股市低迷 “万能+投连”新型万能险接棒

股市低迷之下，已领跑市场两年的投连险再次把手中的接力棒交给万能险。不过，这次欲引导市场潮流的是一种“万能+投连”的新产品。 

传统万能险引力渐弱 

保险市场上，万能险和投连险一直进行着一场接力赛跑：万能险在2004年中国股市低迷中异军突起，热销近两年；随着2006年牛市的出现，接力棒传到了投连险手上，投连险销售份额占据了国内寿险市场半壁江山；2008年在股市的持续调整中，万能险再次胜出。 

尽管是保险产品，但银保渠道销售的趸缴万能险，由于低风险保费的设计，实际上就是储蓄替代产品。5年期银行定期存款在扣除利息税之后，其年收益为5.58%。万能险之所以能在银保渠道畅行，其根本在于收益要超过同期银行存款利率。 

但近期受市场剧烈波动，多家保险公司开始下调了其当月的万能险结算利率水平。目前仅平安人寿、泰康人寿、太平人寿等少数公司其月度结算利率尚且维持在5.58% 之上。传统万能险随着结算利率下降，吸引力渐弱。 

此外，与银行存款相比，银保万能产品还要收取多项费用，比如初始费用和保单管理费、部分退保费等，其中初始费用，目前大多在4%-5%，少数公司的产品则高达10%。“这等于扣减了投保者的实际收益。”一投保者表示。 

新型万能险出场 

一直单一开发、销售投连险产品的瑞泰人寿在7月正式推出了针对银行渠道和经代渠道的两款万能险产品，这也是瑞泰人寿首次推出非投连险产品。 

据瑞泰人寿一负责人介绍，这两款五年期的万能险新产品与传统万能险有显著不同，是投连险和万能险的产品组合。“在第二个保单年度都可以转换到对应的投连险产品，转换投连险产品不再需要初始费用，而且会有进入投连账户资金1%的额外奖励。” 

业内人士指出，万能险作为保证收益类的产品，最主要的优势在于可以提供较为稳定的投资回报，在股市的波动下，很多保险公司出于业绩下滑和满足需求的考虑，近期纷纷加大改良型产品的研发力度。 

组合型产品或成趋势 

据了解，投连险产品作为国际保险市场上流行的投资类保险产品，在收费、灵活性和透明度方面都更胜一筹。其根据风险收益等级划分的成长型账户、稳定型账户和避险型账户等满足了不同风险承受能力的客户的理财需求。 

但面对当前股市的下跌，保证收益类产品会让消费者更有安全感。中国人寿保险代理人邵新民介绍，开发“万能+投连”这种新产品组合，可以让投资者在熊市阶段购买万能险产品，并且留出一个对投连险的接口，如果随着股市企稳，客户的投资需求有所变化，就能够及时转到有更高收益的投连险产品上，还可以降低一些不必要的成本。 

来源：《中国证券报》 作者　丁冰