|
* 华鼎新资讯 *2006年7月5日（星期三） *专家看盘* 市场总体呈现强势整理态势 周二大盘在中国银行明日上市的预期下，多方显得有些犹豫，但总体上呈现强势整理的态势，盘中沪指一度创下了1702.65点的新高。从盘口看，以轻工机械为代表的装备制造业个股、以黄金为代表的有色金属股以及有重组预期的ST类个股涨幅居前；而日前表现活跃的银行股出现小幅回调。根据目前行情，由于市场环境趋暖，政策利多频吹，加上外围资金充沛，盘中热点纷呈，以及赚钱效应扩大，预计后市大盘仍保持强势向上的格局。明日是中国银行上市日，将推动上证综指再创新高，但鉴于该股占市场近20％的权重，上市之后的定位将对整个市场价值中枢产生冲击，而其表现也将影响到整个大盘的走向，建议密切关注上市后的中国银行的走势。今日消息：媒体报道，证监会期货部主任杨迈军表示，《期货交易管理暂行条例》的修改已进入最后阶段，修改后的《条例》有望近期公布，这将为金融期货、尤其是股指期货的尽快推出扫清最后障碍。修改后的《条例》将不做限制，具体管理办法由各家银行来规定；放宽期货公司的业务范围，不再局限于经纪业务。基于短中期行情可能维持区间宽幅震荡的格局，近阶段投资者应该坚持波段操作的思维。在下半年的行情中，首先，选择个股一定要以成长性为第一原则，尤其是要选择中期业绩大幅预增的价值重估板块作为短中期投资的重点目标。其次，始终要选择目前已经大幅回调并且调整较为充分的前期领涨龙头板块，尤其是选择资源、有色金属、新能源等价值大幅提升的绩优高成长个股。第三，重点选择消费升级等行业的龙头个股，重中之重是商业、食品、酒类、旅游、医药等板块中的领跑者。第四是防御性行业的业绩增长个股，诸如交通运输板块、石化板块、房地产板块、煤炭板块等，在调整市道中更具抗跌性。（孙文俊） *短线股精选* 上日最佳推荐： 王海春 Ｇ大唐（600198） 3.84% 推荐人 品种 收盘价 推荐辞 吴欲晓 Ｇ京东方（000725） 3.51 均线系统多头排列，具备短线爆发潜力。 杨竣淋 Ｇ 卫 星（600118） 17.64 大股东注入优质资产，向上突破概率大。 王海春 Ｇ 南 糖（000911） 13.52 大幅反弹，短线关注。 方铁成 Ｇ 火 箭（600879） 14.55 行业景气推动增长，关注。 常志刚 焦作万方（000612） 8.31 一期项目投产，前景看好。 *华鼎多空民意测验* 涨 63% 34% 33% 跌 10% 28% 29% 平 27% 28% 28% *主力动向* 从目前的主力资金面分析，合规机构投资者的资金可进入股市的规模看，可能达到2600亿元以上。截至2006年6月，已经发行完毕的开放式基金(股票型和偏股型)发行份额是520亿元，加上尚处于发行期的基金募集份额，上半年基金完成的发行规模可能达到700亿元，已经基本相当于2005年全年的发行规模(约750亿份)。保守估计基金的发行规模可能达到1200亿份左右。按照规定，目前保险资金入市的规模达到了120亿元附近，仍有640亿元的资金可以择机入市。如果考虑到保险资金规模的快速增长，可入市资金应超过640亿元的规模。就QFII来看，2006年将获得批准的份额大致是100亿美元，目前已经获批的是65.7亿美元，仍有34.3亿美元相当于近300亿元的规模可以用来投资于A股市场。社保基金可用于投资A股市场的资金为760亿元，目前已经进入市场的规模为250亿元附近，可投资A股的规模大致为500亿元。如果再考虑券商理财产品的发行以及自营规模的扩张，合规机构的资金规模远远高于去年的预计。（蒋东晔） *A·H连线* 日中国银行（3988，HK）开盘后积极上行，突破了前期3.575港元的高位，下午股价高达3.65港元，创出上市以来的新高，收报3.625港元，成交量也略有放大。中行A股将在明日上市，国内市场普遍对其有比较高的预期，因此中行H股的上涨也在情理之中。但是，今日国内A股沪深两市却以大跌迎接明日中行的上市。今日权重股指标普遍回落，昨天领涨的银行股集体下跌，3G板块也出现分化，沪综指在高开3个点直接叩开了1700点的大门后出现震荡回落，午后一度回升并重返千七之上，无奈好景不长，在中石化率先跳水拖累下，股指出现两波快速下跌，两市最终均以较大跌幅报收。究其原因，我们来看看其背景，在中行审核通过上市后，审核的全部是中小板上市公司，这主要是为了尽量减小市场的发行压力，给中行上市让路，而在中行5日正式上市后这种担心和压力已经消除，上海主板继续发行新股将走向常规，这在此次中行上市后的首次发审会议就审核主板上市新股上已充分体现，沪深两市发行新股已全面展开，确实给市场带来心理压力。因为中国银行首日上市计入沪综指，估计明日大盘将开市后冲高。（仇天滴） *深沪10强* 申华控股（600653）逼近前高 谨慎追高 Ｇ 三 普（600869）大幅拉升 观望为宜 Ｇ 同 达（600647）反弹行情 暂时观望 Ｇ 北 巴（600386）创出新高 仍可关注 轻工机械（600605）强势补涨 继续持有 万家乐A（000533）强势涨停 短线跟踪 Ｇ 南 糖（000911）大幅反弹 短线关注 贵糖股份（000833）强势涨停 短线关注 Ｇ 宝 石（000416）连续拉升 持续持有 Ｇ 中 成（000151）逼近前高 谨慎追高（方铁成） 异动股 四川双马（000935）：主导产品为“双马”牌普通硅酸盐32.5R、42.5R水泥和中热硅酸盐水泥525水泥等，现有水泥年生产能力220万吨，实际产销连续4年居西南地区首位，是西南地区最大的水泥生产企业。 银基发展（000511）：随着国家振兴东北老工业基地各项政策和沈阳“金廊银带工程”的加快实施，公司未来面临较大的发展机遇，其土地升值潜力将进一步体现。 Ｇ华新（600801）：在目前国内区域水泥龙头中，华新水泥的区域内市场占有率是最高的，达到了30%以上。随着公司中部战略的启动，其在河南和湖南市场的份额将逐步扩大，未来将会成为中部水泥龙头。（吴欲晓） *中线荐股* Ｇ重汽（000951）：重卡市场结构调整促使G重汽内销快速增长，维持公司06年、07年EPS分别为0.90元和1.20元的盈利预测，维持“买入”的评级。重卡市场结构调整促使公司内销快速增长。尽管06年一季度重卡行业整体依然延续了下滑趋势，但载重量在15吨以上的重卡产品已经呈现出良好的复苏趋势。随着油价的上涨和采用计重收费省份的增加，作为运输生产资料的重卡向“大马力、大吨位”产品转移的趋势愈加明显。公司作为15吨以上重卡的绝对龙头，将成为“整体平稳、结构转移”的重卡市场的最大受益者。重卡行业相对较高的进入壁垒形成了对公司较为有利的行业竞争格局。05年公司与整个市场迥然不同的表现以及诸多民营重卡企业的偃旗息鼓，充分表明重卡的技术壁垒远远高于微车等子行业。中国重汽集团作为消化奥地利斯太尔技术平台的核心厂商，已经形成了自身的技术能力。凭借行业唯一的国家级技术中心和完善的销售服务网络。公司的领先优势已经非常突出。06年3月份，重汽集团销售量超过6500辆，公司销量超过4000辆，遥遥领先于竞争对手。(罗宏武) 股票名称 推荐日期 实际盈亏 操作建议 格力电器 2006.03.15 36.57% 随大盘回调，继续持股。 Ｇ 漳 电 2006.05.12 17.34% 保持强势，仍将上涨。 Ｇ 中 铁 2006.05.24 14.76% 随大盘调整，将有震荡。 晶源电子 2006.05.31 7.28% 跌破30日线，走弱。 Ｇ 丰 原 2006.05.08 —4.08% 放量跌停，出局。 *巡股览市* 电力行业 06 年中期投资策略报告 06 年合同煤价虽有上涨，但实际到厂综合煤价的涨幅低于合同价上涨的幅度，同时市场煤价下跌趋势渐显，但下跌幅度有限，全 年综合煤价基本稳定，由于在测算中考虑了上次联动后余留的煤价上涨， 以及运费等中间环节的涨价，本次煤电联动可能覆盖较多的成本上升。因 此对改善公司业绩有实质性作用。水电有竞争优势，但暴利的可能性也不 大，可能没有受惠本次联动。政府进一步严格规范限制在建规模，加大淘汰落后小火电机组，有助于产能平稳释放，避免大起大落。 2、产能过剩隐忧仍然存在。发电小时数下降和可能的竞价上网将进一步压缩 未来利润空间，受到竞价上网压力和政府管制，电力盈利水平最终走向社 会平均，暴利时代渐行渐远。 3、喜忧参半。煤价、电价与发电小时数因素相互抵消，存量机组今年利润几 无增长。行业总体利润有新增产能而增加 5－10％。企业盈利水平得到一 定程度恢复后，有新机组投产、规模扩张的公司业绩将有明显增长。 4、供求关系逆转提供了产业结构调整和市场化改革的有利时机。主流上市公 司是产业整合的最终胜家。长线投资仍选龙头企业，被收购的目标企业也 应成为关注的对象。基于行业整合的大的投资机会仍须等待。 5、电力板块价值低估明显。市盈率 8－12 倍的股改后市盈率偏低，股息率较 高为 3－4％，“价值收益”的特性比较明显，防御性较强。“估值驱动型” 牛市中，电力板块也有补涨表现，预计二次联动 7 月实施，但幅度依赖大 盘。如果大盘进入调整，电力龙头公司稳定的收益水平显示其“价值收益 性”特点，具有较强的防御能力，相对机会较大。（未完待续）（沧浪水） |