万国潜力股 　　大秦铁路（601006）：公司是以煤炭运输为主的综合性铁路运输公司，是担负我国“西煤东运”战略任务规模最大的煤炭运输企业，独立经营大秦铁路、丰沙大、北同蒲线3条干线和口泉、宁岢2条支线，仅大秦线05年完成煤炭运输量2.03亿吨，占2005年全国煤炭铁路运输总量的20%。目前公司正全面展开2亿吨扩能工程，预计将于今年底完成，到09年公司运力将达到4亿吨。从今年上半年的情况来看，已实现运煤超过1.25亿吨，全年有望突破2.5亿吨，继续保持良好的成长性。作为一家资产优良、成长性突出的铁路股，该股发行中获得机构投资者的青睐，230家机构动用1282.477亿元参与网下申购，超额认购达15倍，目前已成为新华富时A50指数中仅次于招行和中行的第三大权重股。我们注意到近期以来多家券商研究报告对公司的评级调到增持或推荐，8月1日申银万国的研究报告表示预计公司06、07年每股收益分别为0.32、0.39元，维持“增持”评级；8月21日国泰君安研究报告表示预计公司06、07年每股收益将达到0.33元、0.42元，合理估值为7.4元，给予“增持”评级；8月30日兴业证券研究报告预估公司06年、07年每股收益分别为0.33元、0.41元，给予短期“强烈推荐”、长期“推荐”的评级；9月4日渤海证券研究报告预计公司06年、07年每股收益分别为0.33元、0.43元，给予“推荐”评级；9月4日中原证券研究报告预计06年、07年每股收益约为0.32元、0.38元，给予短期“增持”、长期“增持”评级、9月4日中金公司研究报告预计06、07年每股收益为0.31元、0.42元，合理估值为6.72元，给予“推荐”评级。总体来看该股获得机构投资者的青睐，短线调整中值得关注。 　　G华电电（600027）：公司是我国电力行业中一家成长性相当突出的公司，到05年底公司管理装机容量1025.5万千瓦，权益装机容量815.11万千瓦，而到今年上半年底公司管理装机容量1096.72万千瓦，权益装机容量860.14万千瓦，根据公司的发展规划到2010年公司包括在建工程的控股装机容量要达到2300万千瓦以上，是目前装机容量的两倍多，成长性相当突出。作为华电国际的母公司、第一大股东的中国华电集团公司是经国务院批准的全国五大发电集团之一，到2005年底运行装机容量达到3881.4万千瓦，华电集团始终把华电国际作为其核心企业、主要融资窗口、发展电源项目的主要机构和主力发电企业。在此前股改中大股东承诺股改完成2个月内投入不超过3亿元增持公司流通股1.2亿股，目前离增持承诺的期限即将到期，公司的增持举动将直接影响到股价，而目前该股市价已跌破理论除权价2.7元超过20%，短线值得适当埋伏。 　　G华靖（600886）：公司在经过全面资产重组后，已经成为国家开发投资公司在电力业务板块唯一的资本运作平台，截止到05年底公司总装机容量357万千瓦，而随着控股股东优质电力资产的不断注入，预计到2008年公司的装机容量将达到1116.5万千瓦，比目前增长210%，且水电比例有所提高，公司盈利前景值得看好。公司近期实施增发2.5亿股，增发价5.82元，募集14亿资金将用于收购厦门华夏国际电力35%、淮北国安电力35%、国投北部湾发电55%等三项目，由于收购电厂均为成熟项目，预计四季度将合并报表，预计07年主营收入比05年增长120%以上；另外厦门嵩屿一期、靖远二期设备折旧明后年完成导致折旧每年减少近2亿元，净利润将大幅增长，投资价值将凸显。自今年6月30日再度上调上网电价后，公司下半年业绩成长值得期待。该股在7月份增发价达到5.82元，增发中广发集合资产管理计划增仓2300万股，易方达精选增仓850万股，这些优质基金的被套将给该股带来一定的机会，短线继续关注。 　　G华能（600011）：公司是国内最大的上市发电公司，今年将是公司新机组投产的又一个高增长期，今年上半年公司权益发电装机容量从2354.9万千瓦上升到2505.7万千瓦，目前在建项目达到700万千瓦，今年将完成装机容量增加304.8万千瓦，是去年投产机组的2倍多。今年上半年公司实现发电量734.24亿千瓦时，在发电量同比增长仅2.1%的情况下实现净利润同比增长却高达22.59%，可以看出去年5月份开始第一次煤电价格联动的效应已经明显体现，作为业绩对电价最敏感的个股，从今年6月30日起第二次煤电价格联动将使公司平均上网电价上调0.9分/千瓦时，相当于一年增加收入超过15亿元。另外，目前华能集团正在积极引进战略投资者，在未来资产整合、整体上市方面公司题材也相当突出。 　　目前该股调整充分，近期该股H股股价超过A股股价达到10%，短线超跌反弹值得关注。 　　G深能源（000027）：公司日前公告称，拟向不超过十家特定机构非公开增发不超过12.5亿股(大股东能源集团认购不低于80%，认购股份三十六个月内不得转让)募资90亿元收购大股东全部资产(东部电厂全部资产、深圳西部电力31%股权、深南电26.08%股权、广深沙角电力64.77%股权、国电深能四川20%股权、安徽铜陵深能70%股权、珠海深能65%股权、深能环保30%股权)，最终实现整体上市。按照公司的盈利预测，增发后深圳能源集团占总股本65.38%，每股收益预计将由约0.57元增至0.626元，每股净资产由3.84元增至4.49元。值得注意的是，按照增发价不低于公告前20个交易日收盘平均价计算，最低增发价也在7.09元，同时公司目前的行权价为7.12元，由于该认沽权证交易截止日为10月19日，随着行权期临近，该股短线回升到行权价之上的预期越来越强，短线值得关注。 　　G漳电（000767）：公司是山西电网的主力发电企业，目前公司总装机容量高达174万千瓦，占山西省装机容量的15.56%，由于公司属于大型坑口火力发电企业，在去年5月实施第一次煤电价格联动之后其平均上网电价也只有0.23元/度左右，是目前上市公司中上网电价最低的公司，随着今年6月30日起实施第二次煤电联动，公司主业将继续保持快速增长。另外公司投资超过6亿元的华泽铝电项目在今年元月份竣工投产，尽管05年华泽铝电给公司带来5641万元的投资亏损，但由于该项目位于国内最大的氧化铝和坑口煤基地，原材料成本非常低（氧化铝占总成本的40%，电力占35%），随着今年国内铝业全行业扭亏，今年上半年就给公司带来6007万元投资收益，全年利润贡献有望超过1亿元。公司还是人民币升值题材股，目前公司外币负债中有218亿日元贷款，05年公司因为人民币升值带来汇兑收益2.28亿元，人民币加速升值有望继续给公司带来相当的汇兑收益。该股前期调整充分，短线随着人民币加速升值，值得关注。 　　G长源（000966）：公司是湖北省重要的电力供应企业，随着国电集团的入主公司进入高速成长期，截止05年底公司总装机容量180.75万千瓦，其中火电机组容量164万千瓦，售电量同比增长了71.94%，特别值得注意的是公司控股55%的荆门热电厂三期工程建设的2台60万千瓦超临界燃煤机组将在今年底建成发电，按照目前国内超临界发电机组的盈利情况来看，两台60万千瓦发电机组每年可实现净利润4个亿左右。另外从今年6月30日开始公司上网电价上调，由于湖北省是今年国内电价上调幅度最大的省份，公司估计电价上调将增加下半年销售收入7000万元，随着明年装机容量迅猛提高、发电成本大幅降低、上网电价大幅上调，公司明年业绩增长将相当显著。而该股股改后出现大幅超跌，短线在底部强劲反弹，值得关注。 　　G长电（600900）：公司作为国内水电企业龙头，良好的成长性和行业龙头地位一直被市场所认同，公司日前表示将发行12亿欧式认股权证募集资金68亿元用于进一步收购三峡发电机组，从而提升公司的赢利能力。而从资产重估的角度来看，04年公司以每股1元的价格参股建设银行20亿股，日前建设银行在香港市场以2.35港元招股，上市后股价从2.3港元一路上涨到最高接近4港元，其全流通上市将给G长电带来巨额投资增值，公司近期表示将在07年底之前出让不超过8亿股建设银行的股票，将给公司带来近20亿元投资收益，相当于去年公司净利润的60%左右。正是对自身基本面的看好，大股东三峡总公司此前约6.8元/股的价格增持G长电2.5亿股，目前已悉数被套，短线超跌反弹机会值得关注。 　　 短线买卖参考 　　上周五大盘温和走强，从盘面看基本消化了昨日中国石化复牌上市对市场所带来的影响，最终尾盘报收于全天次高点附近，沪深两市分别收在1667.98和4111.03点，两市大盘一涨一跌，幅度分别为0.41%和-0.19%，成交金额142亿和82亿，同比萎缩近二成，总体表现为缩量盘整的趋势。上周大盘四阳一阴，周K线是一根上影线为16点，实体为32点的光脚中阳线，周成交873亿，同样也较上周萎缩近二成，总体表现中线震荡上升的趋势。至此大盘在最近五周内先后收出四根周阳线，成功的在1600点附近实现了筑底的形态；而如果打开上证指数的月K线，那么就能发现大盘实质上是完成了一个收敛三角形的强势整理，并且随着短期均线上移已经又一次接近了大形态突破的临界点，故九月份的走势相当关键，不仅决定着年底行情的大致格局，还关系到下一年度市场的趋势。从上周的热点来看，个股的活跃程度较前期而言有过之而无不及，一些人气热点的持续启动对于大盘起到了连贯性的推动作用，如地产股收益于人民币加速升值，因此在上周连续上涨；又比如次新股在最近一段新股上市的真空期内反复活跃，保利地产、江山化工和横店东磁相继创出上市新高；再如有色金属板块借助国际金属期货价格走强的契机而有所表现，特别是铜、锌、铅等金属资源在本轮涨势中相对更加突出。这些个股正是因为有着基本面上不同的亮点所支撑，从而吸引了各路中线资金的持续关注。当然上周更重要的在于中国石化方案出台后首度恢复交易，从周四、上周五仅有的两天交易情况来看，股价已经达到了近三个月以来的新高点，如果说周四中石化还存在一定的获利回吐压力，那么上周五这种短线的回吐已基本消化殆尽，甚至还刷新了周四刚刚创下的近期新高，可见中石化时隔一个半星期的首度亮相并没有因估值过高而对市场形成压力，反而因为定价合理，获得机构持续关注。就在中石化反复走强的同时，市场中权重和市值都具有影响力的个股也纷纷启动，包括G长电、G招行和G联通在内的多家个股上周五联袂上扬，类似于这种指标股集体启动的现象值得投资者关注。像刚上市不久的大秦铁路，目前的杠杆效应仅次于中国银行、中石化和G招行处在沪深两市的第四位，上市以来的盘整走势已持续一个多月，调整相当充分，且定价合理，后市具备补涨可能，建议关注。