|
和讯特快2007年07月10日
一、收盘情况
今日上证综指开盘3895.91点，最高3929.42点，最低3841.80点，报收38753.02点，下跌30.20点，成交953.7亿；深成指开盘12876.85点，最高12956.71点，最低12667.35点，收盘12682.04点，下跌164.37点，成交536.0亿。沪市168家上涨，702家下跌；深市97家上涨，549家下跌。
二、股评部分
股指冲高回落 个股两极分化
周二大盘冲高回落，再现震荡调整。早盘两市小幅高开，稍稍下探后随即冲上3900点，盘中股指围绕3900点上下震荡。下午沪指继续呈现了震荡走势，多空双方都进行了一定的努力，但由于力量均衡，总体上下方向不明，10日均线附近具有相当好的支撑，而且成交量也出现了萎缩，两市个股仍以下跌为主。
盘面，金融板块表现较强，电力、汽车、计算机、石化等则出现大幅回落，食品、机械类表现相对较弱，受到良好的中报预期银行股业绩大增出乎机构预计，所以大盘银行股稳定了指数的回落压力。有色金属板块在股指阴跌之际开始出现大面积下跌的局面，西藏矿业打开涨停，除*ST金瑞跌停之外，其他个股均出现不同的跌幅。白酒板块，随着古井贡酒打开涨停，其他表现抢眼的白酒类公司也纷纷跟随。
三、机构短线强力荐股及追踪
个股推荐：长航凤凰(000520)
经过资产重组后，国内最大的内河航运企业长航集团成为公司的大股东。公司计划投资4.08亿美元建造10艘远洋散货轮，合计运力为71.38万载重吨，同时投资1.5亿元人民币新建10艘长江散货船，合计运力为5万吨。公开信息显示，“十一五”期间，公司还将订造建造4艘17.8万吨开普型散货海轮。从目前的情况看，公司计划的运力扩张已达177万吨。订单完工后，运力将达437万吨。公司预计2007年上半年实现的净利润与去年同期相比增幅为400%。短线仍有冲高要求，可关注。
个股追踪：ST银广夏(000557)：弱势整理，盘中等待选择方向；短期成本为6.32元，整体将继续保持强势特征。短线守仓。
四、热门股点评
凯迪电力(000939)：
公司属于中报业绩预增的板块。目前，公司主要经营电力、新能源、化工、环保等项目。针对我国电力脱硫行业错综复杂的市场局面和国际脱硫环保市场的变化，公司董事会自2004年以来开展了多次讨论，经过反复论证和比较，决定与国际知名的产业投资机构CCMPA进行合作，向后者转让公司持有的武汉凯迪环保有限公司70%的股权。转让成功后，不仅为公司带来较好的股权转让收益，投资者可重点关注该股。
五、实战基金帐户
最新持股：
存入资金：200000.000
提取资金：
总投资：200000.000
帐面资金：365500
剩余资金：
股票市值：
浮动盈亏额：165500
收益率：82.75%
市场分析： 大部分行业的个股呈现短期弱势整理走势，后期估计还将维持这种整理格局。上周随着两市散户恐慌性杀出，短期股指调整已经基本到位。今天的回调应该是超短线资金的获利回吐所致，今日处于跌幅榜前列的有环保、玻璃、农药化肥、传媒娱乐、电力、仪器仪表、电子器件等行业，但在两市中，尚有金融行业、酿酒行业表现喜人。钢铁行业全线收绿，深度回调的个股有抚顺特钢、大连金牛等；石油行业中国石化下挫逾2%，它的尾盘下挫，为市场雪上加霜；地产行业两极分化，除绿景地产、莱茵置业等少数几个股有一定表现外，其余个股均不如人意。总体来看，市场很多热点出现退潮的迹象，所以投资者依然要谨慎。
截止7月10收益率：65.43% (7.10数据)
原始起始资金50万
本次起始资金：827100
帐面资金：0
剩余资金：0
投入资金：0
股票市值：0
本次操作盈亏额：0
总浮动盈亏额：0
目前持仓：
今日操作：
盘面分析： 市场在目前位置，上涨的乏力和下跌空间的有限使得大盘上下两难，后期将要继续考验投资者的耐心。大盘极有可能在此区域构造短期底部，然后反复振荡整理，因为权重股经过前期的调整已经有短期见底的倾向，技术面的配合加上管理层的暗示会吸引场外资金的介入。目前，具有中报预增的蓝筹股是目前机构关注的重点。股市的调整使很多投资者对公司的价值有了更实际的认识，资本市场将变得更健康，而公司业绩的高速增长将为投资者带来丰厚回报。投资者可轻仓关注市场热点板块和大盘蓝筹股，以及防御性资产。
六、板块分析
西藏板块
受短线回吐压力影响，两市个股大面积下跌，其中深圳市场涨跌家数比例为97：549，上海市场涨跌家数比例为168：702。涨幅榜方面，长力股份、昆明制药、国投中鲁、中西药业、绿景地产、吉林化纤等20只非ST个股涨停。具体来看，西藏板块个股整体走强，如西藏发展、西藏天路、西藏旅游、五洲明珠等强劲涨停。酿酒食品、医药、旅游等消费板块个股继续保持活跃，如昆明制药、轻纺城、中西药业、伊力特、皇台酒业等。此外，金融板块整体表现活跃，如工商银行、中国银行、招商银行、民生银行、兴业银行等。
七、信息分析
1、加息和取消利息税猜想再起
由于食品以及相关商品价格上涨依然比较快，接受《第一财经日报》采访的大部分机构对于6月份CPI同比上涨将超过4%的预期几乎是出奇地一致，对于货币紧缩的预期再度升温。
CPI增幅或超4%
“食品价格上涨带动(CPI上涨)。”国海证券债券分析师杨永光说。他的依据来源于农业部全国农产品批发价格指数报告，该报告提供的数据显示，2007年6月农产品批发价格指数的定基指数是143.5，而2007年5月的这个数字是136.8，2007年6月农产品批发价格指数环比上涨了4.9%。他经过大概的测算得知：“这差不多意味着6月份物价上涨0.3%以上，而去年6月份物价上涨为-0.5%，这就相差了0.8%以上，再加上5月消费物价指数上涨3.4%，这样相加大概是4.2%。这当然是一个简单粗糙的方法，因为其他数据还无从得知。”
国泰君安债券分析师林朝晖认为，6月份消费物价指数上涨4%以上基本上是板上钉钉的事。他说，今年6月份物价运行的一个明显态势是，食品价格反季节上涨，在一般年份里，6月份的食品价格是下降的，而今年却是上涨的，而其他消费品价格却没有明显的下降，因此6月份的消费物价指数的上涨将会特别突出明显，他认为甚至要高于4%的水平。
他认为，由于6月份消费物价指数的明显上涨给货币政策部门造成的压力，货币政策可能有一定动作，他的初步判断是：7月份取消利息税，8月份加息。
申银万国证券的宏观分析师李慧勇在他的分析报告中预测，6月份CPI将同比上涨4.1%。依据是，系统模型预测数字为3.4%，肉类同比价格上涨38%，环比上涨11%，反常涨价多拉动0.7个百分点，涨幅再创31个月以来的新高。
他说，由此可以看出，经济过热迹象没有明显改变，从CPI的增幅看热度甚至有明显增加，在这种情况下，防止经济进一步过热仍然是宏观调控的主要任务，宏观调控的力度可能进一步加强。
加息+取消利息税？
“尽管有反常因素的干扰，但无论如何超过4%的CPI水平已经超出了政府能够容忍的水平，尽快纠正偏低的实际利率成为政府宏观调控的当务之急。”李慧勇认为，在得到人大的授权之后，利息所得税可能很快取消。这将在一定程度上纠正存款实际收益偏低的情况，但没有办法抑制过热的投资和贷款，因此取消利息所得税之后，加息仍将难以避免。“我们维持三季度再加息一次的判断，加息的时间最早在7月18日二季度数据公布前后，加息的幅度仍然是存贷款一起加。”
尽管同意6月份CPI将超过4%，但是中信证券一位分析师不同意由此得出央行将可能加息的判断，他说，6月份贷款的增幅可能要减速，而货币政策对猪肉价格几乎无能为力。
八、传闻集锦
▲据传，九龙电力收到工程承包合同
九龙电力(600292)公司控股子公司中电投远达环保工程有限公司收到了与中电投电力工程有限公司签订的《抚顺发电厂2×300MW供热机组扩建工程烟气脱硫岛总承包(EPC)合同》，合同金额约为1.02亿元。#1、#2机组的FGD装置的竣工验收日期分别为2008年12月20日及2008年10月20日。
▲据传，广济药业增加污水处理投入3100万
广济药业(000952)公司将把建设中的污水处理设施的投入增加3100万元，即总投入将达到4300万元左右，使公司处理后的污水达到环保部门要求的一级排放标准；同时，新污水处理设施投入运行后，预计公司每年将增加污水处理成本2000万元左右。
九、热点分析
详解4大利空 3500点：中国股市的重要防线
盯住3500点：等待下一个路口
阴跌的走势终于止住。
7月第一个交易周的最后两天，A股的走势再次大幅波动。7月5日沪深股市大幅下跌超过5%，上证综指逼近3500点关口，300余只个股跌停，创下今年第二大跌幅；但紧接着第二天，两市出现了强劲反弹，又创下今年第二大涨幅。
6日的强劲反弹，市场普遍认为是由于当日国资委出台了《国有股东转让所持上市公司股份管理暂行办法》，分析人士认为减持办法体现了“匀速减持”的精神，同时国有大股东减持超过总股本5%需要报国资委批准，“这有利于市场稳定”。
“这是一个市场重新回归理性的过程。”汇丰晋信基金在最新的投资策略报告中认为。
万国测评董事长张长虹认为，6日的反弹并不意味着调整就此结束，市场还会继续以“时间换取空间”，但对于中长期的后市，他坚定看好，“牛市的根基并未改变，我们需要耐心等待下一个开始”。
详解四大利空
“始自5月30日的本轮调整，跟一系列调控措施的影响密切相关。”一位资深市场人士如此评论。
的确，本轮行情从5月30日开始调整，6月上旬曾迅速反弹至前期高点附近。但在上证指数4300点附近，一系列带有调控意味的措施接踵而来：红筹股加速回归；利息税可能减免；QDII进一步放行；财政部发行1.55万亿特别国债等，令市场再次回落。
天治基金投资部总监余明元认为，从政策效果上，利息税减免类似于上调存款利率。他指出，利息税的减免不会改变息差，也不会增加企业的财务成本，改变的只是存款利率与CPI的差值，缓解实际利率为负的局面。
“与资本市场的收益相比，取消利息税，银行目前的利率也难以吸引大量的资本市场资金回流，投资者完全没有必要过于担心。”余认为。
相对来说，发行1.55万亿特别国债的心理作用更为明显。这次被认为几十年来最大规模的债券发行，有市场分析认为相当于连续10次上调存款准备金率，对投资者心理层面的打击较大。
不过，近日财政部新闻办公室清晰表达了特别国债将先由央行持有，再由央行卖给其他金融机构的操作思路，对于市场流动性的冲击没有想象中悲观。
相对而言，红筹回归并不会对市场资金面形成较大冲击，从节奏来看，红筹股回归并不会出现一哄而上。
“实际上，红筹公司的资产质量和行业前景，有利于进一步优化上市公司结构。”余明元认为。
倒是QDII的进一步开闸值得关注。
7月5日开始施行的QDII新规定，将使得基金券商可全面投资海外证券市场。
截至6月28日，A股相对H股的溢价高达66.4%，QDII的放行引发了各方对于A股估值的担忧。
“需要注意的是，无论是QDII还是红筹海归，都是监管层调控市场的手段，在资金面紧张时，相信节奏会放缓，”基金公司人士认为，“同时，在增加市场资金需求上，相信监管部门也会有其恰当的方式。”
事实上，近期监管层先后两次较大规模放行基金发行，正体现了扩大市场资金来源的用意。“接下来，一直停顿的基金发行不排除大开绿灯的可能。”上海一位基金公司人士分析认为。
3500点：重要防线
A股已经进入牛市的中期调整，这一点已经成为市场各方的共识，那么，调整的目标位究竟在哪里呢？
3500点一带成为众多机构眼中的重要防线。
申银万国在其7月5日最新的A股策略报告中认为，截至当日，沪深300指数2007年市盈率是28倍，2008年动态市盈率是22倍，在企业盈利预期不发生明显改变的情况下，无论流动性氛围如何，“我们认为，上证综指在3400-3500一带，将是有吸引力的投资区间。”
的确，在近一个多月的调整震荡行情中，A股原来的估值泡沫已经经过了大幅释放。
据相关统计，5月30日以来，3.8%的股票下跌幅度超过50%，46%的股票下跌幅度超过30%，31%的股票下跌幅度在10%和30%之间。
“尽管指数整体幅度只下跌12%，但有超过半数的股票下跌远远超出这个幅度，本论调整结构性特征非常明显”，有分析人士认为，这说明市场泡沫释放的程度比表面上看来要大得多。
从估值的角度来说，众多机构认为3500点以下将是具备投资吸引力的区域，那么，作为牛市的根基，上市公司的业绩情况究竟如何呢？
国家统计局公布的最新数据显示，1至5月份，全国规模以上工业企业实现利润9026亿元，比上年同期增长42.1%；其中4、5两月利润增长41.3%。
申银万国认为，从当前上市公司的公开信息来看，今年中报业绩同比增长60%以上基本已成定局。对于下半年的业绩情况，7、8月份的投资和出口数据将十分重要，是判断企业盈利和宏观调控的重要指标。申银万国预计6、7、8月的投资数据将继续上升，企业盈利前景依然乐观。
等待下一个开始
有关数据统计显示，今年下半年A股市场资金需求将达到7100亿元。
其中，红筹回归发行A股，规模可能达到2500亿左右。
此外大小非解禁规模不小。按照目前的市价估算，下半年限售股解冻额度合计为4264.49亿元。根据券商统计的5月实际抛售率10%计，仍需资金430亿元；另外，首发、增发配售解禁3162亿元；拟公募增发融资额1033亿元。
从资金面上分析，上半年资金推动型的行情将告一段落，行情的演变特征会出现变化。
众多券商在近期发布的下半年投资策略中喊出了“蓝筹回归”的口号。
光大证券在其刚刚发布的7月份投资策略报告中认为，“如果说政策预期导致的恐慌心态促成了6月份大幅震荡行情的话，7月份将是政策预期逐步明朗和落实的过程，这一过程也是市场心理恢复平静和理性的过程，因此我们认为7月份的市场行情很可能是在人气和信心逐步恢复平静和理性的过程中出现复苏的过程。”
报告认为，蓝筹的机会正在到来，“7月份或许正是恐慌过后，并在利润增长结构分化的基础上，真正回归蓝筹的开始。”
海富通基金公司总经理田仁灿在接受记者采访时指出，“相对于上半年的资金推动，可以期待的是，下半年业绩推动的市场，来得将更为健康”。
在市场的机会方面，光大证券建议投资者重点关注毛利率和销售利润率“一致向上”的14个子行业，其中最值得关注的是6个子行业：化学纤维制造业、黑色金属冶炼及压延加工业、木材加工及其制品业、纺织业、通用设备制造业、燃气的生产和供应业。
而富国基金人士表示，三季度将从三条主线来配置资产：1。加息周期下的行业投资机会；2。国家政策推动的产业升级和消费提速所孕育的机会；3。本币加快升值背景下资产资源品的价格上涨带来相关行业估值和业绩的提升。
张长虹则认为，下半年有两类股票有希望突出表现，一是近期上市的新股和次新股；其二是通过资产注入获得外延式增长的上市公司。
张认为，“从市场结构来看，近期的调整是惊人的，不排除大盘蓝筹股出现补跌走势。但那很可能是‘最后一跌’，说明了结构性调整即将完结，市场将迎来新的上升行情。”
十、每日异动股点评
沪涨
600507长力股份：盘中多头势弱，走势不振；短期成本为7.94元，整体将继续保持强势特征。
600422昆明制药：盘中弱势征明显；短期成本为5.77元，股价高于主力成本。
600962国投中鲁：继续上攻欲望强烈；短期成本为19.59元，股价高于主力成本。
600326西藏天路：强势特征明显，主力没有撤退的迹象；短期成本为14.92元，整体仍有继续上涨空间。
600272开开实业：盘中虽弱，反弹随时而发；短期成本为14.87元，股价高于主力成本。
600081东风科技：盘中已形成有效突破；短期成本为6.32元，短线整体强势特征明显。
600199金种子酒：呈强势盘整状态；短期成本为9.88元，短线整体处于强势状态。
600072江南重工：盘中弱势征明显；短期成本为15.16元，股价高于主力成本。
600790轻纺城：形成向上突破形态，盘中强势不改；短期成本为11.98元，股价脱离主力成本区。
600749西藏旅游：呈强势盘整状态；短期成本为14.90元，短线整体处于强势状态。
沪跌
600687华盛达：强势盘整，等待充分蓄势；短期成本为9.46元，股价位于成本下方，短线整体已显弱势。
600390金瑞科技：形成向上突破形态，盘中强势不改；短期成本为20.14元，股价处成本以下，弱势状态延续。
600476湘邮科技：盘中严重超跌，转机随时出现；短期成本为19.16元，价格位于成本下方，整体短线不看好。
600506香梨股份：空方仍有余力，短线调整为主；短期成本为15.94元，价格位于成本下方，整体短线不看好。
600468百利电气：盘中横盘整理，多头已显疲态；短期成本为9.55元，股价在成本下方运行，总体短线难有表现。
600777新潮实业：弱势整理，盘中等待选择方向；短期成本为6.79元，股价位于成本下方，短线整体已显弱势。
600982宁波热电：盘中走势较弱，空方占优；短期成本为9.06元，价格连续在成本以下运行，整体还有下跌空间。
600082海泰发展：继续上攻欲望强烈；短期成本为13.96元，价格连续在成本以下运行，整体还有下跌空间。
600279重庆港九：股价明显超跌，反弹一触即发；短期成本为14.26元，目前股价低于成本，整体弱势。
600601方正科技：盘中弱势整理，多方有望发力；短期成本为8.23元，价格已在成本以下运行，总体而言明显弱势。
深涨
000502绿景地产：盘中走势较弱，空方占优；短期成本为7.81元，股价高于主力成本。
000420吉林化纤：股价走势较强，放量上攻；短期成本为6.83元，股价脱离主力成本区。
000584舒卡股份：短期成本为14.71元，主力做多意愿强烈。
000562宏源证券：盘中弱势征明显；短期成本为31.26元，股价高于主力成本。
000985大庆华科：空方占据主动，盘中走势不妙；短期成本为14.49元，整体股价保持持续强势。
000995皇台酒业：盘中维持强势形态；短期成本为9.72元，整体股价保持持续强势。
000752西藏发展：继续上攻欲望强烈；短期成本为7.16元，股价高于主力成本。
000762西藏矿业：盘中强势拉升；短期成本为16.61元，股价高于主力成本。
000712锦龙股份：盘中走势较弱，空方占优；短期成本为30.38元，股价高于主力成本。
000636风华高科：盘中上升态势良好；短期成本为9.57元，整体仍有继续上涨空间。
深跌
000553沙隆达A：弱势格局，盘中多头正在蓄势；短期成本为9.24元，价格已在成本以下，注意仓位控制。
000070特发信息：盘中股价超跌，酝酿反弹动能；短期成本为10.73元，股价处成本以下，弱势状态延续。
000428华天酒店：盘中处于调整，但强势形态没有发生改变；短期成本为19.20元，股价在成本下方运行，总体短线难有表现。
000998隆平高科：盘中处于调整，但强势形态没有发生改变；短期成本为18.88元，股价在成本下方运行，总体短线难有表现。
000025特力A：空方力竭，酝酿做多能量；短期成本为11.32元，股价已在成本以下，短线总体走势疲软。
000411英特集团：盘中已形成有效突破；短期成本为9.90元，价格低于成本，目前只是弱势反弹。
000065北方国际：上冲欲望明显；短期成本为12.15元，股价已在成本以下，短线总体走势疲软。
000703世纪光华：仍有较强的冲高动力，主力做多动能明显；短期成本为6.75元，股价连续在成本以下运行，整体弱势状态明显。
000739普洛康裕：盘中多头少有抵抗，呈现弱势特征；短期成本为10.18元，目前股价低于成本，整体弱势。
000803金宇车城：盘中弱势，后市方向不明朗；短期成本为7.22元，价格已在成本以下，注意仓位控制。
注：在本机构所知情的范围内，本机构以及财产上的利害关系人与所分析的大盘观点、所评价或推荐的证券无任何利害关系，观点仅供参考，据此入市，风险自担！
|