航天通信(600677)：公司控股子公司宁波中鑫毛纺集团有限公司所处宁波镇海区骆驼街道民联村畈田庵(土地面积为
平安观点：1、宁波中鑫经营范围主要包括：兔、羊毛纱及其混纺纱、针织品、纺织品、服装、染料及助剂的制造、加工等，航天通信持有其50.5%股权；
2、此次搬迁的有关补偿等事项还待与当地政府相关部门确定；
3、搬迁工作将在2009年7月底前完成；
4、如果搬迁在2008年完成，补偿收入在2008年确认，初步估计可增加每股收益0.1-0.2元；
5、实际搬迁收入还待定，不考虑这部分收入，我们预测公司2008年、2009、2010年摊薄后(假设增发1亿股)每股收益0.35元、0.75元、1.17元；
6、维持对公司“强烈推荐”评级。 (叶国际)
太钢不锈(000825)：发布公开增发招股说明书，公司拟发行不超过3.5亿股，发行价格为10.46元/股，募资不超过36.61亿元，用于150万吨不锈钢工程冷轧项目。
平安观点：总投资76.8亿元的150万吨不锈钢工程冷轧项目大部分工程已经竣工，本次募集资金主要用于偿还银行贷款。08年一季度，公司资产负债率高达69.95%，增发募集资金主要为了降低公司融资成本。随着150项目的投产，公司的不锈钢产能达到300万吨，成为全球规模最大的不锈钢生产企业。08年以来，300系不锈钢的主要原材料镍价呈下跌态势，不锈钢的市场价格也不断下挫，5月份开始，国内各大不锈钢公司纷纷采取限产保价的措施，取得了一定成效，7月份太钢不锈的不锈钢出厂价格基本平稳。在成本下跌过程中，不锈钢总是承担高成本和低价格，盈利能力差，因此，下半年，不锈钢盈利的好坏很大程度取决于镍价的走势，我们暂时维持对公司08年EPS1.34元的预测，维持“推荐”评级。 (聂秀欣)
山东高速(600350)：公司收购德齐高速北段
平安观点：德齐北段是公司股改时大股东承诺注入资产——德济高速的一部分。原承诺资产全长
该路段07年收入3.86亿，参照黄河二桥08年1-5月的增速，保守假设德齐高速被段增长13%。同时，由于德齐路为京福、京沪的重合段，大型货运车较多，因此盈利能力将高于济青北线。参考公司净利率后，我们假设该路段净利率为40%，假设借款13亿，预计全年备考业绩增厚2-3分钱。
整体说来，山东高速是目前高速公司中区域垄断保持最良好的之一，因此08年收入增长居首。预计08-09年eps为0.43和0.57，对应PE为13.5和10.倍，维持“推荐”评级。 (凌军)
金风科技(002202)：08上半年实现净利润14531万元，同比增长13%，每股收益0.15元。
平安观点：上半年实现收入11.9亿，同比增长109%，基本符合预期。毛利率26.7%，较上年同期的31.2%有明显下降，主要在于兆瓦级产品毛利率较低。利润总额18578万元，同比增长46%，与预期一致。由于所得税调高，净利润13%的增幅低于预期。由于公司的利润结算主要集中在第四季度，我们维持全年76亿收入的预测，预计2008年和2009年的每股收益分别为1.04元和1.48元，公司属于快速成长的行业龙头，我们给予08年市盈率为35～40倍，合理目标价在36～42元，目前股价基本合理，考虑到公司的持续成长性，我们维持“推荐”评级。(何本虎)
驰宏锌锗(600497)：公司上半年共计实现营业收入256，522.43 万元、营业利润 26，194.64 万元、归属于母公司股东的净利润20，489.93 万元，同比分别减少11.44%、66.76%和69.16%，实现每股收益0.26元。
平安观点：从上半年公司完成的主要产品销售量来看：锌锭70，882吨，同比减少2.79%；热镀锌合金14，717 吨，同比增长169%、同时生产了压铸锌合金3，808 吨；电铅39，737 吨，同比减少13.9%；硫酸106，461 吨，同比增长4.02%；银锭46，
百大集团(600865)：今日公布08年中报，上半年实现主营收入70694.62 万元，同比下降7.92%。实现净利润4465万元，同比下降2.55%。
平安观点：公司目前主营业务包括以杭州百货大楼为经营资产的百货业，和以杭州大酒店为核心的旅游服务业。这两项业务同时都受到年初的雨雪天气、五一黄金周缩短等不利因素的影响，销售有所下降；另外，公司于今年3月份将杭州百货大楼托管于银泰百货经营，经营定位的调整也对百货业收入产生一定的负面作用。两项因素致使主营收入下降近 8%。
但由于公司综合毛利率比去年同期增加了2.75%，达到20.95%，同时费用率保持平稳，使公司净利润同比只有2.55%的微幅下降。
对于公司未来业绩的判断，我们认为应该关注两点：
一是银泰是否有动力将杭州百大做大做强？我们认为银泰百货在获得杭州百货大楼长达20年的管理年限之后，有足够的时间和动力对百大进行统筹调整，充分发挥银泰百货武林店和杭州百大明显的经营协同和竞争优势，分享来自百大的分红收益和管理费受益。百大集团也可获取基准业绩承诺之上的更高收益。
二是百大集团是否有能力进行新的投资项目，开辟新业务方向？在公司原有主业百货业委托给银泰百货管理后，公司存在发展方向不明确的问题。公司是否能够开辟新业务以尽快确定公司发展方向，暂不明朗。
预测公司08、09年EPS分别为0.23元、0.27元。虽然公司将获得来自百货大楼的稳定收益，但考虑到公司发展方向不明确，暂下调公司至“中性”评级。(汪立亭)
恩华药业(002262)新股定价——中枢神经细分小龙头
本文主要回答以下几个问题：
一、恩华在中枢神经市场的“江湖地位”？
这是一个快速增长的市场，06年国内市场容量在82亿左右，恩华的市场占有率3%左右，排名第三，前两位均为外资。我们判断，恩华能跑赢中枢神经市场的增长率，但能否跑赢外资还暂不能下结论。
二、恩华基本情况？
这是一个由自然人绝对控股的企业，主要产品为力月西、福尔利、思利舒等。07年没有产品过亿，08年力月西能过亿，09年思利舒应能过亿。占公司销售额一半的商业基本不赚钱，公司的营销和研发是相对优势所在。
三、募投项目如何？
募投项目集中在扩产，原因在于原有产能紧张，新品上市也需要储备产能。达产后将增加公司销售收入2.88亿，增加利润总额5430万。力月西和利培酮的扩产项目估计1年后可以产生效益，盐酸埃他卡林预计08年底有望问世，但因一类新药的市场导入期较长，估计2年内很难对公司产生实际的效益。
四、盈利预测与估值？
结合公司08年上半年的销售数据，08年中枢药品我们给予50%销售增长，08-10年EPS分别为0.33、0.43、0.53，给予公司08年33倍PE，估值为10.89元。 (李珊珊)
A 股：大盘依然表现相对强势
周二大盘小幅低开，盘中窄幅震荡，以小幅下跌报收。收盘时，上证指数收盘2846.12点，下跌15.3点，跌幅为0.53%，深证成指报收于9851.29点，跌幅为0.2%，两市成交1006亿元。
个股方面，宝石A(000413)和成霖股份(002047)等26家个股涨停， S*ST兰光(000981)和通威股份(600438)等4家个股跌幅超过4%。
整体判断，管理层舆论上鼓舞市场人气的做法进一步体现，A股市场小幅震荡整理。虽然关于大小非减持信息披露的相关规定并无实质性利好，但管理层这种态度仍将对市场信心起到一定积极作用，市场将会对管理层“维稳”意图做出一定反映。技术上看，上证指数中期技术指标逐渐转强，但由于短期涨势较急，从而短期KDJ指标处于高位，面临一定短线回调压力，因此预期后市大盘有望在稍微回落后继续震荡上行，短线可积极逢低参与。 (郭艳红)
B 股：延续沪强深弱格局
周二沪深B指微幅低开，盘中窄幅震荡，以小幅下跌收盘。收盘时，上证B指收盘215.08点，下跌1.14点，跌幅为0.53%，成交1.57亿元；深证B指报收于459.34点，下跌5.46点，跌幅为1.17%，成交1.38亿元。
个股方面，海欣B股(900917)和方大B(200055)4家B股涨幅超过5%，两市仅5家个股下跌，武锅B(200770)和ST华发B(200020)个股下跌，但跌幅未超过1.5%。
整体判断，周二沪深B指震荡收跌，深市B指表现相对较差。技术上，沪市B指中短期均线出现粘合，昨日索然小幅回落，但仍在30日均线之上，后市有望出现方向性选择，由于目前投资环境相对乐观，因此震荡向上的可能性较大；深市B指表现相对滞后，虽然20日KDJ指标维持低位，但由于中期均线继续下行趋势，短期压力相对较大。预期后市沪市B指有望转强，但多头行情仍有待深市B股市场的确认。 (郭艳红)
热点：关注题材股与超跌蓝筹股
由于近期获利盘回吐，昨日两市呈窄幅振荡整理态势。目前市场游资主导的题材股表现抢眼，另外超跌蓝筹品种也具有较大的反弹动力，短期如果出现急跌，坚持买入。 (辛建涛)