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* 华鼎新资讯 *2006年7月24日（星期一） *专家看盘* 权重股走弱 大盘二次探底 周五大盘拉阳线，使技术形态大为改观。事实上，市场并没有出现像某些市场人士分析的那样出现持续恐慌性调整是有其内在原因的。从基本面看，由于中国宏观经济正处于高速长、低通胀的极佳发展态势，既使出台一些紧缩措施也是为了使宏观经济运行的更平稳，健康，而股改成功使大股东与流通股东利益一致化，有助于完善上市公司治理结构，使上市公司业绩出现跳跃性增长。从市场热点看，目前正处于新旧热点交替，机构调仓的迹象也很明显。本周50家基金公司旗下241只基金的2季度季报披露完毕，其中13只今年成立的偏股型新基金平均仓位已经达到79.4％。从基金持股动向看，基金纷纷减持大盘蓝筹股，转而增持大消费主题下的酿酒、商业百货、零售、食品饮料，以及交通运输、券商概念股、军工主题等，基金的动向也说明在一些老的市场热点在经过充分挖掘后，只有寻找到新的有号召力的热点才能将牛市引向深入。从本周来看，几大热点后市值得关注：一是地产股经过对新政策的解释后，房地产公司经营环境重新变得宽松，地产股有望迎来新的一波大行情。二是消费类个股在宏观调控加强的背景下，其优势显现，后市会反复活跃。三是奥运板块在长久沉寂后重出江湖，随着北京2008奥运的越来越近，奥运概念会引起越来越多的关注。四是人民币加速升值预期，使人民币升值受益概念持续升温，地产、商业、造纸、航空等都是我们关注的对象。五是数字电视、3G的标准有望出台，科技股又开始热身，未来仍会很热闹。沪市大盘一度大跌后又再度反攻，市场经受住了控观调控压力和扩容加剧的考验。密集的新股发行期过后，市场资金面将迎来一段相对宽松的时期，而技术上，30日均线和上升通道下轨对大盘形成有力支撑，后市有望继续上攻。（孙文俊） *短线股精选* 上日最佳推荐： 常志刚 东阿阿胶（000423） 0.49% 推荐人 品种 收盘价 推荐辞 吴欲晓 Ｇ 美 克（600337） 9.12 自主定价能力强，稳步走高，有望加速。 杨竣淋 华兰生物（002007） 20.15 基本面良好，调整充分，反弹欲望强烈。 王海春 Ｇ 张 江（600895） 4.85 短线强势，适当关注。 方铁成 Ｇ 钾 肥（000792） 19.79 短线蓄势充分，有望再度上攻。 常志刚 京西旅游（000802） 6.63 旅游良性发展，继续关注。 *华鼎多空民意测验* 涨 42% 36% 36% 跌 15% 30% 26% 平 43% 34% 38% *主力动向* 以184亿的发行记录而跃居业内前列的广发基金，无疑是今年A股市场的最“金主”之一。而他们的2季度投资组合也承袭了其一贯的灵活、实用的投资风格，表现出明显新意。根据WIND资讯的统计，当季，广发基金最大的增仓股票是洪都航空，广发旗下几乎所有股票型基金都将其作为新增重仓品种。截至6月末，广发基金合计持有洪都航空在外流通股的12.32%，市值超过4.6亿元。除此之外，广发基金继续向食品饮料、商业和资源股倾注资金。当季，新增市值过亿或持股翻番的股票包括大商股份、王府井、茅台、老窖、钾肥和云铝。而广发当季减持的股票主要是地产、有色以及海工、振华这样的工程机械类股票。 对于第3季度，广发稳健基金表示将积极关注三方面机会：一是业绩可能超出市场预期的行业如自主创新类和部分消费品；二是在政策打压下估值水平较低的地产行业；三是质地优良的新股上市所带来的投资机会。（蒋东晔） *A·H连线* 招商银行（600036.SH）日前召开董事会，决定以留存未分配利润对该公司A股股东进行一次现金分配，并拟对高级管理人员实行股票增值权激励计划。招行H股发行箭在弦上，此举正是为发行作前期技术上的准备。为平衡现有股东及H股发行上市后新股东的利益，招行拟在H股发行之前，以留存未分配利润对该公司A股股东进行特别分红。拟每10股分配现金红利人民币1.80元（含税），分配后剩余未分配利润由新、老股东共同分享。此项决议将提请该行本年度第三次临时股东大会批准。而发行H股前几个季度新增的利润很可能将由新老股东共享，这将增加H股发行时的吸引力。但方案能否获得老股东的通过需要观察，因为之前就有A股上市公司在增发过程中滚存利润分配方案未获通过的先例。对于董事会同时推出的股票增值权激励计划，是专门根据发行H股而设计的，可以理解为是对管理层的一种额外奖励。由于香港市场的股价波动通常更真实地反映公司基本面的变化，所以这一方案对管理层进一步提高和改善公司的经营业绩同样会产生一定动力，但与股权激励所体现的长期价值倾向仍有一定的差异。（仇天滴） *深沪10强* Ｇ 张 江（600895）短线强势 适当关注 Ｇ 路 桥（600263）连续拉升 谨慎追高 Ｇ 大 龙（600159）连续上涨 观望为宜 Ｇ 百 联（600631）走势转强 中线关注 Ｇ京城乡（600861）创出新高 短线关注 Ｇ北海港（000582）逼近前高 观望为宜 Ｇ 京 旅（000802）创出新高 继续关注 Ｇ 中 成（000151）反弹走势 暂时观望 Ｇ 亿 城（000616）大幅反弹 短线关注 酒 鬼 酒（000799）连续拉升 短线勿追（方铁成） 异动股 Ｇ阳光（000608）：公司在北京中高端房地产消费群体中树立了自身的品牌形象，具有明显的品牌优势，同时，公司在北京地区拥有相当丰富的土地储备，在人民币升值预期的助推下，后市该股增值潜力较大，建议积极关注。 Ｇ首创（600008）：受益奥运，污水产能增加。根据北京市规划，在08年奥运会之前，北京市的污水处理率要达到80%以上。公司有数个在建和试运营的项目，污水处理能力将从目前提高到210万吨/日。 Ｇ大牛（000961）：东北地区钛、镍、铬等矿石资源丰富,且重工业基础雄厚，对合金钢材需求量大，而Ｇ大牛地处渤海之滨，交通运输十分便利，产品具有较强竞争力。（吴欲晓） *中线荐股* G中粮地（000031）：全球500强之一的中粮集团入主该股，将使公司成为集团做大做强房地产主业的平台。工业地产+商业地产将形成稳中有升的盈利模式。同时也将使公司从过去的地方性企业转变为全国性的地产龙头。3月21日公司发布公告称，将与广州万科共同位于广州市海珠区受让7423平米土地使用权，总价18800万元。而2005年年报披露，2006年做好46区海滨广场8万平米商住项目确保在2007年竣工结算；115区项目争取2006年正式启动，2007年竣工；新安湖5区商业住宅争取2006年启动。 另一方面看，公司出资9883万元参股招商证券，共持有15533万股招商证券股权，占该公司总股本的6.47％。2005年报告期内招商证券没有分红，随着股市行情的展开，2006年应有不错的收益。目前，该股的填权行情才刚刚展开，后市值得重点关注。(罗宏武) 股票名称 推荐日期 实际盈亏 操作建议 格力电器 2006.03.15 28.33% 窄幅波动，短线观望。 Ｇ 漳 电 2006.05.12 14.96% 上下两难，暂持股。 Ｇ 中 铁 2006.05.24 22.91% 强势整理，后市看好。 晶源电子 2006.05.31 1.93% 超跌反弹，力度不大。 Ｇ 重 汽 2006.06.13 16.84% 澄清公告，继续反弹。 *巡股览市* 淘金定向增发板块 近期，定向增发概念股走势较为强劲。G上汽、G广电、G老窖、G驰宏、G天士力、G榕泰等在增发方案公告后都出现了较大涨幅。定向增发属于上市公司再融资的一种，主要是指上市公司以新发行一定数量的股份为对价，取得特定人资产的行为，和其他融资方式相比，定向增发具有“一简三低”的特征，即审核程序简单、发行成本低、信息披露要求低、发行人资格要求低。投资者可以将挖掘定向增发题材当作目前较好的获利手段。 从募集资金的用途看，定向增发主要可以分为三种模式：资产并购型定向增发，这种模式中最有效的当数整体上市，整体上市能发挥产业整合功能，有利于优质企业做大、做强，消除关联交易等市场痼疾，采用这种方式的公司有G驰宏、G神火、G太钢、G鞍钢、G云铜等近20家；项目融资型定向增发，如果公司价值以及新项目发展潜力能够得到机构投资者的认同，通过向机构投资者定向增发就能很好的解决上述难题，采用这种方式的公司达到了50多家，占定向增发公司总数的6成以上；引入战略投资者，上市公司主要考虑的是新进股东的行业地位、市场控制力、特定背景、合作潜力等因素，特别是可能给企业带来仅凭自身业务不易掌控的特殊资源，采用这种方式的公司有G华新、G阳光等。 定向增发的四类股票值得关注：一是通过定向增发实现整体上市的公司，在大集团背景下，一旦集团公司能够完成资产整合或注入，上市公司在战略地位、经营完整性、盈利持续增长、资产增厚、关联交易消除等方面都会得到巨大的改变，关注G上汽、G太钢、G鞍钢；二是募集资金投资项目较好且建设期较短的公司，关注G恒升、G三维、G中铁、G瑞贝卡、G天创等个股；三是引入战略投资者的公司，有实力外资大股东的介入将使公司的估值水平提高，进而带动二级市场股价上涨，关注G华新、G阳光；（未完待续）（沧浪水） |