将可能是科技股的连续走强，市场将重新回复到题材炒作的热门阶段。
六、板块分析
指标股
今日指标股的调整成为了市场下跌的重要原因，其中银行股出现了集体的杀跌动作，它们的下跌打击了盘中的做多力量，在一段时间里造成了市场中的恐慌，多数股票加入了下跌的行列，市场的普跌造成股指的快速的下探，今日市场中依然存在热点，出现了20只以上的涨停股票，从品种分类来看多数为前期的二线股，在价格上中低价股偏多。
七、信息分析
1、云天化认购权证价格四天翻番
上市后高开高走昨日收盘价较内在价值高出317.7%
云天化认购权证价格四天翻番
业内人士：部分认购权证有投机价值，但不少权证风险较大介入需谨慎
即使是最乐观的权证研究员，也没有预料到云化认购权证价格能走这么强。昨日，云化CWB1上涨3%，在四个交易日里价格较开盘参考价大涨119.61%，较内在价值3.48元高出317.7%。
云化CWB1的赚钱效应，令本来只有13只认购权证的市场，再度火爆。自创下10年来单日最大跌幅的2月27日至昨日，沪综指反弹了6.96%，不过，首创、中化、钢钒的认购权证涨幅皆超过40%，除高价认购权证伊利和五粮外，全部跑赢大盘。
云化权证为啥溢价高
通常，认购权证的炒作都要看大盘的脸色。作为继马钢CWB1、中化CWB1、钢钒CFC1之后的又一只分离式可转债分离出来的权证，云化CWB1上市时，恰巧经历大盘暴跌后的反弹，市场做多环境相对乐观。因此，市场普遍看好云化CWB1的表现。
云化权证上市前一日，云天化的收盘价为21.78元。由于云化权证可以按1：1比例，以每股18.23元认购正股，因此，权证的内在价值为3.55元。
由于云化CWB1发行数量5400万份，其中云天化集团持有量达1800万份。因此，在市场流通的股份才3600万份。这让投机资金趋之若鹜。
对于云化权证的上市定价，权证研究员普遍认为开盘首日将涨停，不过，对于后市预期，则看法分歧较大。针对正股云天化18.5至23元之间的波动范围，联合证券和国泰君安的分析师则给出的云化CWB1价值区间分别为8.7-14元和8.5-10元。
不过，云化CWB1的走势明显强于市场预期。昨日，最高涨至15.449元。值得关注的是，同期云天化正股价格在四个交易里却是不涨反跌，股价昨日收于21.71元，较权证上市前一日还下跌了7分钱。
对此，国信证券经济研究所权证研究专家葛新云认为，云化CWB1的大涨，不排除有一部分资金看好云天化的长期投资价值，而在高位杀进。
据悉，在2006年实现每股收益1.09元的基础上，市场对于云天化的2007年和2008年业绩预测，看法趋于乐观--中信建投的预测是1.33和1.88元，股票目标价位是24.4元；而申银万国证券预计为1.27和1.34元，股票目标价位为25元。
相比之下，国金证券研究员范向鹏最为乐观，他认为，当云天化股价为18-20元时，云化CWB1对应理论价格为3.359-5.122元。并给出了14-16元的长期目标价。虽然范向鹏给出了在7.5元以下关注云化CWB1的投资建议，但市场并没有给投资者低价买进机会。
钢铁认购权证被看好
云化CWB1的高估，让投资者望而却步，但是，认购权证市场却因此炒得风生水起。
昨日，受宝钢重组团包钢传言影响，包钢股份大涨7.25%，带动认购权证包钢JTB1大涨8.39%，在两市认购权证中列涨幅第一。其实，钢铁权证近期持续整体性走强，为权证市场上的一大亮点。
据中信证券3-4月份A股投资策略报告显示，虽然有出口退税政策利空影响，但钢价呈继续上升走势，盈利能力仍在提高，加之临近年报公布，分红效应使得钢铁行业投资价值凸现。同时国内钢铁企业之间的购并重组将是未来5年内的投资主线，钢铁公司整体上市大股东增持和定向增发正在成为市场热点。随着更多购并的实施，钢铁股的价值将进一步吸引投资者。
为此，中信证券分析严高剑认为，包钢JTB1、邯钢JTB1两支权证的剩余期限均已不足一个月，目前溢价率分别为0.3%、2.5%，建议择机介入，挖掘其交易价值。
认沽权证也纷纷起舞
在认购权证大涨的同时，一些没有投资价值的认沽权证，也纷纷起舞，显示市场投机风险在增加。
在深能权证等认沽权证在交易停止后价格归零的背景下，目前，一些认沽权证仍以每天接近100%换手率，在吸引市场资金的介入。像包钢认沽权证昨日收于0.465元，由于距离其最后交易日(3月23日)只剩几个交易日，投资者介入风险不小。
作为目前市场最低价的认沽权证，招行CMP1内在价值为零，不过，昨日仍大涨9.91%，以0.46元报收。由于招行CMP1行权价为5.48元，而招行昨日股价高达15.98元。也就是说，招行要跌至5.94元，认沽权证到时才有行权价值。
葛新云认为，类似招行CMP1这样的认沽权证，只有交易价值，没有投资价值。普通投资者介入时一定要慎防风险。
汇正财经则认为，招行CMP1仍有参与价值。因为它是权重金融股招行目前唯一的做空工具，是极为难得的市场稀缺投资品种。个股持续的宽幅震荡，使得短线资金需要寻求新的投资机会，低价权证有望成为场内外资金追捧对象，短线将迎来爆发机遇。
内在价值和时间价值
权证的价值由两部分组成：内在价值和时间价值。
(1)内在价值是标的股票的价格与行权价之间的差额，即立刻行使权利的价值。
(2)权证即使在到期前的内在价值为零，也仍然存在一些价值。这部分价值被称为权证的时间价值，代表着投资者为权证在到期时变为价内权证的可能性所支付的价格。
八、传闻集锦
▲据传，桂冠电力受让福建安丰水电站
桂冠电力(600236)拟以4000万元受让福建安丰水电站有限公司3000万元出资额，该出资额占福建安丰水电站有限公司100%股权。
▲据传，龙元建设签约收购大地网架
龙元建设(600491)公司与杭州大地控股集团有限公司签订了《股权转让协议》，以评估报告为依据，龙元建设以6078.87万元(低于上述评估净资产值7080.22万元)，受让了大地控股持有的控股子公司杭州大地网架制造有限公司30%的股权。
九、热点分析
不容忽视的政策信号
继上周证监会公布了一批上市公司和证券公司高管因违规而被实施市场禁入的通知之后，一些操纵股票的庄家也被证监会实施了市场禁入的决定。昨天，证监会集中公布了庄家名单，共有34人被实施市场禁入。 从中国A股目前市场来看，一批垃圾股及机构重仓股明显存在操纵股票价格的行为，此次在3000点关口所发出的强烈信号，说明管理层已注意到市场中一批机构行为，意在警戒，在市场中可能会出现管理层进行深入调查，而这对于目前A股市场中的庄家行为的股票明显会有相当大的影响，因此此信号是中国A股投资者现阶段不可忽视的重要信号，避免投资庄股、有涉及违规行为的机构重仓股是中小投资者所要重点防范的。
证监会的处罚大部分针对操纵股票价格的庄家。其中，操纵“正虹科技(行情,资讯)”、“济南百货”、“凯诺科技”、“基金汉鼎”的庄家全部落马。
证监会如此大规模的整治庄家在以往并不多见，在我国的证券市场各项制度基本完善的今天，证监会将会加大力度解决在市场当中暴露出的一些问题。根据以往的经验，证监会将把对持有异动股票的主要账户实施重点监控作为一项制度。这样，一直神神秘秘的庄家将被暴露在阳光之下，无疑加大了其炒作的难度。
我们来看看中国证监会外罚的庄家情况：
一些被处罚的主要庄家
【案例一】公告指称，经查明，2000年1月至2003年10月间，董宗祺、何平等13人利用上海申楚实业投资等9家公司名义，集中资金，用5072个股东账户持续买入“正虹科技”股票。
在2000年1月至2001年1月期间，“正虹科技”股票价格上涨164.58%。
2001年3月至11月期间，上述账户持有“正虹科技”股票余额增加至10538.54万股，占流通盘90.10%，股票价格上涨10.40%。2001年11月8日自买自卖比重高达96.84%。
【案例二】济南百货的庄家操纵也堪称惊人。桑军庆、刘菂等5人在2000年8月至2002年4月期间，利用山东博弈科技投资有限公司等3家公司委托，使用878个股东账户进行“济南百货”股票的买卖。
上述账户的最大持仓量占流通股总数的39.5%，占公司已发行股票的23.5%，同期“济南百货”的股票价格上涨93.2%。
【案例三】“凯诺科技”的庄家朱耀明伙同其8名代理人在2001年5月至2003年6月期间，先后在16家证券营业部利用4673个股东账户大量买卖“凯诺科技”股票，最高持仓量为4875.28万股，占流通股49%，占总股本22.8%。
上述账户间还对“凯诺科技”进行不转移所有权的自买自卖，单日最大比重是2003年3月20日的68.96%。
【案例四】除上市公司外，“基金汉鼎”的庄家也在处罚名单之列。辛乃奇、刘军、吴军3人在2000年9月至2003年8月期间，利用自己及甘肃安瑞投资有限公司等头衔在多家证券营业部所开立控制的1119个个人股东账户、6个法人股东账户中的747个股东账户，使用通过抵押融资方式取得的大量资金，集中买卖“基金汉鼎”，最大持仓比例为63.47%。
从目前深沪A股机构行为及庄家行为来看，明显存在一些严重违规的行为，有的机构依靠资金优势所进行的股价拉抬明显超过了前些年大庄德隆，其违规程度已明显暴露于市场，这些品种正是投资者在日后投资中要小心为上的。
十、每日异动股点评
沪市涨幅前十名
600448华纺股份：强势特征不改，有资金介入其中；短期成本为4.52元，短线整体处于强势状态。
600699辽源得亨：盘中走势较弱；短期成本为4.83元，短线股价整体呈强势特征。
600805悦达投资：强势特征明显，主力没有撤退的迹象；短期成本为5.02元，整体仍有继续上涨空间。
600571信雅达：继续上攻欲望强烈；短期成本为6.02元，股价高于主力成本。
600606金丰投资：弱势整理，盘中等待选择方向；短期成本为10.85元，整体将继续保持强势特征。
600080金花股份：盘中弱势整理，多方有望发力；短期成本为4.86元，短线整体强势特征明显。
600477杭萧钢构：盘中横盘整理，多头已显疲态；短期成本为5.77元，股价远离成本区，当心回落。
600756浪潮软件：股价盘中呈上攻态势；短期成本为9.60元，整体将继续保持强势特征。
600811东方集团：盘中强势拉升；短期成本为11.54元，股价高于主力成本。
600960滨州活塞：整体表现较强；短期成本为12.50元，短线整体强势特征明显。
沪市跌幅前十名
600552方兴科技：盘中弱势，后市方向不明朗；短期成本为11.37元，股价整体盘升趋势明显。
600371华冠科技：盘中走势较弱，空方占优；短期成本为14.63元，股价高于主力成本。
600059古越龙山：盘中走势较弱；短期成本为25.41元，股价低于成本价位，维持弱势整理格局。
600837都市股份：多头盘中抵抗无力，底部有待探明；短期成本为24.36元，整体仍有持续盘升动力。
600584长电科技：上冲欲望明显；短期成本为13.49元，价格低于成本，弱市反弹。
600784鲁银投资：弱势横盘，盘中方向暂不明朗；短期成本为7.85元，价格低于成本，弱市反弹。
600750江中药业：走势乏力，盘中仍有调整压力；短期成本为19.20元，短线整体强势特征明显。
600851海欣股份：盘中走势较弱，空方占优；短期成本为6.56元，股价已在成本以下，控制好仓位。
600189吉林森工：盘中走势较弱；短期成本为8.62元，股价低于成本价位，维持弱势整理格局。
600842中西药业：主力盘中发力，量能有效配合；短期成本为8.77元，震荡过后有望突破上行。
深市涨幅前十名
000059辽通化工：盘中空方气盛，对股价形成压制；短期成本为6.30元，短线股价整体呈强势特征。
000605四环药业：横盘震荡，多空力量暂均衡；新股。
000795太原刚玉：调整趋势明显，量能决定后市能否再续升势；短期成本为5.74元，整体仍有继续上涨空间。
000856唐山陶瓷：短期有调整要求，不排除后市还有机会；短期成本为4.46元，整体将继续保持强势特征。
000802北京旅游：仍有较强的冲高动力，主力做多动能明显；短期成本为9.67元，股价整体盘升趋势明显。
000912泸天化：走势强劲，后市能否突破压制成为关键；短期成本为11.41元，股价整体盘升趋势明显。
000801四川湖山：继续上攻欲望强烈；短期成本为8.40元，股价高于主力成本。
000791西北化工：继续上攻欲望强烈；短期成本为6.98元，股价高于主力成本。
000024招商地产：弱势横盘，盘中方向暂不明朗；短期成本为24.36元，整体股价保持持续强势。
000606青海明胶：弱势整理，盘中等待选择方向；短期成本为6.17元，整体将继续保持强势特征。
深市跌幅前十名
000569长城股份：盘中呈继续拉升走势；短期成本为7.09元，短线股价整体呈强势特征。
000837秦川发展：盘中横盘整理，多头已显疲态；短期成本为11.60元，价格在成本以下，总体短线不看好。
000617石油济柴：多头盘中抵抗无力，底部有待探明；短期成本为18.82元，价格在成本以下，总体短线不看好。
000928*ST吉炭：横盘整固，后市趋势不明；短期成本为9.49元，短线整体处于强势状态。
000799S酒鬼酒：盘中走势较弱；短期成本为17.44元，短线股价整体呈强势特征。
000062深圳华强：盘中弱势，后市方向不明朗；短期成本为15.90元，股价连续在成本以下运行，整体弱势状态明显。
000625长安汽车：横盘震荡，多空力量暂均衡；短期成本为14.43元，价格位于成本下方，整体短线不看好。
000777中核科技：短线超跌，期待技术反弹；短期成本为14.98元，股价在成本下方运行，总体短线难有表现。
000815美利纸业：横盘震荡，多空力量暂均衡；短期成本为13.66元，股价处成本以下，弱市反弹。
000826合加资源：弱势整理，盘中等待选择方向；短期成本为10.38元，整体将继续保持强势特征。
注：在本机构所知情的范围内，本机构以及财产上的利害关系人与所分析的大盘观点、所评价或推荐的证券无任何利害关系，观点仅供参考，据此入市，风险自担！
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