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信息点评
●国务院办公厅下发《国务院关于促进节约集约用地的通知》（国发〔2008〕3号），要求按照节约用地、提供用地效率的要求做好土地管理，维持行业“推荐”
●深万科Ａ(000002)：公布12月份销售数据，维持“强烈推荐”
●江淮汽车(600418)：江淮汽车2007年产销保持较快增长，维持“强烈推荐”
●沈阳机床(000410)：沈阳机床剥离非主营业务，维持“强烈推荐”
●中国船舶(600150)：全资子公司外高桥船厂收购江南长兴造船厂65%股权，相当于再造一个外高桥，维持“强烈推荐”
●招商银行(600036)：预计公司2007年净利润较上年增长110%，维持“强烈推荐”
●天奇股份(002009)：合作协议提升公司风电设备地位，维持“强烈推荐”
●广州控股(600098)：2007年全年净利润预增50%以上，维持“推荐”
●长江电力(600900)：2007年每股收益0.598元，略好预期，维持“推荐”
●獐子岛(002069)：调整组织结构和更换部分高级管理人员，维持“中性”
最新报告
●债市周报：市场再陷窄幅调整
●石油和化工行业周报（20080107）——油价首破100美元，化工品价格依然冷热不均
●纺织服装行业08年1月月报——寻找高增长公司
●有色金属行业一季度策略报告——2008年能否再创辉煌？
●全聚德公司报告－－全聚德――品牌、发展策略与估值.下调评级为“回避”
●基金周报：基金净值表现分化，封基折价率大幅下降
●A股估值报告（20080107）
信息点评
消 息1:08年1月3日，国务院办公厅下发《国务院关于促进节约集约用地的通知》（国发〔2008〕3号），其中规定严格执行闲置土地处置政策，土地闲置满两年应当无偿收回并重新安排使用；土地闲置满一年不满两年的，按出让或划拨土地价款的20%征收土地闲置费。对闲置土地特别是闲置房地产用地要征缴增值地价。并要求国土资源部要会同有关部门抓紧研究制订具体办法，2008年6月底前各级人民政府要将闲置土地清理处置情况向国务院做出专题报告
平安观点:《国务院关于促进节约集约用地的通知》（国发〔2008〕3号）主要规范的是房地产市场土地出让的秩序，大部分内容是对之前已明确内容的规范。我们认为，该文件直接打击了一些房地产企业大量屯地的行为，对闲置土地收回、征收闲置费或增值地价的规定毫无疑问将会加大屯地成本，土地供给在短期内会所增加；另一方面对土地利用效率的增加、开发周期加快也将会增加短期内的供给，对房地产行业短期内的房价会有抑制，反过来也可以加快上市公司业绩释放。我们认为该框架性政策对行业整体发展是一个有益促进，有优质开发能力的地产公司将会在该政策中受益。我们将密切关注该文件相关的细则（如：闲置土地的界定），对文件相关内容规定将决定政策的松紧程度。目前我们依然维持行业“推荐”的评级，但短期内政策不确定性风险需提请注意。（刘细辉）
消 息2:深万科Ａ(000002)：2007 年12 月份公司实现销售面积76.7 万平方米，销售金额61.7 亿元。此外自12月以来，公司新获得开发项目1个
平安观点:2007年公司累计销售面积613.7万平方米，销售金额合计523.6 亿元，销售均价8530元/平米，分别同比增长90%、147 %和30%，公司销售规模略高于我们的预期。2007年，公司共获得项目59个，规划建筑面积1074万平米（万科权益部分为817万平米），完成07年新增储备1000万的计划。我们预计公司07年开发规模在890万平米左右，比去年全年开发规模增长78%，开发规模的加大和项目资源的增加确保了未来业绩的增长。维持公司“强烈推荐”的投资评级。（刘细辉）
消 息3:江淮汽车(600418)：江淮汽车今天披露2007年四季度产销快报数据，统计显示公司全年销售汽车204937辆，同比增长19.45%。
平安观点:2007年江淮汽车各项业务保持稳步增长。分产品看，公司主要盈利来源瑞风MPV销售40049辆，同比增长19.37%，与行业增长幅度相当；轻卡增长平稳，全年销售119997辆，同比增长10.27%；2006年推向市场的重卡产品快速增长，全年销售10285辆，同比增长235.56%；2007年新产品瑞鹰SRV销售7605辆，同比增长836.58%，显示良好的发展态势。总体来看，公司老产品增长稳定，是利润主要来源；新产品产销规模提升迅速，后期有望培育成为新的利润增长点。公司立足自身资源和条件，统筹协调各项业务的推进，继续保持稳健、进取的发展模式和经营特点。预计公司2007年业绩仍有一定下降，主要是轿车项目前期投入费用较大。但随着投资高峰期逐渐过去，宾悦轿车今年初的正式上市，公司业绩有望实现较大幅度增长。维持“强烈推荐”的投资评级。 (余兵)
消 息4:沈阳机床(000410)：沈阳机床公告决定将公司持有的沈阳数字控制有限公司全部股权(74.68%)、沈阳中天环海饮用水公司的全部股权、辽宁精密仪器厂全部资产、负债转让给沈阳机床集团，对沈阳机床进出口有限责任公司追加投资3,000万元，委托机床集团处置公司持有的沈阳机床工艺装备有限责任公司的7%的股权。
平安观点:沈阳机床此次剥离非主营子公司股权有利于公司全力投入到主营业务中，做大作强主营业务，同时对进出口公司追加投资说明公司在出口方面将加大力度，沈阳机床集团前不久与美国JANA公司达成协议将转让30％股权给JANA，同时其余13％将可能转让给三一重工，如果这一方案获得批准，无疑将实现公司股权的多元化，对集团的未来战略规划和发展，对上市公司的治理以及对管理层更有效激励制度的出台无疑都将产生正面影响，公司的长期价值将得到提升，但由于2006年和2007年搬迁的影响，公司2007年业绩不会很理想，预计每股收益在0.25左右，2008年可望明显好转。 (王合绪)
消 息5:中国船舶(600150)：中国船舶通过董事会决议，由旗下全资子公司外高桥船厂向中船集团收购其所持有的江南长兴造船厂65%股权，收购资金由外高桥造船以负债方式落实。
平安观点:江南长兴造船厂是中船集团继外高桥造船厂后按照现代造船模式建设的又一大型造船基地，由中船集团和宝钢集团共同投资组成，其中中船集团占股65%，外高桥造船厂本次收购的即为中船集团所属的65%股权，该部分股权经评估价值为22.85亿。
江南长兴造船厂2005年6月开工建设，计划于2008年底建成，预计于2010年达产，年造船332万载重吨，超过外高桥造船厂目前260万载重吨的产能。按clarkson数据，江南造船厂目前订单排到2011年，订单量达1267万载重吨，超过外高桥目前订单量1252.5万载重吨。江南造船厂目前在建6艘，2008年预计交船3艘，主要交船期在2009年和2010年，其中2009年交船283万载重吨，2010年交船达到669万载重吨，因此，江南造船厂主要业绩贡献在2009年以后。
江南长兴造船厂的注入是中船集团核心民品整体上市战略的实施，有利于避免同业竞争，将外高桥打造成国内最大、全球第二大现代化造船企业；同时，江南长兴造船厂的如期注入将进一步引发市场对中船集团龙穴岛资产注入的期待。维持“强烈推荐”投资评级。 (叶国际)
消 息6:招商银行(600036)：发布业绩快报，公司2007年初步测算实现净利润149亿元。
平安观点:招商银行的业绩增长略高于我们的预期，预计2007年每股收益约1.01元，每股净资产约4.62元。招行是国内零售业务发展最好的银行，也是风险控制能力最强的银行。从三季报看个人贷款和中间业务继续分别同比增长发。良好的业务结构奠定了持续领先的基础。根据前一交易日收盘价39.07元计算的公司2007年市盈率和市净率分别为38.5倍和8.5倍，2008年动态市盈率和动态市净率分别为25.7倍和6.4倍。2008年2月27日公司“小非”解禁将增加可流通股份25.35亿股，占现有流通股份34.6%，占总股本的17.24%。虽然股份供应增加带来短期市场波动，但我们认为股价最终取决于公司基本面.目前没有看到基本面转坏的迹象，优势公司估值与和行业平均估值差别不大，继续维持“强烈推荐”的投资评级（邵子钦 李景）。
消 息7:天奇股份(002009)：公司与上海电气风电设备有限公司签订《风机零部件战略合作框架协议》。
平安观点:合作协议包括协议采购的标地、有限采购条款以及公司风电设备发展的规划。我们认为，上海电气风电设备有限公司作为依托上电集团的风电企业，技术优势和行业竞争地位突出，公司的一系列的合作计划将提升公司在风电领域的综合竞争力。我们暂维持原来的盈利预测，07年EPS为0.47元，08年EPS为1.288元，09年EPS为1.851元。在估值方法的选择上，我们用加权平均市盈率。我们以08年业绩为基准，按照49.0倍的综合市盈率进行计算，对应的股价62.7元，以09年业绩为基准，按照39.5倍的综合市盈率进行计算，对应的股价73.1元，综合区间为63~73元。自从10月份推出深度报告以来，累计涨幅已达到20%，但目前价格仍偏低，相对目前股价有30%以上涨幅，我们维持“强烈推荐”投资评级。 (何本虎)
消 息8:广州控股(600098)：公告预计2007年净利润同比增长50%以上
平安观点:公司业绩符合预期，净利润的大幅增长主要来自07年一季度出售广州北二环20%股权的投资收益，公司增加了净利润3.376亿元，如果扣除该项投资收益，我们预测公司全年业绩仅微增5%左右。作为综合能源供应商，公司在电力、油品、天然气三个方面的发展前景各不相同。我们判断公司电力业务近几年将呈现稳步增长势态；而在成品油业务方面有较大潜力，但需要获得成品油的经营权，公司现有油库、油码头的资源优势方能得到有效发挥；此外，公司天然气业务将是未来长期看点，近几年对公司业绩贡献的比重有望不断提升。总体来看，我们预计07、08、09年公司每股收益0.52、0.41、0.49元，由于没有了投资收益的贡献，08年公司业绩可能下滑，不过之后仍有望维持年20%左右的增长率，考虑到油品、天然气业务巨大的潜力，我们维持对公司“推荐”的评级。（窦泽云）
消 息9:长江电力(600900)：公布07年业绩快报，公司07年实现净利润53.20亿元，每股收益0.598元，分别同比增长46.9%和35.3%
平安观点:公司业绩的大幅度增长得宜于三方面的原因，一是出售建行股份的投资收益，二是新收购两台三峡机组，三是长江来水6月以后明显好于去年同期，二、三季度机组出力情况较好。不过进入四季度以来，长江水量明显偏少，从公司公布的收入情况看，预计四季度机组利用小时并未达到常年平均水平。如果扣除建行投资收益等非经常性损益后，公司全年每股收益为0.509元，公司投资收益较为理想，以及四季度成本控制得力，是业绩略好于预期的主要原因。我们维持对公司08、09年0.65元、0.72元的业绩预测。考虑到三峡机组整体上市仍有望提前，按照DDM模型测算，将提升公司每股价值1.50元，同时公司对外扩张有加速趋势，投资收益贡献有望不断增长并持续，因此，我们仍维持对公司“推荐”的投资评级。（窦泽云）
消 息10:獐子岛(002069)：公布董事会决议公告，对公司现有的组织构架进一步进行调整成五大事业部和八大中心的管理构架，整个集团实行董事会领导下的总裁负责制，同时，公司对多个部门的总经理或总监进行更换，由董事长、总裁亲自兼任营销中心总监一职。
平安观点:獐子岛（002069）难以找到同时对市场营销和海产品销售有深刻理解的营销总监，但是连续几次更换都不如意，总裁亲自兼任营销总监充分反映了公司对营销的重视。但是事业部制的构架下，公司的管理费用提高较多。而事业部制的发展需要较多素质较高地专业人员来管理事业部，公司走出海岛后的经营从“无为而治”过渡到“有为而治”，人才储备不足使公司的发展受到制约，频繁变动组织结构和高级管理人员也需要更长的整合期。近期海参价格上涨较多，但公司的海参产品在主营收入和利润中的占比很小，对利润增长贡献有限。预计2007、2008年EPS分别为1.52元和1.89元，对应PE分别为63倍和51倍，基本反映了公司的价值，我们维持“中性”的评级。 (陈逊)
最新报告
报 告1:债市周报：市场再陷窄幅调整
内容摘要:1、央行2008年度工作会议1月3日召开，其中，央行对实施从紧的货币政策进行了详细论述，要求从总量上对货币供给和信贷投放实行更严格控制。窗口指导、增大汇率弹性、数量型工具对冲新增流动性以及适度加息，是央行08年货币政策工具运用的重要备选项。其中窗口指导和汇率政策的变化值得我们重点关注。
2、一季度是央行对冲流动性压力空前，届时票据到期总量高达17290亿元。上周仅有3天交易，公开市场操作中票据发行及正回购合计300亿元，但因到期的票据和正回购分别为800亿元和1320亿元，实际净投放量为1820亿元。
3、上周债券质押式回购加权平均利率2.7158%，与前一周2.2447%相比上涨了0.4711个百分点；上海银行间同业拆放利率（Shibor）上周五与07年12月29日相比，除1M大跌22.18BP，1W大幅上升24.27BP外，其余品种小幅上升，平均上升幅度小于1BP。
4、随着市场预期12月CPI预期较11月有所回落，如果属实则央行春节前再度加息的可能性降低，但一季度到期票据量太大，央行再次动用存款准备金率或定向票据发行的可能性是持续存在。虽然市场资金仍相对充裕，但机构观望气氛不改，资金预期仍主要流向短期债券为主。 (叶英)
报 告2:石油和化工行业周报（20080107）——油价首破100美元，化工品价格依然冷热不均
内容摘要:1、08年的第一个交易日，在市场担忧供应受到影响和尼日利亚石油产区局势不稳影响，WTI原油期货价格盘中首次突破100美元，创出名义价格历史新高。我们认为，油价突破100美元的象征意义大于实际意义，它向我们传递了一个明确的信息，即世界已经迈入了高油价时代。只要世界经济不发生严重衰退，原油价格仍将上涨。我们预计，2008、2009、2010年WTI均价分别76美元、80美元和83美元。
2、上周国际成品油价格随原油价格继续走高。新加坡92号汽油人民币完税价8,368元/吨，国内90号汽油出厂价5,480元/吨，新加坡0.05%S柴油人民币完税价7,660元/吨，国内0号柴油出厂价5,070元/吨，国内外价差进一步扩大。在原油期货价格突破100美元的情况下，国家的成品油价格改革更加值得期待。我们坚持原来的观点，即08年政府在成品油价格改革方面将会采取实质性措施。
3、上周天然橡胶价格继续走强，乙烯价格再次上涨。环氧丙烷价格稳定在14,200元/吨，纯苯价格稳定在8,450元/吨。苯酚价格走稳，丙酮价格小幅下跌，双酚A价格出现反弹。甲醇价格走稳，二甲醚价格依然坚挺。醋酸价格依然低迷，醋酸酐价格继续下跌。PTA价格小幅反弹，DMF价格继续下跌。MDI价格继续下跌，TDI价格走稳。DMC价格未变，PC价格出现反弹。纯碱价格出现上涨，烧碱价格出现下滑，。钛白粉价格出现上涨，草甘膦价格稳定。尿素和钾肥价格稳定。
4、1月7日，中海油服宣布COSL的印尼全资子公司PT.COSL INDO于近日通过国际招标，成功获得印尼一家石油公司的合同授标书。按合同约定，COSL将提供2套拥有自主知识产权的先进测井技术设备（ELIS），为客户提供测井等服务。合同额数百万美元，合同期18个月。这是ELIS系统获得的第二个国际服务合同。ELIS作为COSL自主研发的测井系统，本次协议的签订对公司具有重要的意义，也将为公司的国际化发展提供有力支持。 (张国君)
报 告3:纺织服装行业08年1月月报——寻找高增长公司
内容摘要:1．出口滑落,进口平稳
07年前11个月，中国纺织服装出口总额为1536.03亿美元，同比增长19.66%，2003年以来增速首次低于20%。我们预计07年全年出口额将突破1700亿美元，增幅将在15.6%左右。未来的增速也将维持在15%左右。
2．固定资产增速放缓，但依然高位水平
07年前11个月，国内纺织行业、服装鞋帽行业和化学纤维行业固定资产投资同比分别增长了27%、39.8%和24.4%。
3．产量增长平稳
纺织子行业增长略有回落，而服装鞋帽行业和化学纤维子行业增速继续维持15-20%左右的增长速度。总体而言，整个纺织服装行业的增长相对平稳。
4．行业利润增速高于收入增速
07年，国内纺织行业保持稳定增长势头。前11个月，三个子行业的利润增速均高于相应的收入增速。其中，收入增速分别达到21.22%、23.65%和26.3%；利润增速分别为31.27%、27.12%和109.27%。纺织服装行业在不同程度上受到原材料、土地成本和劳动成本上升，人民币升值，出口退税率下降以及美国经济衰退等因素影响。行业结构升级创品牌走内需之路应该是国内纺织服装企业解决困居的选择。另外，行业增长的驱动因素将由出口拉动向国内消费转变。暂时维持行业“中性”评级。
5．相关公司动态
07年12月，纺织服装化纤三大子行业出现普涨局面。其中化纤类公司涨幅远高于纺织和服装子板块。随着年报的临近，高增长的公司或者小型公司可能作出较高的送配，股价有望出现一波可观的年报行情。我们认为高成长性小公司未来的发展值得关注，维持山东海龙、伟星股份和孚日股份“强烈推荐”评级。同时，我们认为七匹狼和浔兴股份等公司也具有高速增长的潜力。 (区志航)
报 告4:有色金属行业一季度策略报告——2008年能否再创辉煌？
内容摘要:1、目前板块所面临的状况并不乐观。截至2007年12月28日，A股市场平均PE为41倍，而有色板块整体估值水平即便是调整过后也有46倍——有色板块的估值仍不具备吸引力；而有色板块上涨的原动力——大宗金属价格目前还是徘徊不前。板块大多数的股票要从目前价位回到2007年的最高位，需要50%以上的涨幅。而回到历史高点对部分投资者而言只意味着解套，那么要突破历史高位，也就是实现板块真正意义上的“2008年再创辉煌”的话，恐怕需要多方因素的支撑。
2、自上而下寻找板块的投资机会。自上而下分析来看，一季度，除黄金、稀土和锡行业外，大多数金属价格走势处于阶段性不明朗期，加上基数高的原因，预计有色金属行业一季度利润同比增长幅度将大大放缓，所以本着稳健投资的原则，一季度我们首推的品种仍是山东黄金（600547）和包钢稀土（600111）。
3、自下而上寻找个股的投资机会。首先，成长是永恒的主题。在受金属价格影响不大的下游深加工行业中寻找能够通过产业链的拓展和产品结构的调整，降低成本的同时扩大规模从而实现内涵式增长的公司——这是我们在行业周期演变不明朗阶段寻求业绩持续稳定增长类上市公司的上选策略。对于这类公司，一季度我们首推阳之光（600673）。其次，把握住年报有高送配题材的公司，在目前单只基金份额不断壮大的背景下，如果某上市公司是一只高成长性但市值较小的公司，那么基金往往会因为公司流动性的不够而忽视其的高成长性。这类公司如果在年报出现高送配股的话，将大大增加其流动性，我们认为这是一种中长期的利好，而不是简单的高送配题材炒作。 (彭波)
报 告5:全聚德(002186)公司报告－－全聚德――品牌、发展策略与估值.评级为“回避”
内容摘要:中国餐饮行业景气度持续攀升，餐饮业收入已连续十余年超出社会消费品零售总额增速。
收购和新投资直营店将推动07－09年餐饮业务增长138%。
仿膳基地并表和开发其他面食将推动商品销售收入快速增长。
乐观、正常和悲观情景下08年EPS为0.76、0.71和0.66元。
全聚德DCF估值08年底合理价值约为26.3元。考虑A股整体估值较高，我们认为以全聚德的资质，可以给予其08年底32－39元的合理目标价格，约为08年每股收益的45倍至55倍。
全聚德当前股价较我们目标价上限高出100%，基本面无法支持当前股价，首次给予“回避”的投资评级。 (文献)
报 告6:基金周报：基金净值表现分化，封基折价率大幅下降
内容摘要:短期市场受到以下因素影响：1、蓝筹股的今年的业绩还值得期待，短期股价不会出现太大波动。虽然宏观调控方面依然存在较大的不确定性，使得金融、房地产等政策敏感型行业短期走势依然难免存在较大的波动风险，但良好的年报业绩表现，将有望对蓝筹股的表现构成积极支持。2、临近中国传统春节，市场做多气氛日趋浓厚。本周的三个交易日，题材股的疯狂表现与蓝筹股较弱的走势，表明市场非主力的游资，开始了类似去年一季度的垃圾股行情，虽然历史不能简单的重复，但愈来愈活跃的个股以及成较量表明市场做多气氛将迫使基金等被迫调仓，以保持较好的收益率水平。3、 近期新股发行放缓，资金面相对宽松。近期新股发行速度有所放缓，尤其是大盘股的发行，市场资金面状况相对宽松，尤其是新基金的发行，为市场增加了新鲜血液。
总体来看，蓝筹股业绩支撑、节前做多气氛过大以及资金面的相对宽松等因素将对市场形成一定支撑，短期会震荡上行，个股继续维持活跃表现。继续关注封闭式基金以及股票类开放式基金的投资机会。 (辛建涛)
报 告9:A股估值报告（20080107）
内容摘要:1、上周全球股市整体表现弱势。道琼斯、NASDAQ和日经225等主要市场指数均大幅下挫，显示对美国经济增长减缓的忧虑，依然影响许多投资者的信心和参与意愿。
2、在全球主要市场估值整体回落的背景下，上周A股市场的平均市盈率依然小幅上升，反映投资者对A股市场依然抱以乐观态度。板块方面，除金融服务和食品饮料两个板块的估值在上周小幅回落以外，其他板块的估值在上周均出现上升，尤其农林牧渔、有色金属、房地产、纺织服装和餐饮旅游等板块的估值，更是较上一周上升了超过6%。我们预期，基于对Ａ股公司业绩的高增长判断，Ａ股市场的高估值状态，在未来一段时期，仍会被许多投资者接受。
3、品种选择方面，建议投资者近期不妨把关注的重点投向那些受宏观调控影响相对较少，甚至有望受惠于政策支持的行业，如医药、家电，以及受惠于“春节消费”的商业零售等板块。同时，在年报披露时期，对于那些业绩增长较为确定，同时估值相对有优势的钢铁、机械设备和电力等板块，也值得投资者重点配置。 (李先明)
平安测市
A 股：个股持续活跃
周一A股市场个股普涨，上证指数小幅攀升，深证成指则继续大幅上涨。收盘时，上证指数上涨了31.77，收于5393.34点，涨幅为0.59%，深证成指则上涨了1.4%，两市合计成交2492.86亿元，与上个交易日相比大幅增加。
个股方面，第一医药（600833）、丰原药业（000153）等28家个股以涨停收盘，而全聚德（002186）和广济药业（000952）两只个股则下跌超过5%。
整体判断，个股在短暂休整后再次表现活跃，权重股则维持整理态势。近期消息面基本处于真空状态，且短期无大盘股发行带来的资金压力，为市场创造了宽松投资氛围，进而投资者信心不断高涨。值得关注的是大盘指标股经过长期整理后逐渐企稳，部分大盘股有望出现阶段性反弹行情，预期后市大盘指数将强势运行，深证综指有望创出新高。 (郭艳红)
B 股：缓慢上行趋势依然保持
周一沪深B指窄幅震荡，小幅收低，而成交量基本维持前日水平，个股跌幅普遍较小。收盘时，上证B指下跌了1.53点，报收于371.61 点，跌幅为0.41%，成交8.3亿元；深证B指继续微跌0.97点，报收于721.19点，跌幅为0.13%，成交5.02亿元。
个股方面，两市共40家个股上涨，其中氯碱B股（900908）、永久B股（900915）涨幅居前，均超过5%。在下跌个股中上柴B股（900920）、武锅B（200770）两只个股的跌幅超过4%。
整体上，在国际股市普遍走弱影响下，昨日B股市场小幅收跌，但由于A股市场个股近日持续活跃，将对B股市场行情形成有效支撑，在本币升值及制度性预期不变的大环境下，后市B股市场有望继续在震荡中攀升。 (郭艳红)
热点：通胀受益型 资产注入等题材股表现活跃
昨日沪深两市在做多氛围的影响下，两市成交量持续放量。从行业表现来看，煤炭、化工、水泥等板块表现活跃，题材股方面，通胀受益型题材股、资产注入表现较活跃。我们认为在以招商银行、中信证券等指标股业绩增长超预期影响下，市场可能维持震荡上行走势，热点可关注通胀受益、资产注入等题材股。 (辛建涛)
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