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* 华鼎新资讯 *2006年6月30日（星期五） *专家看盘* 资金解冻回流市场 装备制造中阳突破 周四，政策面上不平静：融资融券交易试点实施细则有望于近期发布，券商开展融资融券业务即将启动。国务院发布加快振兴装备制造业若干意见，意见明确了加快振兴装备制造业的目标：到2010年，发展一批有较强竞争力的大型装备制造企业集团，增强具有自主知识产权重大技术装备的制造能力，基本满足能源、交通、原材料等领域及国防建设的需要。盘中热点仍然此起彼伏，个股行情依然火爆。8只个股涨停，受今日消息影响设备制造板块全线扬升，成为早盘股指突破的中坚力量。由于中国股市向来是一个资金推动的市场，因此资金的充裕程度决定了行情的发展力度。本周中行申购资金的解冻及7月份的融资融券业务的想象在资金面上都显得相当充裕，对行情的中期发展是一个重要的支持。 技术上，前期缩量的连续阳线的Ｋ线组合显然是多方主力震荡吸筹的手法，主力也在进行持仓的结构性调整。近期振荡攀升仍然是主要趋势，大盘将在1650点附近遇到一定幅度的振荡，操作上仍应以作多为宜，正当市场在为十连阳之后的走势犹疑之际，市场消息面公布融资融券交易试点实施细则有望于近期发布，券商开展融资融券业务即将启动。这一则消息至少可以从两个方面来理解，一是政策方面，呵护的意味和态度十分明显。另一个则是市场“财富效应”的放大，由此可见，管理层态度的变化，对市场走向的支持，意义深远，短线看可能是为中行起锚垫道，但从长远来看，市场的环境已发生质的变化，我们应以长远的目光看待目前证券市场，股指仍有创新高的动能。中行的上市将带来指数的繁荣，据测算，中行涨15%，上证指数就涨43点，中行涨25%将带动沪指涨70点，所以新高是不在话下。积极关注今日新热点装备制造业相关个股。（孙文俊） *短线股精选* 上日最佳推荐： 方铁成 上工申贝（600843） 9.91% 推荐人 品种 收盘价 推荐辞 吴欲晓 Ｇ 晨 鸣（000488） 5.29 业绩优良，外资并购，有望连续走高。 杨竣淋 Ｇ 栖 霞（600533） 10.94 超跌严重，市盈率低，多头回补，买入。 王海春 Ｇ 宏 源（000562） 9.22 强势涨停，短线关注。 方铁成 Ｇ 国 贸（600007） 6.66 公司发展前景很好,持股待涨。 常志刚 河北宣工（000923） 5.05 止跌放量上攻,逢低关注。 *华鼎多空民意测验* 涨 72% 47% 46% 跌 5% 21% 20% 平 23% 32% 34% *主力动向* 日前国务院颁布的保险业“国十条”明确鼓励保险资金逐步提高投资资本市场比例。除了申购新股外，大量的资金也将直接寻找在A股上的投资。考虑到保险公司风险与收益的投资策略，新增加资金的投资理念并没有改变。由此，我们分析保险公司已有的持仓情况，就会了解到新增资金的动向。从今年一季度公布的资料看，保险公司持有的重点A股市值已经达到70.87亿元，持股市值上升了95%。持股最多的5只股票依次是Ｇ宝钢、Ｇ招行、Ｇ长电、浦发银行、Ｇ沪机场，保险公司在上述股票的持股市值高达34亿元。 从具体投资品种看，具备持续增长能力的银行股和高分红、低估值的钢铁股、以及稳定增长的消费题材类股是保险资金的最爱。同时，也不放弃对于成长股和阶段性投资机会的把握。比如增持股份占比最高的股票包括G华胜、G恒瑞、Ｇ三维、Ｇ包钢、Ｇ宜华，行业涉及计算机应用、医药、化学原料制品、钢铁、家具，反映了保险资金在总体稳健兼顾收益的投资特点。（蒋东晔） *A·H连线* 法国钢铁企业阿赛洛已接受印度米塔尔的收购要约刺激香港股市钢铁类股近日扬升，引燃了投资者对中国钢铁业展开整合的预期。国际钢铁公司在国内的低成本扩张必将加快国内钢铁行业整合步伐，在A股市场，前期G宝钢对G邯钢的举牌就是最好的说明，而由此带来的相关公司股价大幅扬升正是市场所期待的，类似具有潜在被收购或者整体上市的公司还可以关注G新钢钒、G八一、G莱钢、G济钢、G凌钢等，本周钢铁板块就有所表现。汽车、石化、钢铁等周期性行业一直处于低估状态，钢铁板块无疑是其中最典型的代表。目前，国内钢铁股市净率平均不到1倍，市盈率也只有6倍左右，而同期美国钢铁类公司的市盈率和市净率则分别为10.5倍和 3.15倍，明显低估。另外如果考虑到我国钢铁行业仍然处于行业发展的中期阶段，这种低估状态就显得更为突出，已经远远跌破了国际对钢铁股估值的底线。事实上，就在国内机构看淡钢铁股的同时，QFII等大量外资机构却在不断买进。以宝钢为例，前六大流通股东中外资就占了4席，瑞银、高盛、摩根等始终在坚定持有，并不断增仓，这从侧面反映了低估的事实。（仇天滴） *深沪10强* Ｇ 厦 工（600815）涨停突破 短线关注 Ｇ 上 工（600843）走势强劲 适当跟踪 Ｇ 常 林（600710）突破前高 短线跟踪 Ｇ 冠 农（600251）涨停突破 短线关注 Ｇ 华 发（600325）大幅反弹 短线跟踪 Ｇ 宏 源（000562）强势涨停 短线关注 Ｇ深振业（000006）反弹走势 短线观望 石油齐柴（000617）短线反弹 观望为宜 一汽夏利（000927）强势补涨 继续持有 Ｇ闽福发（000547）连续拉升 谨慎追高（方铁成） 异动股 Ｇ苏阳光（600220）：由于看好新型高效纳米光伏电池行业，公司近来在太阳能领域频频出手。前期公司曾公告以现金出资2480万元，投资组建江苏阳光太阳能电力有限公司，目前已成为新能源板块的新龙头。 Ｇ靖煤（000552）：号称“西北煤炭第一股”的Ｇ靖煤系由甘长风重组而来,由于置入的煤炭资产盈利能力良好,公司财务状况大为改善。 耀华玻璃（600716）：在节能窗玻璃材料上取得了重要突破，重点投资项目，LOW-E、SUN-E玻璃LOW-E玻璃已全面投产，这是世界上第四家可以生产该类产品的企业，被公认的最理想节能环保窗玻璃材料。市场前景非常广阔。（吴欲晓） *中线荐股* Ｇ重汽（000951）：重卡市场结构调整促使G重汽内销快速增长，维持公司06年、07年EPS分别为0.90元和1.20元的盈利预测，维持“买入”的评级。重卡市场结构调整促使公司内销快速增长。尽管06年一季度重卡行业整体依然延续了下滑趋势，但载重量在15吨以上的重卡产品已经呈现出良好的复苏趋势。随着油价的上涨和采用计重收费省份的增加，作为运输生产资料的重卡向“大马力、大吨位”产品转移的趋势愈加明显。公司作为15吨以上重卡的绝对龙头，将成为“整体平稳、结构转移”的重卡市场的最大受益者。重卡行业相对较高的进入壁垒形成了对公司较为有利的行业竞争格局。05年公司与整个市场迥然不同的表现以及诸多民营重卡企业的偃旗息鼓，充分表明重卡的技术壁垒远远高于微车等子行业。中国重汽集团作为消化奥地利斯太尔技术平台的核心厂商，已经形成了自身的技术能力。凭借行业唯一的国家级技术中心和完善的销售服务网络。公司的领先优势已经非常突出。06年3月份，重汽集团销售量超过6500辆，公司销量超过4000辆，遥遥领先于竞争对手。(罗宏武) 股票名称 推荐日期 实际盈亏 操作建议 格力电器 2006.03.15 36.47% 大幅拉升，短线仍看高。 Ｇ 漳 电 2006.05.12 14.73% 价涨量增，再拾升势。 Ｇ 中 铁 2006.05.24 18.45% 连收四阳，短线将有调整。 晶源电子 2006.05.31 13.88% 均线附近震荡，持股。 Ｇ 丰 原 2006.05.08 6.51% 随大盘反弹，可以持股。 *巡股览市* A股市场06年备战牛市 我们认为一个能成为“tenbagger”的公司应该具备以下六个方面的素质：合理的战略目标和产业布局；积极进取的管理层；完善的公司治理结构；持续领先、难以模仿的核心竞争力；可复制的盈利模式；广阔的市场空间。围绕资源(矿产、土地等自然资源和品牌、渠道网络、垄断权利等社会资源)和技术(成本控制、产品研发、市场营销)上的核心竞争力构建的、可复制的盈利模式，是公司得以持续快速成长的关键。遵循上述六个方面的素质分析，延续产业链的上下游顺序，我们挑选出下列具备持续高速成长能力的“tenbagger”公司。 最后，我们建议投资者从市场制度变革和行业景气演变两条主线把握2006年下半年的辅助性投资机会。市场制度变革层面上的投资机会下半年更值得关注。（1）深入挖掘全流通背景下的并购重组浪潮中的投资机会，换股合并、要约收购、代理表决权争夺、私有化、回购、分立、整体上市、借壳上市、资产置换与重组等各种并购重组手段预计从下半年开始将层出不穷，并带来丰富的阶段性投资机会。（2）积极把握新股发行、再融资、非流通股上市等资产扩容带来的投资机会。大盘蓝筹股的上市，优质公司的再融资，非流通股上市的短期冲击都可能为投资者带来重新布局中国资产的机会。（3）深入挖掘全流通背景下的并购重组浪潮中的投资机会。换股合并、要约收购、代理表决权争夺等公司控制权争夺行为，私有化、回购、分立、整体上市、借壳上市、资产置换与重组等各种并购重组手段，预计下半年将层出不穷；第三，关注因股市制度变革提升公司价值而形成的投资机会。市值考核机制的引入和股权激励机制的建立将直接提升公司价值。（4）关注权证、股指期货、资产证券化等金融创新带来的投资机会。 从行业景气演变主线出发，建议投资者更多的重视发现陆续步入复苏过程中的行业和景气上升速度加快的行业。（1）汽车、消费电子产品（包括手机）、通信设备（以3G相关产业为代表）、（未完待续）（沧浪水） |