平安早讯2007年05月10日

　　信息解读

　　国药股份：向大股东转让连锁药店资产，有利于提高盈利水平，维持“强烈推荐”
　　泸州老窖：将参与竞购华西证券18000万股股权，上调评级为“强烈推荐”

　　信息解读

　　消息1： 国药股份(600511)拟转让北京国大药房74%的股权给控股股东国药控股
　　平安观点：北京国大药房经营长期处于亏损或微利的边缘，此次向控股股东转让该资产会提升公司的盈利水平，另外可以进一步使公司更加专注于物流配送和麻醉药品的生产销售与配送等，我们认为该项转让对公司构成利好。另外国药控股作为控股股东会以此为契机进一步整合下属的连锁药店，应该是一个双赢的局面，这也为国药控股进一步整合其旗下的非上市资产打下基础，推进“国药控股的上市计划”。我们继续维持“强烈推荐”的投资评级。(杜冬松)

　　消息2： 四川省国有资产经营投资管理有限责任公司已委托四川省国投产权交易中心有限公司公开挂牌，通过公开招标方式转让所持有的华西证券有限责任公司18000万股国有股权，泸州老窖决定参与竞购，由于该事项存在较大不确定性，公司股票将继续停牌，直至该事项确定并披露有关结果后复牌。
　　平安观点：目前，泸州老窖在华西证券有2000万股，持股比例1.97%，作为华西证券老股东，公司有优先受让权。华西证券是四川省唯一一家综合类证券公司，注册资本10.13亿元，已连续三年盈利，符合上市条件。2006年实现净利润3.43亿元，预计2007年净利润将超过8亿元。除泸州老窖外，还有较多的机构准备收购华西证券的股权，但泸州老窖作为华西证券的老股东和四川省的重点企业，预计最终胜出的可能性较大。增持1.8亿股完成后，公司将持有华西证券19.74%的股权，净利润增厚1.58亿元，上调投资评级为“强烈推荐”。

　　平安测市

　　A股：承接力度明显，强势依然

　　周三A股市场宽幅振荡，表现强势。上证指数上涨了63.07点，收于4013.08点，涨幅为1.60%。深证成指则上涨了1.02%。两市合计成交3809亿元。
　　个股方面，周三复牌的*ST中天(000540)大幅上涨了90.55%，同时，洛阳玻璃(600876)、三友化工(600409)等超过50家个股以涨停报收，而兰生股份(600826)、亚泰集团(600881)等个股下跌超过7%。
　　整体来看，周三盘中一度展开调整走势，但低位承接力度非常明显，反映出目前投资者的参与意愿依然积极，在此情况下，我们预期短期市场仍然有冲高潜力。(李先明)

　　B股：继续表现强势，盈利效应明显

　　周三B股市场继续表现强势。上证B指上涨了17.39点，报收于270.00点，涨幅为6.88%，成交47.36亿元；深证B指则上涨了4.84%，报收于713.53点，成交50.86亿元。
　　个股方面，山航B(200152)、雷伊B(200168)等超过40家个股继续以涨停报收，而张裕B(200869)、振华B股(900947)等3家个股逆市小幅下跌。
　　整体判断，周三B股市场继续大幅上涨，成交量持续放大，反映目前投资者对B股市场的投资热情依然积极，并且短期B股持续活跃带来的盈利效应，也有望继续对其短期表现构成支持。(李先明)

　　热点：指标股以及地产板块表现活跃

　　昨日以中国联通、中国银行、工商银行为代表的指标股集体发力推动指数进一步上涨，而前期的市场热点券商概念股等开始出现回调。从行业表现来看，银行股、地产股以及部分钢铁股表现突出，如中国银行、工商银行、招行银行、民生银行、万科A、深振业、泛海建设、宝钢股份、武钢股份等。另外，以中国联通、航天通信、烽火通讯等为代表的3G概念股表现也非常活跃。