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限定性集合资产管理计划资产主要投资于国债、国家重点建设债券、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流动性强的固定收益类金融产品；投资于业绩优良、成长性高、流动性强的股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的百分之二十，并应当遵循分散投资风险的原则。而非限定性集合资产管理计划的投资范围由集合资产管理合同约定，不受前款规定限制。 平安年年红债券宝集合资产管理计划属于限定性集合资产管理计划。

本计划有四大特点： 特点一：收益稳定，集中持有公司债，风险低、波动小； 特点二：费用最低，最大程度让利于客户； 特点三：保险背景，尽显债券投资优势； 特点四：积极管理，优选“债基”替代现金。

（1）满足投资者在股市动荡下资金安全的需求 金融危机爆发，全球经济衰退，股票市场暴跌。自去年四季度以来，中国A股市场下跌近70%，股票类理财产品损失惨重；在股市动荡的局面下，投资债券类理财产品成为投资者的良好选择。 （2）降息周期开始，债券牛市启动 中国经济下行，通胀形势回落。央行在不到两个月的时间里三次降息，表明紧缩政策转向，降息通道开启，债券牛市随即启动。中长期看，债市正孕育着一波幅度较大、持续时间较长的牛市行情。 （3）大规模公司债发行在即 本计划主要投资于公司债为主的固定收益产品。公司债因其较高的票面利率是债券市场上最具吸引力的品种之一，08年以来公司债新债申购收益十分可观，远高于新股申购收益率。目前，我国公司债市场容量约为400亿元，近期特大型上市公司规模逾千亿元的公司债发行在即，将给我们带来很多投资机会。

本集合计划为限定性集合资产管理计划，以固定收益类品种为主要投资对象，属于风险较低、收益稳健型产品。适合的推广对象为风险承受能力较低、投资风格稳健的客户。

本集合计划推广期目标规模上限为50亿份，开放期目标规模上限为60亿份。

客户首次参与本集合计划的最低金额为50,000元，追加参与金额为1，000元的整数倍。

本集合计划存续期为自集合计划成立之日起8年，若经批准可展期。

本集合计划自成立之日起6个月为封闭期，封闭期内不接受委托人的申购和退出申请。封闭期满后，每6个月的首5个工作日为开放日，委托人可在开放日申请参与或退出本计划。

在满足分红条件时，本集合计划的收益分配原则如下： （1）每份集合计划份额享有同等分配权； （2）集合计划资产收益分配后单位净值不能低于单位份额面值； （3）集合计划的收益每年至少分红一次,分配比例不低于本集合计划当期已实现净收益的70％。 本计划的收益分配采用两种方式，委托人可选择现金红利或将现金红利按分红日的单位净值自动转为计划份额进行再投资；委托人未作选择的，本集合计划默认的收益分配方式是现金红利方式。

本集合计划业绩比较基准：80%*中证全债指数+20%*银行活期存款利率

“平安债券宝”的费率结构见下表： 参与费 无 退出费 持有期限（L） 退出费率 3年（1095天）≤L 0 2年（730天）≤L＜3年（1095天） 0.1％ 1年（365天）≤L＜2年（730天） 0.2％ L＜1年（365天） 0.3％ 管理费 0.5％/年 托管费 0.12％/年 管理人业绩报酬 无

管理人管理费按前一日集合计划资产净值的0.5％年费率计提，计算方法如下： Ｈ＝Ｅ×0.5％÷当年天数 Ｈ为每日应计提的管理费 Ｅ为前一日集合计划资产净值 管理费每日计提，按月支付。

托管人托管费按前一日集合计划资产净值的 0.12％年费率计提，计算方法如下： K＝Ｅ×0.12％÷当年天数 K为每日应计提的托管费 E为前一日的集合计划资产净值 托管费每日计提，按月支付。

推广期结束时，若推广过程不符合法律、行政法规和中国证监会的规定，或者委托人认购金额低于1亿元，或者委托人人数少于2人，或者推广期间发生使集合计划无法成立的不可抗力，则集合计划不能成立。 本集合计划不能成立时，本集合计划管理人和推广机构承担全部推广费用，并通过注册登记机构把已募集资金及利息退还给委托人。

中国平安保险(集团)股份有限公司是国内三大金融控股集团之一，并于2004年6月在香港联交所成功上市。2008年7月，《财富》“世界500强”排行榜公布，中国平安位列第462位，并成为入选该榜单的中国非国有企业第一名。 平安证券于1991年成立，是中国平安保险(集团)股份有限公司旗下重要成员。是国内唯一具有保险背景的券商。在2008年证券公司分类监管的评级中被中国证监会评为A类A级券商。 平安证券是中国证券业协会批准的具有“创新”资格的证券公司之一。 平安证券在固定收益业务的交易、国债和企业债承销等各项排名中均位列业内前茅，为国内固定收益领域的主流券商之一。

本集合计划主要投资于以公司债为主的固定收益类产品，辅以权益类产品，在既定的风险程度下，追求在存续期内集合计划资产的增值收益。

本集合计划的投资范围为中国境内依法公开发行上市的公司债、国债、金融债、企业债、可转债、债券型基金、短期融资券、资产支持证券、债券逆回购、银行票据、货币市场基金、银行存款、股票、股票型基金、权证，以及经中国证监会批准允许投资的其它金融工具。

本集合计划的资产配置如下： （1）股票（包括新股申购）、股票型基金，权证等金融衍生产品：0-20％，其中权证等金融衍生产品投资比例不超过3％； （2）公司债、国债、金融债、企业债、可转债、债券型基金、短期融资券、资产支持证券、债券逆回购、银行票据、货币市场基金、银行存款等固定收益类品种：20％-100％；其中公司债投资比例不得低于10％； （3）为保证本集合计划具有良好的流动性，计划资产在设立后的开放期内都将保持不低于10%的银行活期存款和通知存款、货币市场基金、到期日在一年以内的国债等短期金融品种。

宏观数据表明，全球经济衰退、国内通胀压力趋缓、降息周期来临，债市迎来投资机会。本产品主要配置高信用等级的公司债、国债、债券基金、协议存款和交易所逆回购。 （1）优选配置高信用等级公司债：公司债因其较高的票面利率是目前市场上最有吸引力的投资品种之一，本计划较长的封闭期设置可以实现对公司债的高比例配置。首先，凭靠平安保险集团和平安证券债券承销业务的特有优势，争取更多公司债的一级市场投资机会；其次，基于谨慎的信用评级体系持续跟踪高收益信用品种，严控信用风险，把握市场波动，努力挖掘投资机会； （2）积极的流动性管理：  通过配置债券基金达到流动性的高效管理：依托投资管理人长期基金投资优势，根据基金评级体系筛选出历史业绩优异、管理能力较强的债券型基金进行投资，在保证产品流动性的同时分享债市牛市盛宴，获取远高于现金的投资收益；  协议存款：寻找与开放期限设置相匹配的协议存款，并通过已有的投资渠道优势获取更高的协议利率，实现较高收益的现金替代功能；  逆回购：活期存款的替代方式，而且也是主动管理资产的需要； 投资管理人将密切关注国际国内经济形势及政策面变化，及时调整策略，为投资者带来稳定的较高投资回报。

（1）在全球经济衰退的影响下，国内宏观经济数据也表明我国经济正处下滑趋势之中，目前我国宏观经济政策已演变成“保经济增长”为主的宽财政、宽货币政策，降息周期来临，资金面变得宽裕，都将有助于债市上涨； （2）虽然6月底以来债市上涨速度较快，但市场预期明年2月CPI将会继续回落至2%左右，继续降息是大概率事件，债市仍有一定上涨空间； （3）尽管目前债券市场已对降息预期部分反映，但在降息周期的初期，央行的降息行为仍然会触发债券市场的反弹，给债市持续上涨带来动能。当然，并不排除债市将出现短暂的回调或横盘整理阶段，若出现回调将是介入债市的好时机。